目录
正文
一、2024年3季度入境游人次创疫情后新高
从结构上看，中国港澳台居民恢复进度快，外籍人士仍有增长空间。其中，2024年三季度，中国港澳台居民入境游人次已经超过了19年同期水平17%，外籍人士（含边民）出入境人次亦延续回升态势，从24年2季度的1615万人次小幅上行2%至3季度的1646万人次、达到19年同期水平的68%、同比增长51%（图表3）。
节假日的表现而言，入境游人次增长亦呈现加速回升趋势。根据国家移民管理局的统计，中国港澳台居民及外籍人士在24年中秋和国庆假期的出入境分别达262.4万人次和550.8万人次，与23年同期相比分别增长15.6%和16.3%。
二、入境游人均支出快速提升、高品质旅游供给满足多样化需求
国际收支平衡表（Balance of Payments, BOP）服务贸易余额中的贷方指向境外提供服务所得的收入、即服务出口，借方则为接受服务的支出、表示旅游进口，即中国内地游客的出境游的支出。
2024年3季度，中国内地游客出境游支出录得653亿美元、恢复至19年的99%，或显示内地居民出境游恢复程度基本回到疫情前（图表5）。而国际收支数据显示我国3季度旅游出口额录得103亿美元（同期名义GDP的0.2%），同比上升54%/36亿美元，恢复至19年同期的116%，高于同期中国港澳台及外国人出入境人次的恢复程度（102%），或体现入境游的人均消费额有小幅提升（图表4-5）。
近年来，随着软硬件基础设施的不断完善，境内旅游友好度提升、客源呈现多样化，均推动人均旅游消费增长。根据全球经济论坛（WEF）统计的2024年“旅游业竞争力指数”（Travel & Tourism Competitiveness Index）[1]，排名前10的国家分别是美国、西班牙、日本、法国、澳大利亚、德国、英国、中国、意大利和瑞士，其中，中国排名自2019年的第13名上升至第8名（图表6）。
三、加大对外开放和免签政策推动下、入境游有望继续加速
2024年以来、免签政策持续扩容，尤其是多地的144小时过境免签政策对入境游的拉动效果显著，12月政策进一步放宽优化，有望继续推升入境游增长。据国家移民管理局统计，2024年1-11月，全国各口岸入境外国人2921.8万人次，同比增长86%，其中，通过免签入境1745万人次，同比增长123%。自2023年底起，中国持续放宽免签政策，2024年陆续增加免签国家。目前（截至2024年12月31日）中国已同25个国家实现全面互免，对38个国家试行单方面免签政策，对54个国家实施过境免签政策。其中，作为重点入境城市的北京，2024年11月外籍人士入境人次已超过2019年同期水平7%左右（图表7）。
免签政策持续扩容，年内辐射人数翻倍以上。11月22日，外交部宣布扩大免签国家范围，新增9国入境免签，同时，免签停留期限自15日延长至30日，优化免签政策消息公布后，携程海外平台欧洲站点、日本站点中，中国相关目的地搜索热度当周环比分别增长65%/112%。截至目前，入境免签已增加至38国，免签国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可免办签证入境（图表8）。
此外，12月17日中国过境免签政策全面放宽优化，1-11月全国适用72/144小时过境免签政策来华外国人数量同比上升132.9%。早在2013年1月，72小时过境免签政策就已开始试行；2019年，144小时过境免签试点在广东等少数省市率先实施。国家移民管理局12月17日宣布，即日起将过境免签外国人在境内停留时间由原来的72小时/144小时均延长至240小时（10天），并新增21个口岸至60个过境免签人员出入境口岸，相应过境免签政策适用省份由19个扩增至24个省。俄罗斯、巴西、英国、美国、加拿大等54国的入境外国人可以持普通护照和240小时内确定日期及座位的联程客票，提交过境免签申请，审核通过后，即可在过境免签政策适用省的允许停留活动区域内跨省域旅行（图表9）。
如我们此前分析（参见《入境游的增长潜力如何？》，2024/8/26），假设24年下半年我国港澳台和外国人入境游人次分别恢复至19年同期水平的120%/70%，同时假设入境游客消费支出在社零总额中的占比保持19年水平（2.2%左右），估算24年下半年入境游复苏对社零同比贡献或在0.5个百分点。
而随着我国境内服务业发展以及旅游竞争力的提升，入境游有望呈现结构性增长，我们估算到2030年消费收入有望超2000亿美元（超过1.4万亿元）、较2019年增长80%以上（参见《入境游的增长潜力如何？》，2024/8/26）。从入境游人次及平均旅游消费增长的角度估算，我们根据2010-2019年全球国际游客数年化增速5%作为基准情形下的游客数量增长，而外国人/中国港澳台游客单人次旅游消费支出可能随着入境天数以及旅游设施的不断完善由2019年的2415美元/478美元增长至3300美元/660美元的水平，估算2030年我国入境游总收入有望超过2000亿美元（图表10）。
四、商贸和旅游需求“双轮驱动”，入境人员结构进一步多样化
整体而言，入境游呈现商贸和旅游需求的“双轮驱动”。从入境航班座位数来看[2]，去年中东、墨西哥、西班牙等国家恢复较为迅速——截至2024年12月30日，沙特阿拉伯、墨西哥对中国境内的入境航班座位数较2019年同期大幅增长93%、86%，西班牙、意大利分别增长68%、44%；此外，英国、澳大利亚、新加坡的航班座位数亦恢复至高于2019年均值的水平（图表11）。
一方面，中国企业出海投资加速、以及与“一带一路”等国家商贸活动加强等因素带动中东、拉美、南欧等国家入境游航班恢复。
如我们在《出口，还是出海？》（2024/8/8）中分析，从中间品贸易、原材料及机械出口、中国海外ODI的变化三个维度均可观察到中国企业出海在2023年后再度加速，目前东南亚可能聚集了比例最高的中国“出海产能”，但中国对拉丁美洲（墨西哥、巴西）、中东（阿联酋、沙特）、非洲、匈牙利等国家和地区的产能出海在明显加速。
西班牙、意大利等国家与中国亦展开多项交流活动，推动进一步的商贸往来——西班牙首相桑切斯于2024年9月8-11日对中国进行正式访问，致力于推动两国进一步加强经贸往来和人文交流；2024年7月，意大利总理梅洛尼访华期间，中意双方发表《中华人民共和国和意大利共和国关于加强全面战略伙伴关系的行动计划（2024—2027年）》，同意在公平透明的竞争环境中发掘双边贸易潜力，继续扩大双向投资规模。
[1]世界经济论坛推出的“旅行及观光竞争力指数”采用14大指标对141个经济体进行调查，旨在通过指数分析，衡量各国通过发展旅游业创造经济和社会效益的潜力。涵盖政策环境、商业环境和基础设施、人文和文化资源类等方面的指标。
[2]以2024年12月23日为基准，统计了17个热门国家自2019年以来航班恢复情况（均采用周度数据）。
[3]https://travel.sohu.com/a/838502567_120347736
风险提示
1）欧美或新兴市场国家经济减速落拖累海外需求；
2）地缘政治或国际形势紧张可能影响游客进行国际旅游活动。
文章来源
本文摘自2025年1月7日发布的《
易峘 研究员 SAC No. S0570520100005 | SFC AMH263
吴宛忆 研究员 SAC No. S0570524090005 | SFC No. BVN199
关注我们
https://inst.htsc.com/research
访问权限：国内机构客户
https://intl.inst.htsc.com/research
免责声明
