全面低利率时代，马上就要到了
楼市
2024-12-06 23:10
天津
很多人可能没注意到，最近市场上的一些动作，都将影响到我们接下来的钱袋子。像前两天公布的《三季度货币政策报告》里头，就有个被大家忽略的重要表态：存贷款市场利率传导效率不高，影响了货币政策的调控效果，同时也限制了货币政策的操作空间。
说白了，就是央妈觉得银行当前降利率的动作出现了问题，影响了接下来救市的效率。所以接下来央妈一定会进一步整治利率市场，并且是从低利率往更低利率，甚至0利率去走。而这也意味着，如果你还想靠存钱求稳，事实上你很难求得稳。很多人不敢相信，超低利率甚至0利率的时代，已经在一步步向我们靠近。一方面，在于当前各大国有行降息的力度和速度，跟央妈的政策利率间已经存在了较大差距。2019-2024年，5年来央妈整体下调了政策利率0.9%，但直到现在为止，定期存款的平均利率却只降到了0.5%；一些大企业因为资金能力更雄厚，会在这其中玩套利，那么苦的就是中小企业，融资渠道变窄，资金一短缺，那么发展也就越加困难，进一步影响的就是更多人的就业和收入。当然还有一个，就是让截止目前的救市政策效果直接减弱，尤其是房地产市场，产业链条本来就长，如果还拉长周期，这一盘棋要扭转也会变得越加困难，这显然不是上面愿意看到的。也即吸纳储户的利率和放贷出去的利率差，相当于你不消费，一批人也会拿你的钱去消费和投资。但问题就在于，当前我们虽然有在稳步推进物价上涨，但因为这个利率差并没有被拉大，所以即便物价被推动着温和上涨了，也仍然导致大家会更倾向于存钱而不是花钱，而这显然跟我们当下拉内需的大方向是冲突的。这就导致，央妈为了刺激大家更多把钱拿出来消费，今年以来就一直在对LPR作超预期的调整，包括近期甚至开始启动房贷利率的重定价周期，让更多人享受到浮动利率。只不过，考虑到银行的息差压力，目前的政策利率明显还是收了劲的，也即央妈为了维稳银行的净息差，不敢更大力度地去推进降息来跟进救市。1、未来，存款利率会无下限地下调，大部分人的存款成本都将越来越大按照上面存款利率与政策利率整体齐平的原则，如果接下来啥都不变，那么存款利率至少还有0.4%的下调空间。虽然具体会下调多少还未知，但可以肯定的是，银行往下压存款利率的幅度可能会比以前更足。而要知道，我国银行最新的整存整取利率已经调整为最高5年期的1.8%；已经来到了建国以来的最低水平；继续处于下行期的话，显然居民存款的机会成本就是会越来越大的。2、未来还是会继续降息，只是这也意味着，你要更客观地去看待自己的收益回报率比如资金会进一步流出，聚集到我们这边，那对于我们国内资产来说，也会迎来止跌回升。比如这也会给我们降息提供更大的操作空间，压力小了，还能往下走一走。前不久刚刚公布的10万亿化债方案救市，重点在“稳”不在“刺激”，就是央妈下一步降息的关键推动力。除非接下来财政方面做出超出预期的刺激，否则继续降息的势头肯定是不会变的。那么，在这种形势下，你要考虑的就是，我们很快将被卷入一个超低利率甚至无限接近于零利率的新环境。而低利率又将会导致低收益的情况下，你又能不能找到收益仍然比较可观的资产。实际上，在我目前所收集的数据中，就发现有一些收益回报率在未来有潜力跑赢银行5年期存款利率的标的。一边是确定的长期性的低利率环境，一边又是确定的通胀预期；那么，在长期的低利率环境下，我们普通人又该如何应对呢？刚刚前面也说过，低利率大通胀会成为我们未来长期性的一个结果。但为什么我们现在体感却还是通缩？因为钱根本就还没有大量地流出来呀。所以你会看见，从去年以来，大家长就一直在加杠杆，而这一波又一波的政策强刺激，为的也是先帮我们去杠杆：比如从去年末发放的1万亿国债、3500亿PSL，到开年的降准、1万亿的流动性资金，到年中的3000亿住房租赁贷款、收储房产去库存，9月底的5000亿平准资金、降息降准降存量利率等等，再加上M2增速在年初就干到了300万亿并且还在增加...当然，我们必须要警醒的是，虽然目前都还只是预期，但随着经济逐渐复苏回暖，未来通胀的时代是一定会到来的。所以在这种大趋势下，作为普通人，我们不说该不该存钱，但如果你想让自己过得更轻松，至少都要先做好两手准备：我们都知道，现在就是处于经济下行的阵痛期，要复苏它一定是缓慢的，所以我们必须还要有可以用于抵御风险的现金流。尤其是你资金在手的，一定要预留一部分出来，不做别的，就拿来保底。但要注意的就是，你要留存现金做保底可以，但你还要知道该如何做保底更有价值比如这里我给大家提供一个建议：存定期的话，就最好选择长期。因为当下的形势已经决定了，未来3-5年加息的可能性是很小的，所以期限永远比利率重要。所以能存5年就不要存3年，因为3年后你取出来再存，后面2年的利息一定是大打折扣的，甚至很可能是0。2、关注确定性的资产，因为现金并不为王，现金流才是比如选择股票、ETF等等，不应该盲目听从别人的建议，而是要发挥自己的优势。比方说你在主业工作3到5年后，对该行业的理解一定远超行业外的人，那么选择你的主业板块作为你的投资标的，就是一个核心点。也因此，在当下牛熊转换的周期盲目看空地产板块，又或者盲目看多高科技板块，都是不靠谱的，因为只要你不是在植根于相关行业，都注定会有踏空的风险。就比如我植根于楼市，我是可以告诉大家，在当下来说，一二线城市的优质房产，也仍将会是普通老百姓在未来最安全的投资品。不信你去看看大部分富人就知道，他们即便做分散化投资，房产也一定是他们最重要的资产配置。当然，房子也并不都是好的，更何况我们现在正在走向“好房子”时代的路上，又碰上经济修复的阵痛期，要配置房产，就需要各位有更清晰的认知和判断。
