房地产涨疯了！
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2024-05-17 16:49
上海
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·取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。·首套住房最低首付款比例调整为不低于15%，二套调整为不低于25%。此外，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰还提到，商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。本周也不断有地产小作文刷屏，各种刺激之下，中证全指房地产指数单周涨幅达到13.64%。如果从4月底算起，房地产板块涨幅接近30%。本周彭博中国高收益美元债指数上涨了2.1美分，创下七个月来的最大单周涨幅，至2021年9月以来的最高水平。从数据上来看，4月房地产新开工面积同比继续下降，同时统计局70城二手房价同比全数下跌已持续第四个月，4月二手房房价同比跌幅刷新历史记录。监管层政策密集发布，印证了“稳地产”的紧迫性。东吴证券分析认为，虽然解决房地产的下行并非朝夕之功，但就政策应对而言，当前显然已进入到一个更刻不容缓的阶段。正如4月政治局会议所预见的，随着拜登政府颁布新一轮对华关税，“外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升”，越是外部不确定，就越是需要国内防风险和稳经济。美东时间5月15日周三美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，3月中国美债持仓环比减少76亿美元至7674亿美元，连降三个月。日本的美债持仓增加199亿美元至将近1.19万亿美元，继续创2002年8月以来新高。十大美债持有国家地区中，当月只有中国大陆、比利时和法国的持仓下降，中国大陆的降幅最大，后两者的持仓分别减少29亿美元和9亿美元。总持仓排在第三位的英国持仓增加268亿美元，增幅最大。美国4月CPI同比增长3.4 %，持平预期，前值3.5%；CPI环比增长0.3%，低于预期和前值0.4%。核心CPI同比降至3.6%，环比增速从3月份的0.4%下降至0.3%，6个月来首次下降。此外，美国4月份零售销售额环比增长0%，低于市场预期的0.4%，前值则由0.7%修正为0.6%。当月的大部分支出用于食品和汽油等必需品。13个类别中有7个类别的销售额下降，其中非商店零售商、体育用品及业余爱好用品商的降幅最为明显。汽油价格上涨带动加油站收入增长3.1%，而汽车销售额则下降。这些销售数据表明，一直支撑经济的消费者需求正在减弱。高企的价格和利率可能会进一步挤压家庭财务，限制非必需品购买。高盛预测今明两年，标普500每股收益增长8%和6%，低于市场共识。摩根大通资管认为，2024年标普500盈利增速预期为11%，2025年为14%。目前美股绝大多数公司已报告一季度业绩，预计一季度盈利比市场之前的预期将高出7%，这一数值是过去两年最强劲的。去年四季度的盈利较预期高1%，而疫情前的平均值为3.7%。5，美银5月基金经理调查：2021年11月来最乐观的水平1）基于增长预期、现金、股票配资的信心指标甚至2021年11月来的高点。3）64%的基金经理预计未来12个月美国经济不会衰退、78%认为未来12个月全球经济不会衰退。5）做多“七巨头”仍是拥挤交易，看多美元升至第二，做空中国情绪下降。美国和欧盟为首的超级大国已投入近810亿美元用于生产下一代半导体，加剧了芯片霸主地位的争夺。这是政府为英特尔公司和台积电等公司拨款近3800亿美元的第一波资金，以增加更强大的微处理器的生产。欧盟制定了自己的 463 亿美元计划来扩大当地制造能力。欧洲最大的两个项目都在德国：计划在马格德堡建设的英特尔晶圆厂价值约360亿美元，并获得近110亿美元的补贴；以及台积电合资企业，价值约110亿美元，其中一半将由政府资金承担。日本2021年6月以来，经济产业省已为其芯片运动筹集了约253亿美元。日本首相岸田的目标是总投资642亿美元，国产芯片销售额增加两倍，2030年达到963 亿美元。“随着未来人民银行将买卖国债纳入公开市场常规操作工具后，可通过国债买卖调节市场供求，也会促进收益率平稳运行。”有市场人士分析表示，从近年市场正常运行情况看，2.5%至3%可能是长期国债收益率的合理区间。今年4月份以来越南盾汇率已贬值2.6%，其贬值幅度和速度已经远超正常的波动范围。越南经济基本面稳健，美元走强与两国利差是越南盾的利空因素，但不能完全解释其跌幅之大。越南盾暴跌的一个直接原因是越南国内发生了西贡商业银行危机。越南央行出手对西贡商业银行进行了“史无前例”的救助，注入240亿美元的“特别贷款”，相当于越南全年GDP的5.6%、外汇储备的1/4，对越南的金融体系产生极大的挑战。在连续三个季度保密之后，伯克希尔·哈撒韦公司终于在监管文件中揭晓了其神秘股票的面纱，宣布其重仓投资了保险公司Chubb。自2023年下半年以来，伯克希尔一直在增持Chubb的股份，截至2024年3月底，已累计购入近2600万股Chubb股票，累计持股价值约为67亿美元。Chubb截至3月底一跃成为第九大重仓股。伯克希尔持有的Chubb股份占其总股权的6.4%。此外，伯克希尔一季度减持了苹果，但苹果仍然是公司的头号重仓股。伯克希尔对金融股增持的权重超过其他板块，已披露投资的市值下降4.5%。索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司，在第一季斥巨资大幅增持跟踪纳斯达克100指数的ETF(QQQ.US)看跌期权以及科技巨头谷歌(GOOGL.US)持股比例。截止1Q末持有市值排名第一、第二位，但小幅减持了标普500看跌期权。并结构性的调整了金融持仓个股，如买入寿险公司AEL、高盛(GS)和摩根大通(JPM)。此外，13F文件显示，前索罗斯副手、亿万富翁Druckenmiller的家族办公室在今年第一季度出售了超过44.1万股的英伟达股票，将其英伟达持仓减少至仅17.6万股。富国银行在第一季度总体上看跌标普500指数：大幅减仓标普500指数，同时还大举增持标普500指数看跌期权。对SPDR标普500指数ETF看跌期权的持仓数量更是环比增加了245%，所占投资组合比例环比增加2%以上。一季度，桥水新建仓亚马逊，买入近105万股，价值1.89亿美元，这也使亚马逊成为其一季度最大的新建仓个股。第二大新晋建仓个股为英伟达竞争对手之一的芯片制造商AMD，买入近68万股，价值1.23亿美元。此外，还买入约68万股的医疗科技龙头美敦力（Medtronic），以及87万股的iShares明晟韩国ETF，以及8万多股的标普全球S&P Global。大空头Michael Burry的一季报变动情况：10，官方黄金储备，比1971年打破“金本位”前还要高世界官方黄金储备达到11.7亿金衡盎司，为20世纪70年代以来的最高水平。在过去13年中，世界各国央行的黄金持有量增加了约21%。仅在2022年和2023年，全球央行就分别购买了1081吨和1037吨黄金。目前全球黄金储备甚至比1971年尼克松打破美元与黄金挂钩之前还要高。![]()
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