上周，开始担忧水牛结束；
这周开局，已经有“担忧股zai”的声音；
为何1.7万亿的市场，但情绪低落得，比9月份每天5000亿还要差。
这背后，是很多巨量成交的短线高标股，短时间跌去30%。
先来说下，当前市场讨论最高的“市值管理14条”。
1. 上市公司回购，从“强制”变为“自愿”。
这是924行情上涨的导火索之一，但现在突然说，不再强势回购，闹呢？
也没办法啊，现在很多地方国资平台的上市公司，穷得都想退市了，强制回购人家没钱，不回购又得退市。
所以，就剩一个折中的办法-回购，从必做题，变成选做题。
2. 取消异动公告。
但明眼人都知道：
没有取消“连续10个交易日收盘价涨跌幅偏离值累积100%，30个交易日200%，连续10个交易日4次出现异动，交易所可以采取停牌等监管措施”。
大白话，就是“你敢疯狂，仍然有可能被关小黑屋”。
所以看下来，市场只能找到“炒破净股”，一条出路。
盘面上，就能够看到“中字头品种”，开始飙升，但毕竟去年3月份，炒作过一轮中字头。
当前位置，仅靠“中特估”、“破净”等字眼：
破净股，很难重新上演持续性的大涨行情。
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说下，利空后的“当弱不弱”。
上周五的盘后，突发一则Z策：
取消铜铝等初级加工品出口退税，光伏、电池等产品的出口退税率，由13%下降到9%。
这个Z策背后的意图，是什么？
主要在2方面：
1）减轻财政上的压力；
2）对即将到来的贸易战，提前反制。
23年国内退税总额达到1.8万亿，说白了，靠补贴让企业去海外内卷，但受益者毕竟是海外。
但现在减少出口退税，就是去敲打一下对面，不要得了便宜还卖乖。
论对光伏、锂电行业影响，肯定是偏空的。
以宁德为例，其23年锂电池出货量390 Gwh，按这个Z策推算，出口退税会减少41亿元利润，23年宁德净利润是440亿，影响9%的利润。
但看锂电的宁德也好，看光伏主材环节也罢：
股价在如此利空下，都是相当坚挺的。
核心原因，还是市场“往好的预期演绎”，即加速产能出清。
毕竟三五线的很多新能源厂商，都是靠着“各种补贴吃老本”，现在陆续砍掉，反倒是在加速“行业出清的速度”。
这也是为何，走出【股价当弱不弱的剧本】。
倒不是说，光伏/锂电会由此，直接展开新一轮的拉升行情。
但起码有买盘支撑，本轮调整结束后，产生第三轮上涨行情的概率，很高。
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最后，说说大盘。
未来2周行情的关键，就去看观测指标【两融资金流出情况】+【每日成交量缩量情况】。
目前看，今天依旧是两融资金在流出（短线高标股继续被锤）。
大盘呢，还是在2万亿以下飘着，全天1.75万亿的成交。
如果延续这种状态：
一旦出现反弹，就会成为部分资金的卖出点，那态度上就要偏谨慎，要有风控意识，老题材的死灰复燃，就可以视为诱多。
不过，这里面有2个很重要的盯盘点：
一个，gjd有没有新动作。
其硬控盘面的实力，是很强劲的，所以继续往下探，gjd是随时可能出手的，他拉大盘就会涨；
另一个，在缩量状态下，要看资金选择去哪里抱团，这将是接下来的新线索。
