说说，下午的大会。
都在讨论一个焦点话题：到底超预期，还是低预期？
这里面，就是去看会议的核心内容，就是3点：
1. 新增6万亿地方债额度，符合预期。
此前市场，就是这么定价，6万亿，就是每年2万亿，3年时间。
借债主体还是地方，并不是ZY帮地方还债，你可以理解是一个债务置换，高利率换成低利率。
2. 后面5年，再拿出4万亿置换隐形债务，超预期。
4万亿，用的是专项债的额度。
以前专项债都是专款专用，但现在没有好项目可以投，所以拿出来8000亿/年来化债。
至于小作文，吹得什么4万亿收储、2万亿消费刺激，这些都没来。
但综合看下来，老樊认为是“符合预期”的，同时最关键的点，是人家喊话“化债思路出现根本性转变”。
现在每天的成交量在2.5万亿+，即便是低于预期的Z策，冲击都不会很大，所以啊，安心过周末吧！
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光刻机，彻底爆发！
《退潮，倒计时！》
《假消息，暴涨！》
从10月末以来，老樊反复在复盘文章中强调，要去重视科技自主可控中的“光刻机分支”。
今天上涨导火索，系传台积电断供国内AI厂商7nm芯片的事，已经开启互怼，真假有待证实。
但之所以点火就着，其背后有2个核心逻辑：
1. 国产化率1%，是科技线上“最卡脖子的方向”。
对面接下来的制裁越狠，卡脖子方向，越会走“估值泡沫行情”。
况且，光刻机此前并非是领头羊，越有可能走出机游共振的姿势。
2. 梦想型题材→大产业趋势主题切换。
在科技股上，自带光环的，就两个，一个是华为，一个是光刻机。
此前的光刻机，比华为还要差，都是纯炒概念。
但时间点来到10月份，从以前纯讲题材，变成有公司三季报中披露“光刻机的订单情况”：
先是，某机械卖方首席，点评茂莱光学有光刻机的新订单；
紧接着，磁谷科技的机构交流会中，公司首次分享自己在H等相关光刻机业务上的新进展和价值量。
再就是永新光学三季报电话会上，披露自己在光刻机业务方面情况，直接让“光刻机”小出圈一把。
延续老樊强调的，光刻机更大级别的上涨：
会是官宣光刻机的最新进展，尤其在量产进度上。
从时间节点看，28nm的那款机器，最早去年就开始送样，确实快到要量产的节点了。
科技的大主线中，光刻机的号召力有目共睹。
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说说，科技线的“后排品种”-机器人。
即便到现在，连“低空经济”的尾灯，都没有摸到。
在挖掘的低空狂飙、中字头信创猛冲之时，人形机器人到现在，都没有演绎过暴涨行情。
但老樊认为，人形机器人的未来看点，还是很精彩的：
1. 华为+人形机器人的“聚光灯”，还在闪。
华为，中国最强的科技公司；
人形机器人，从0到1的星辰大海；
二者叠加，叙事级别是很高的，如果有新动态，会抬升整个人形机器人方向的估值。
2. 特斯拉链，项目定点会是确定性催化剂。
从机器人布局角度看，特斯拉的产业进展，是更快的。
另外值得重视的一点，就是马斯克的身份。
当前阶段，已经不再是“一个单纯的新能源车老板”，而是有可能跻身Trump的副手，有可能成为一个“红顶商人”的。
同时，还有一个最新的消息：
昨天，墨西哥经济bu长宣布尽快与马斯克会面，推动因为大选耽搁的建厂，这也会对人形机器人主题有刺激。
毕竟人形机器人的供应商，与特斯拉链的汽车供应商，是重合的。
对于后面人形机器人表现，还是盯住华为、特斯拉的新动态，有催化，也能着。
