【招商策略】9月出口增速超预期下滑，新接船舶订单量累计同比增幅扩大——行业景气观察（1016）

张夏  S1090513080006 

陈星宇  S1090522070004

【本周关注】9月出口增速受短期因素和外需放缓等影响超预期下滑。国别地区方面，对主要出口目的地的出口同比增速较8月相比普遍下滑，其中受美欧日等制造业处于收缩区间，需求偏弱影响，对发达国家的出口同比增速均有下行；由于高基数、航运受阻等原因对东盟、拉美等新兴地区出口增幅也有所收窄；受益于陆路等运输方式多样、两国合作逐步深化，对俄罗斯出口同比增幅扩大。细分行业中，9月高新技术及机电产品出口增速普遍下行，劳动密集型产品出口同比普遍负增，其中集成电路、家用电器、通用机械、自动数据处理设备等出口增幅收窄，手机、医疗器械出口同比转负，汽车出口增速维持高位。考虑到台风等干扰因素消失，短期出口或恢复平稳增长，但全球PMI上升动力不足，海外主要经济体需求放缓，此前出口前置导致的“透支”效应逐步加深，预计出口增速中枢或逐步放缓，集成电路、家电、汽车等出口优势产品仍值得关注。

【信息技术】本周费城半导体指数、DXI指数均下行，台湾半导体行业指数上行。DRAM存储器价格环比下行。 9月台股电子厂商营收表现分化，硅片厂商业绩下滑， 9月集成电路进出口金额同比增幅收窄；2024年三季度全球智能手机出货量当季同比增幅收窄。

【中游制造】本周电解液、电解钴价格上涨，正极材料、多数锂原材料价格下跌。本周光伏产业链中晶硅光伏组件价格下行。9月汽车产销同比跌幅收窄，乘用车产销同比转正；9月各类挖掘机三个月滚动同比增幅扩大，装载机销量三个月滚动同比增幅收窄。1-9月新接船舶订单量、手持船舶订单量累计同比增幅均扩大。9月挖掘机开工小时数同比增速扩大。9月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均收窄，CCFI、BDI、CCBFI、BDTI均下行。

【消费需求】食糖综合价格上行；生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行；猪肉价格下行，生猪均价上行、仔猪批发价持平；在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润均下行；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价下行；蔬菜价格指数、棉花期货结算价、玉米期货结算价均下行；本周票房收入下行；中药材价格指数下行；白卡、白板纸指数持平。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行；本周螺纹钢、钢坯价格均下行；主要钢材品种合计库存下行，国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均上行；煤炭价格方面，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭、焦煤期货结算价周环比均下行；库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数下行，有机化工品期货价格多数下跌，其中聚合MDI、苯酐、沥青涨幅居前，二甲苯、纯苯、PTA跌幅居前。本周工业金属价格涨跌分化，库存多数下行。铝、锡、钴价格上行，铜、锌、镍、铅价格下行。黄金期现、白银期货价格上行，白银现货价格下行。

【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。6个月/1年期/3年期国债到期收益率上行。A股换手率、两市日成交额下行。本周土地成交溢价率上行，商品房成交面积上行。10月第2周，样本40城日均商品房成交面积、样本17城日均二手房成交面积同比再度转负。

【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：9月出口增速受短期因素和外需放缓等影响超预期下滑

9月以美元计价出口金额当月同比2.4%（前值为8.7%），低于市场一致预期的5.9%；进口金额同比0.3%（前值为0.5%），也低于市场预期0.9%。受制于9月量价齐跌等因素，出口三个月滚动同比增速由前值的8.10%下降至6.03%。

整体来看，9月份出口同比增速超预期下滑6.3个百分点，结束5月以来7~9%的较高速增长，环比下行1.60%；进口也超预期下滑，环比季节性回暖，三个月滚动同比增幅由于7月异动略有扩大

主要原因在于：全球需求放缓、台风天气影响以及较高基数等原因出口数量明显回落，并且价格方面也形成拖累；进口仍然受制于复苏进程偏缓慢的内需。

国别地区来看，9月对主要出口目的地的出口同比增速较8月相比普遍下滑，其中受美欧日等制造业处于收缩区间，需求偏弱的影响，叠加台风天气影响，对发达国家的出口同比增速均有下行；由于高基数、航运受阻等原因对东盟、拉美等新兴地区出口增幅也有所收窄，但仍然高于其他国家；受益于陆路等运输方式多样、两国合作逐步深化，我国对俄罗斯出口同比增幅扩大。具体来看，9月对美欧的出口增幅收窄，同比增速分别为2.16%、1.32%，前值为4.94%、13.40%。对日本、韩国的出口同比由正转负，同比增速分别为-7.12%、-9.21%，前值为0.52%和3.37%，对澳大利亚、加拿大出口同比降幅扩大。对东盟、拉美出口同比增幅分别收窄3.49、16.31个百分点至5.48%和3.43%，其中对越南出口延续较高景气，出口同比8.12%，前值9.56%，对印度、非洲出口同比转负。对俄罗斯出口逆势增长，出口增速扩大6.25个百分点至16.60%。

细分行业方面，9月高新技术及机电产品出口增速普遍下行，劳动密集型产品出口同比普遍负增，集成电路、家用电器、通用机械、自动数据处理设备等出口增幅收窄，手机、医疗器械出口同比转负，汽车出口增速维持高位。

9月份农产品出口同比转负至-0.2%，主要受粮食出口数量下滑拖累。劳动密集型产品出口普遍负增，其中箱包、服装及衣着附件同比降幅分别扩大5.2、4.3个百分点至-15.8%和-7.0%，玩具出口同比-8.0%，主要受海外市场需求不景气、人民币升值等因素影响；美国家具销售延续负增，海外需求偏弱，我国家具出口同比降幅扩大7.8个百分点至-12.3%。资源品方面，钢材出口同比增幅扩大至11.3%，主要因为国内供给充裕、企业积极出口推动。

9月份高新技术产品同比转负至-1.1%（前值9.1%），机电产品出口同比增幅收窄8.9个百分点至3.0%。其中受制于欧美等主要经济体制造业景气下滑、台风等短期因素干扰、以及此前抢出口效应挤出当前出口订单，9月通用机械出口同比增幅收窄8.4个百分点至2.9%，家用电器出口同比增幅收窄7.5个百分点至4.5%；集成电路出口同比增幅收窄11.9个百分点至6.3%，或受到面板等价格下行、下游囤货意愿削弱等影响，手机出口同比转负至-5.2%，或因新机备货需求已经在8月释放，自动数据处理设备出口同比增幅收窄至4.2%，医疗仪器出口同比转负至-4.6%。此外，汽车（包括底盘）出口同比25.7%，延续较高增长，主要受益于新能源汽车出口订单强劲。

综上所述，9月出口增速低于市场预期，主要受全球需求放缓、价格下行、短期台风等因素影响以及较高基数等原因。国别地区方面，对主要出口目的地的出口同比增速较8月相比普遍下滑，其中受美欧日等制造业处于收缩区间，需求偏弱影响，对发达国家的出口同比增速均有下行；由于高基数、航运受阻等原因对东盟、拉美等新兴地区出口增幅也有所收窄；受益于陆路等运输方式多样、两国合作逐步深化，对俄罗斯出口同比增幅扩大。细分行业中，9月高新技术及机电产品出口增速普遍下行，劳动密集型产品出口同比普遍负增，其中集成电路、家用电器、通用机械、自动数据处理设备等出口增幅收窄，手机、医疗器械出口同比转负，汽车出口增速维持高位。考虑到台风等干扰因素消失，短期出口或恢复平稳增长，但全球PMI上升动力不足，海外主要经济体需求放缓，此前出口前置导致的“透支”效应逐步加深，预计出口增速中枢或逐步放缓，集成电路、家电、汽车等出口优势产品仍值得关注。

2、行业景气度核心变化总览

1、本周费城半导体指数、DXI指数均下行，台湾半导体行业指数上行

本周费城半导体指数、DXI指数均下行，台湾半导体行业指数上行。截至10月15日，费城半导体指数周环比下行2.30%至5145.21点；台湾半导体行业指数周环比上行5.45%至654.00点，DXI指数周环比下行0.39%至39553.86点。

2、本周DRAM存储器价格环比下行

本周DRAM存储器价格环比下行。截至10月15日，8GB DRAM周环比下行2.50%至1.64美元，16GB DRAM价格周环比下行0.09%至3.238美元。

本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。本周NAND指数环比下行2.54%至673.47；DRAM指数环比下行3.15%至533.36。

3、9月台股电子厂商营收表现分化，硅片厂商业绩下滑

近日台股电子公布9月营收情况，多数存储器、封装、PCB、被动元件、多数镜头厂商营收同比上行，硅片厂商营收同比下行，IC设计、IC制造、面板和LED厂商营收涨跌不一。总体来看， 9月台股电子厂商营收同比表现分化。

IC设计领域联发科9月份营收当月同比由负转正至23.83%（前值为-1.72%）。联咏9月份营收当月同比降幅扩大6.57个百分点至-6.72%。IC制造领域，9月份台积电营收当月同比增幅扩大6.65个百分点至39.60%；联电营收当月同比由正转负至-0.58%（前值为8.94%）；世界营收当月同比增幅扩大30.68个百分点至33.99%；稳懋营收当月同比由正转负至-10.56%（前值为7.01%）。存储器厂商南科营收同比由正转负至5.12%（前值为8.83%），华邦电同比增幅收窄2.05个百分点至6.87%，旺宏营收同比增幅扩大2.43个百分点至6.08%。硅片台胜科当月同比跌幅扩大2.09个百分点至-18.15%；封装日月光当月同比增幅扩大2.57个百分点至3.82%；PCB厂商景硕电子营收同比增幅收窄0.27个百分点至33.77%；被动元件厂商国巨9月份营收当月同比增幅收窄4.43个百分点至10.09%，镜头厂商大立光营收同比增幅收窄37.17个百分点至17.08%，玉晶光当月营收同比跌幅扩大至-25.30%，亚洲光学营收同比增幅收窄至36.71%；面板、LED厂商中，群创营收同比下跌-3.98%，友达营收增幅收窄至5.30%，晶电同比由正转负至4.96%、亿光营收增幅收窄至15.95%。

4、9月集成电路出口三个月滚动同比增幅收窄，进口三个月滚动同比增幅扩大

9月集成电路进出口金额同比增幅均收窄，其中出口三个月滚动同比增幅收窄，进口三个月滚动同比增幅扩大，当月贸易逆差扩大。9月集成电路出口金额为143.51亿美元，当月同比增幅收窄11.91个百分点至6.32%，累计同比增幅收窄2.2个百分点至19.80%，三个月滚动同比增幅收窄5.69个百分点至17.41%；9月集成电路进口金额为359.85亿美元，当月同比增幅收窄0.1个百分点至11.02%，累计同比增幅收窄0.1个百分点至11.40%，三个月滚动同比增幅扩大3.71个百分点至12.35%。当月贸易逆差环比增加9.61%至216.34亿美元。

5、2024年三季度全球智能手机出货量当季同比增幅收窄

2024年三季度全球智能手机出货量当季同比增幅收窄。三季度全球智能手机出货量当季值为3.161亿部，当季同比增幅收窄2.5个百分点至4.0%。

1、本周电解液、电解钴价格上涨，正极材料、多数锂原材料价格下跌

本周电解液、电解钴价格上涨，正极材料、多数锂原材料价格下跌。在电解液方面，截至10月16日，DMC价格周环比上行4.55%至4600.00元/吨；六氟磷酸锂价格周环比上行0.90%至5.60万元/吨。在正极材料方面，截至10月16日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行1.46%至134800.00元/吨，电解锰市场平均价格周环比下行0.50%至13860.00元/吨。在锂原材料方面，截至10月16日，碳酸锂价格周环比下行2.10%至75340.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行0.90%至67960.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.21万元/吨，三元材料价格周环比下行1.59%至98.8元/千克。钴产品中，截至10月16日，钴粉价格周环比下行2.20%至177.50元/千克；氧化钴价格周环比下行2.61%至112.00元/千克；四氧化三钴价格周环比下行1.73%至113.50元/千克，电解钴价格周环比上行1.13%至179000.00元/吨。

2、 本周光伏产业链中硅片价格与上周持平

本周光伏产业链中晶硅光伏组件价格下行，硅片、薄膜光伏组件价格与上周持平。硅片方面，截至10月09日，多晶硅片价格与上周持平为0.083美元/片。组件方面，截至10月09日，晶硅光伏组件价格周环比下行2.5%至0.078美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。

3、9月汽车产销同比跌幅收窄，乘用车产销同比由负转正

2024年9月汽车产销同比跌幅收窄，三个月滚动同比跌幅收窄。根据中国汽车工业协会数据，9月份，汽车产销分别完成279.63万辆和280.89万辆，环比分别增长12.2%和14.5%，同比分别下降1.87%和1.73%，三个月滚动同比跌幅分别收窄至-3.29%和-3.99%。1-9月，汽车产销分别完成2147万辆和2157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%。

9月份乘用车产销量同比由负转正，三个月滚动同比跌幅收窄。根据中国汽车工业协会数据，9月份，乘用车产销分别完成250.18万辆和252.51万辆，环比分别增长12.62%和15.76%，同比分别由负转正至0.25%和1.52%，三个月滚动同比跌幅分别收窄至-2.04%、-2.52%。1-9月乘用车产销分别完成1864.32万辆和1867.89万辆，同比分别增长2.62%和3.03%。

新能源汽车产销同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅扩大。根据中国汽车工业协会数据，9月份，新能源汽车产销分别完成130.7万辆和128.7万辆，同比分别增长48.8%和42.3%，三个月滚动同比增幅分别扩大至35.70%和33.10%。1-9月份累计新能源汽车产销分别完成831.6万辆和832万辆，同比分别增长31.7%和32.5%。

出口方面，汽车出口同比增速收窄。根据中国汽车工业协会数据，9月份，汽车出口53.9万辆，环比增长5.4%，同比增幅收窄4.08个百分点至21.35%。

4、9月各类挖掘机三个月滚动同比增幅扩大，装载机销量三个月滚动同比增幅收窄

9月各类挖掘机销量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅扩大。9月销售各类挖掘机15831台，同比增幅收窄0.93个百分点至10.84%，三个月滚动同比增幅扩大1.84个百分点至10.40%，其中国内销量7610台，同比增长21.5%；出口量8221台，同比增长2.51%；1-9月，共销售挖掘机147381台，同比下降0.96%。

9月各类装载机销量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。9月销售各类装载机8072台，同比增幅收窄10.22个百分点至4.98%，三个月滚动同比增幅收窄7.07个百分点至15.76%，其中国内销量4022台，同比下降5.07%；出口量4050台，同比增长17.3%；1-9月，共销售各类装载机81798台，同比增长4.73%。

5、1-9月新接船舶订单量、手持船舶订单量累计同比增幅均扩大

1-9月新接船舶订单量累计同比增幅扩大。1-9月新接船舶订单量累计8711万载重吨，累计同比增幅扩大7.98个百分点至51.92%。

1-9月手持船舶订单量累计同比增幅扩大。1-9月手持船舶订单量累计19330万载重吨，累计同比增幅扩大5.73个百分点至44.33%。

6、9月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大

9月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，9月中国动力电池和储能电池产量为111300兆瓦时，当月同比增速扩大6.5个百分点至43.3%；9月中国动力电池装车量为54500兆瓦时，当月同比增速扩大14.3个百分点至49.6%。

7、挖掘机开工小时数同比增速扩大

中国挖掘机开工小时数同比增速扩大。9月份，中国掘机开工小时数为95.3小时/月，同比增速扩大3.9个百分点至6.90%。

8、中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均收窄

本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均收窄。本周中国港口货物吞吐量为25648.40万吨，同比增幅收窄至5.4%；本周中国港口集装箱吞吐量为600.40万标准箱，同比上行6.9%，增幅收窄。

9、CCFI、CCBFI、BDI、BDTI均下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI均下行。在国内航运方面，截至10月11日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行9.85%至1476.98点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行1.15%至1015.17点。

本周波罗的海干散货指数BDI、原油运输指数BDTI均下行。在国际航运方面，截至10月16日，波罗的海干散货指数BDI为1,766.00点，较上周下行5.05%；原油运输指数BDTI为1,039.00点，较上周下行0.10%。

1、 生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行

生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数下行。截至10月10日，主产区生鲜乳平均价为3.13元/公斤，周环比下行0.32%。截至10月10日，10月上旬白酒批发价格总指数报110.62，旬环比下行0.05%；名酒批发价格总指数报113.63，旬环比下行0.04%。

2、 猪肉价格下行，鸡肉市场价下行

猪肉价格下行，生猪均价上行，仔猪批发价持平。截至10月15日，猪肉平均批发价格24.89元/公斤，周环比下行0.84%；全国生猪均价9.03元/斤，周环比上行1.46%；截至10月11日，仔猪平均批发价为26.88元/公斤，与上周持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润均下行。截至10月11日，自繁自养生猪养殖利润为305.91元/头，较上周下行62.23元/头；外购仔猪养殖利润为47.27元/头，较上周下行138.01元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价下行。截至10月11日，主产区肉鸡苗平均价格为4.20元/羽，周环比上行22.45%；截至10月10日，全国鸡肉市场价23.72元/公斤，周环比下行0.46%。

蔬菜价格指数、棉花期货结算价、玉米期货结算价均下行。截至10月15日，中国寿光蔬菜价格指数为150.83，周环比下行18.95%；棉花期货结算价格为70.62美分/磅，周环比下行2.28%；玉米期货结算价格为401.25美分/蒲式耳，周环比下行4.63%。

3、 电影票房收入、观影人数、上映场次均下行

本周电影票房收入、观影人数、上映场次均下行。截至10月13日，本周电影票房收入5.15亿元，周环比下行74.79%；观影人数1283.70万人，周环比下行74.58%；电影上映172.35万场，周环比下行35.28%。

4、本周中药材价格指数下行

本周中药材价格指数下行。截至10月15日，本周中药材价格指数为3251.47，周环比下行0.69%。

5、 本周白板纸指数持平，漂白针叶浆指数上行

本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行。截至10月11日，本周白卡纸指数为80.1，与上周持平，白板纸指数为85.81，与上周持平；本周漂白针叶浆指数为134.88，周环比上行0.42%，漂白阔叶浆指数为100.71，周环比下行0.46%。

6、 食糖综合价格上行

食糖综合价格上行。截至10月14日，食糖综合价格报6617，周环比上行1.07%；食糖现货价格报6302，周环比上行0.37%；原糖价格指数报21.26，周环比下行0.79%。

1、建筑钢材成交量十日均值下行，螺纹钢价格周环比下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。10月15日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为10.14万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为13.50万吨，周环比下行2.99%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格均下行；主要钢材品种合计库存下行，国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均上行；价格方面，截至10月15日，钢坯价格3210.00元/吨，周环比下行3.02%；截至10月15日，螺纹钢价格为3993.00元/吨，周环比下行2.44%。库存方面，截至10月11日，主要钢材品种合计库存量914.48万吨，周环比下行2.24%；截至10月11日，唐山钢坯库存周环比上行7.75%至119.42吨；截至10月8日，国内铁矿石港口库存量15108.00万吨，周环比上行0.35%。

2、 京唐港山西主焦煤库提价与上周持平，天津港焦炭库存下行

价格方面，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比均下行。截至10月15日，京唐港山西主焦煤库提价2010.00元/吨，与上周持平；截至10月15日，焦炭期货结算价收于2164.00元/吨，周环比下行2.85%；焦煤期货结算价收于1484.50元/吨，周环比下行3.54%。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存周环比上行，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比下行。截至10月15日，秦皇岛港煤炭库存报555.00万吨，周环比上行7.77%；截至10月11日，天津港焦炭库存报52.00万吨，周环比下行5.45%；京唐港炼焦煤库存报149.52万吨，周环比下行8.31%。

3、 全国水泥价格指数上行

水泥价格方面，全国水泥价格指数上行，其中长江、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数上行，东北地区水泥价格指数持平，华北地区水泥价格指数下行；熟料价格指数上行。截至10月15日，全国水泥价格指数为126.03点，周环比上行0.95%；长江地区水泥价格指数130.88点，周环比上行1.05%；东北地区水泥价格指数为167.07点，周环比持平；华北地区水泥价格指数为123.78点，周环比下行0.10%；华东地区水泥价格指数为126.50点，周环比上行0.52%；西北地区水泥价格指数为127.04点，周环比上行0.12%；西南地区水泥价格指数为125.63点，周环比上行2.98%；中南地区水泥价格指数113.70点，周环比上行2.68%；截至10月15日，熟料价格指数为129.58点，周环比上行2.06%。

4、 玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行

本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平。截至10月15日，玻璃价格指数为80.11点，周环比下行3.66%；截至10月15日，玻璃期货结算价为1271元/吨，周环比下行0.39%；重质纯碱市场价为1936.00元/吨，与上周持平。

5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格多数下跌

Brent国际原油价格下行。截至10月15日，Brent原油现货价格周环比下行5.41%至73.79美元/桶，WTI原油现货价格周环比下行4.06%至70.58美元/桶。在供给方面，截至10月11日，美国钻机数量当周值为586部，周环比上行0.17%；截至10月4日，全美商业原油库存量周环比上行1.39%至4.23亿桶。

9月我国原油进口同比降幅收窄。9月进口原油4548.8万吨，同比下降0.55%，前值下降7.01%；1-9月累计进口原油41238.8万吨，同比下降2.80%，前值（1-8月）下降3.10%。

截至10月14日，中国化工产品价格指数为4478，周环比下行0.09%。

无机化工品期货价格多数下跌。截至10月15日，钛白粉市场均价较上周下行1.99%，为14800元/吨。纯碱期货结算价较上周下行5.45%，为1476元/吨。截至10月13日，醋酸市场均价为3060元/吨，周环比下行2.08%。截至10月10日，硫酸市场均价为413.8元/吨，周环比下行1.00%。

有机化工品期货价格多数下跌，其中聚合MDI、苯酐、沥青涨幅居前，二甲苯、纯苯、PTA跌幅居前。截至10月15日，甲醇结算价为2475元/吨，周环比下行4.26%。PTA结算价为5118元/吨，周环比下行5.01%。纯苯结算价为7591.67元/吨，周环比下行5.60%。甲苯结算价为5993.75元/吨，周环比下行4.00%。二甲苯结算价为6150元/吨，周环比下行7.52%。苯乙烯结算价为8706.25元/吨，周环比下行4.72%。乙醇结算价为5575元/吨，周环比下行4.21%。二乙二醇结算价为5250元/吨，周环比下行1.87%。苯酐结算价为7275元/吨，周环比上行0.34%。聚合MDI结算价为18400元/吨，周环比上行0.82%。聚丙烯结算价为7590元/吨，周环比下行1.94%。聚乙烯结算价为8245元/吨，周环比下行0.96%。PVC结算价为5621元/吨，周环比下行2.63%。DOP结算价为9390元/吨，周环比下行0.21%。天然橡胶结算价为18275元/吨，周环比下行4.92%。燃料油结算价为3016元/吨，周环比下行1.11%。沥青结算价为3365元/吨，周环比上行0.06%。

6、工业金属价格涨跌分化，库存多数下行

本周工业金属价格涨跌分化，铝、锡、钴价格上行，铜、锌、镍、铅价格下行。截至10月16日，铜价格为76610元/吨，周环比下行1.31%；铝价格为20640元/吨，周环比上行1.03%；锌价格为25110元/吨，周环比下行0.44%；锡价格为266620元/吨，周环比上行0.55%；钴价格为182000元/吨，周环比上行3.41%；镍价格为133460元/吨，周环比下行1.39%；铅价格为16660元/吨，周环比下行0.60%。

库存方面，锡、镍库存上行，铜、铝、锌、铅库存下行。截至10月15日，LME铜库存288125吨，周环比下行2.75%；LME铝库存767850吨，周环比下行1.28%；LME锌库存239300吨，周环比下行1.28%；LME锡库存4520吨，周环比上行0.33%；LME镍库存133284吨，周环比上行1.09%；LME铅库存194300吨，周环比下行2.08%。

黄金期现价格上行，白银期货价格上行，现货价格下行。截至10月15日，伦敦黄金现货价格为2649.05美元/盎司，周环比上行0.35%；伦敦白银现货价格为31.16美元/盎司，周环比下行0.38%；COMEX黄金期货收盘价报2665.80美元/盎司，周环比上行1.47%；COMEX白银期货收盘价报31.69美元/盎司，周环比上行2.59%。

1、 货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR较上周下行

货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR较上周下行。截至10月16日，隔夜SHIBOR周环比下行16bp至1.46%，1周SHIBOR周环比下行21bp至1.59%，2周SHIBOR周环比下行6bp至1.86%。截至10月15日，1天银行间同业拆借利率周环比下行13bp至1.50%，7天银行间同业拆借利率周环比下行13bp至1.79%，14天银行间同业拆借利率周环比上行0bp至1.86%。在货币市场方面，上周货币市场投放3469亿元，货币市场回笼16951亿元，货币市场净回笼13482亿元。在汇率方面，截至10月16日，美元兑人民币中间价报7.1191，较上周环比上行0.88%。

2、A股换手率下行、日成交额下行

A股换手率下行、日成交额下行。截至10月15日，上证主板A股换手率为1.24%，周环比下行1.54个百分点；沪深两市日总成交额下行，两市日成交总额为16363.64亿元人民币，周环比下行52.64%。

在债券收益率方面，6个月/1年期/3年期国债到期收益率周环比上行。截至10月15日，6个月国债到期收益率周环比上行9bp至1.54%；1年期国债到期收益率周环比上行8bp至1.45%；3年期国债到期收益率周环比上行4bp至1.65%。5年期债券期限利差周环比下行18bp至0.36%；10年期债券期限利差周环比下行14bp至0.68%；1年期AAA级债券信用利差周环比下行28bp至0.57%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行8bp至0.36%。

3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值上行。截至10月13日，100大中城市土地成交溢价率为4.15%，周环比上行3.22个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为218.41万平方米，周环比上行139.15%。

4、样本40城日均商品房成交面积同比由正转负

样本40城日均商品房成交面积同比由正转负，其中一线、二线、三线城市同比均转负。10月第2周（10/7-10/13），样本40城日均商品房成交面积为38.10万平方米，同比下行31.97%，前值+34.76%。其中，一线城市（4城）日均商品房成交面积为9.38万平方米，同比下行23.06%，前值+32.72%；二线城市（11城）日均商品房成交面积为15.94万平方米，同比下行44.88%，前值+35.55%；三线城市（25城）日均商品房成交面积为12.77万平方米，同比下行14.20%，前值+35.22%。

5、样本17城日均二手房成交面积同比由正转负

样本17城日均二手房成交面积同比由正转负，其中一线城市同比增幅收窄，二线、三线城市同比转负。10月第2周（10/7-10/13），样本17城日均二手房成交面积为18.58万平方米，同比下行14.08%，前值+577.25%。其中，一线城市（2城）日均二手房成交面积为7.14万平方米，同比上行20.10%，前值+375.93%；二线城市（5城）日均二手房成交面积为5.35万平方米，同比下行29.88%，前值+1512.01%；三线城市（10城）日均二手房成交面积为6.09万平方米，同比下行24.36%，前值+708.86%。

1、我国天然气出厂价下行，英国天然气期货价格上行

我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。截至10月15日，我国天然气出厂价报5072元/吨，较上周下行0.96%，英国天然气期货结算价为98.80便士/色姆，较上周上行1.71%。

从供应端来看，截至10月4日，美国48州可用天然气库存3629亿立方英尺，周环比上行2.31%。截至10月11日，美国钻机数量为101部，周环比下行1部。

2、1-9月铁路固定资产投资完成额累计同比增幅维持两位数

1-9月铁路固定资产投资完成额累计同比增幅维持两位数。1-9月份铁路固定资产投资完成额累计值为5612亿元，同比上行10.28%，前值上行10.53%，增幅略微收窄但仍处在高位。

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