在供应链金融的广阔领域中，国企凭借其资金、资源及政策等方面的显著优势，始终在市场中占据着重要地位，宛如经济舞台上的核心支柱。然而，在实际的供应链合作过程中，贸易风险的管理却成为了国企面临的一大难题，如同一片乌云，给国企的发展带来了诸多不确定性。
国企作为国家资本的代表，在供应链金融项目决策及风控模式上，往往呈现出对风险的高度敏感与强烈规避倾向，尤其是涉及大额资金的项目。不少国企项目负责人声称已实现 “零风险”，或表示风险已成功转嫁给交易对手，仿佛已在风险防控上筑起了铜墙铁壁。但实际上，风险并不会因这种主观的认定而消失，它如同幽灵一般，潜藏在市场的波动、供应商的变数、客户的信用状况、政策的调整乃至不可抗力等诸多因素之中。
任何供应链项目的实施，从本质上来说都意味着一定程度的风险暴露。无论是国内还是国际市场，供应链的各个环节都充满了变数。以预付账款为例，可能会遭遇供应商违约、货物损坏或发货延迟等问题；即便采用一手交钱一手交货的方式，也难以避免质量不合格、物流受阻、法律纠纷或突发政策风险等情况。尽管从理论上讲，这些风险可通过合同条款进行转移，但在实际操作中，由于合同执行的难度以及执行力的差异，许多潜在风险并未得到真正有效的转嫁。据《2023 年中国供应链金融报告》显示，约 38% 的国企在国际供应链交易中，预付款项面临的不确定性风险最为突出，且因缺乏有效的风险评估与预警机制，导致其供应链融资项目的风险暴露比例偏高，特别是在海外供应链环节。由此可见，“零风险” 更多的是一种理想化的管理目标，国企在实际操作中，应通过数据监测和风险控制手段，尽可能降低风险发生的可能性与影响程度。
深入探究国企过度追求 “零风险” 的原因，不难发现其背后是由特殊的所有制结构、监管机制以及决策逻辑所决定的。在国企体系中，特别是市属国企与央企，管理层承受着来自政府、上级领导以及社会舆论等多方面的巨大压力。鉴于国有资本的特殊性质，一旦出现财务风险、项目损失或违约事件，相关责任人往往会面临严格的追责，甚至可能影响企业的长远发展战略。因此，国企的管理者和决策者为求稳健，往往会选择 “保守策略”，竭力避免一切潜在的项目风险。
从根本上讲，国企肩负着重大的社会责任，尤其是那些由地方政府主导的国企，一旦发生风险事件，不仅会冲击企业自身的财务状况，还可能对政府的公共形象和社会稳定造成负面影响。此外，国企负责人所面临的责任体系较为复杂，层层追责的机制使其在决策时如履薄冰，对任何可能产生负面影响的决策都极为谨慎。在 “委托 - 代理” 关系中，国企管理者作为 “代理人”，受上级或政府部门的 “委托” 管理企业，其职责不仅在于保障企业的正常运营，更要确保国有资产的保值增值。在这种情况下，管理者的风险偏好普遍较低，以规避因风险暴露而引发的责任追究。与之形成鲜明对比的是，民营企业通常拥有更为灵活的决策机制，能够承受较高的风险以追求更高的收益，其决策模式与国企存在显著差异。
然而，国企过度追求 “零风险” 的做法，却容易引发一系列潜在危害，暴露出诸多不容忽视的管理漏洞。在过度强调风险防范的同时，国企往往容易忽视对风险的有效控制，进而陷入一种看似 “无风险” 实则 “高成本” 的困境，最终对项目的整体效益和市场竞争力产生负面影响。例如，某市属国企在贸易项目中，因过度强调合同条款的严格性，推行过度的 “风控” 模式，导致项目推进缓慢，引发合作方不满并违约。尽管合同中设置了保险、担保等措施，但由于过度依赖合同，忽视了供应链关系的建立与沟通，使得项目执行难度大增，原本可控的风险逐渐失控。
这种过度依赖风控体系的 “风险规避过度” 现象，还会使国企的决策风格趋于保守，中高层管理者因担心承担责任，在面对决策时往往选择避开所有可能的风险，不敢做出具有创新性但可能带来收益的决策，从而错失良好的商业机会，导致企业在市场竞争中逐渐失去优势。在实际业务操作中，过度规避风险还容易使管理层产生 “逃避责任” 的心态，宁愿放弃项目也不愿被追责。过度依赖无风险的合同条款和机制来规避责任，会削弱公司整体的风险感知和风险管理能力，使其在面对突发风险时难以有效应对。
面对供应链贸易的复杂多变，国企必须正视风险，通过科学的风险评估与管理手段，实现风险与收益的平衡。具体而言，国企需建立健全风险评估机制，以便及时洞察潜在的贸易风险；同时，要依据风险评估结果，设定合理的风险容忍度，避免陷入 “零风险” 的误区；此外，还应改革和完善追责机制，在保障国有资产安全的前提下，激励业务发展与创新。关于如何构建有效的风险管理体系，可参考相关文章，如《供应链金融合规风险管理的关键举措》《供应链金融企业如何构建坚不可摧的风控体系》，其中详细阐述了建立风控体系及规避业务风险的具体举措 。
总之，国企供应链贸易风险管理是一个复杂且充满挑战的课题。国企在追求稳定发展的过程中，必须打破 “零风险” 的幻想，勇敢地正视风险的存在，借助科学的风险评估与管理体系，提升自身的风险应对能力。唯有如此，国企才能在理性权衡风险与收益的基础上，实现国有资产的保值增值，在复杂多变的供应链环境中保持强大的竞争力 。
改编自 物流与供应链金融 原作者：醉卧青山
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