在金融的广袤天地间，2017 年仿若一道关键的分水岭，横亘于资本市场的银行股之境。彼时起，成都银行恰似一颗骤然闪耀的星辰，划破金融的苍穹，其股价涨幅如汹涌浪潮，一路奔腾至 205% 之高，将第二名的招行远远抛诸身后，招行那 180% 的涨幅相较之下，宛如黯淡了光芒的烛火，在金融的历史长河中渐趋式微。
此般卓越成就，缘由何在？实乃成都银行于悄然间，决然踏上对公业务的王者征途。宛如一位高瞻远瞩的领航者，自 2017 年起始，便将战略的巨锚深深抛入对公业务的浩瀚海洋。2017 年至 2023 年，其对公贷款占比犹如节节攀升的云梯，从 70.4% 扶摇直上至 81.3%，此一数据傲然凌驾于上市银行平均水平的 57.4% 之上，在金融的茂密丛林中，独树一帜，绽放着最为绚烂的光华。
这般迅猛的对公贷款增长势头，实则紧紧搭乘成都基建那辆风驰电掣的高速列车。忆往昔，2015 年至 2020 年，成都基建投资的数字仿若被施了神奇的魔法，从 899 亿元一路飙升至 2020 年的 2421 亿元，如同一幅波澜壮阔的画卷，在岁月的长河中徐徐展开。成都银行，凭借其得天独厚的本地资源优势，恰似一位敏锐的探险家，在基建项目的宝藏之地中纵横捭阖，斩获众多珍贵项目。截至本年度上半年，基建相关信贷在对公信贷的宏伟版图里，稳稳占据 64% 左右的江山，成为其对公业务领域坚如磐石的中流砥柱。
仰仗基建的强劲东风，复加成都经济那如日中天的磅礴力量为基建项目的资产质量保驾护航，成都银行的发展之路宛如铺满鲜花的康庄大道。其业绩似火箭升空，迅猛增长，资产质量亦如精美的艺术品，散发着卓越的光辉，在金融的舞台上演绎着最为华美的乐章。
然而，命运的车轮不会永恒地沿着平坦大道疾驰。成都银行，亦如世间万物，终至面临变革与挑战的关键时刻，恰似普希金笔下的英雄，需在困境中寻觅新的曙光，毅然决然地踏出舒适区的温柔陷阱。
且听我娓娓道来其中的微妙缘由。其一，与涉政项目的深度交融，仿若一条无形却沉重的锁链，在一定程度上拖累了成都银行的净息差。观其对公贷款结构，基建等涉政项目占据颇为可观的比重。当向地方城投等国有企业慷慨解囊，发放贷款之际，出于支持本地经济发展的大义担当，不得不适度降低利息收益。如此一来，净息差下滑的幅度竟超越行业平均水平，犹如一艘在波涛中略显颠簸的航船，面临着比同行更为严峻的挑战。
其二，省内的金融同行们，恰似一群逐鹿中原的勇士，近年来纷纷崭露头角，对成都银行的优势项目虎视眈眈。四川银行与四川农商联合银行相继组建成立，它们犹如两颗璀璨的新星，凭借自身雄厚的本地资源底蕴，与成都银行在增速渐趋平缓的基建项目领域展开了一场激烈的资源争夺战。往昔成都银行在这片领域的独占鳌头之势，如今正面临着前所未有的冲击与考验，恰似一场没有硝烟的金融战役，战火纷飞，硝烟弥漫。
其三，成都银行已然到了必须突破自我、破茧成蝶的紧要关头。基建扩张的浪潮过后，成都招商引资如繁花盛绽，项目如潮水般纷纷落地生根。此等新形势，急切呼唤成都银行在对公贷款的战略布局中，加大对制造业、科技等新兴行业的支持力度，犹如一位智慧的棋手，在棋局变幻之际，灵活调整棋子的落子方位。再者，成都银行零售业务中房贷占比过高的现状，宛如一颗隐藏的暗礁，悄然威胁着其净息差的稳定。为化解此困境，丰富零售贷款结构，拓展多元化的零售业务版图，已然成为其迫在眉睫的战略使命，恰似在荆棘丛生的道路上开辟一条通往光明的崭新路径。
/ 01 /
对公业务铸就城商行荣耀之巅
往昔岁月，成都银行在城商行的浩渺星空中，不过是一颗平凡无奇的小星星，业绩表现波澜不惊，犹如一潭平静的湖水，既无惊涛骇浪的壮阔，亦无潺潺溪流的灵动。比之行业翘楚，略显逊色；较于末流同行，又稍具优势。然自 2017 年那命运转折的关键时刻起，它仿若被注入了神奇的魔力，瞬间化身为成长性最为耀眼的城商行之一，恰似一只浴火重生的凤凰，在金融的天空中绽放出最为绚烂的光彩。
2017 年至 2023 年，成都银行营收复合增速如矫健的骏马，奔腾不息，达到 14.6%，净利润复合增速更是如腾飞的蛟龙，高达 19.9%。反观同期上市银行，营收复合增速仅为 4.8%，净利润复合增速亦不过 5.7%，二者相较之下，成都银行的卓越表现犹如夜空中最为璀璨的星辰，熠熠生辉，令人瞩目。
与那几家城商行中的顶尖强者相较而言，成都银行亦是毫不逊色，稳稳占据榜眼之位。近七年的漫长征程中，其营收、利润增速仅次于杭州银行，如同一匹紧随头马的骏马，将南京银行、江苏银行等其他头部城商行远远甩在身后，在金融的赛道上一骑绝尘，书写着属于自己的辉煌篇章。
成都银行这令人惊叹的高速成长轨迹，核心动力源泉在于其对对公业务的坚定执着与深度耕耘，更为确切地说，是对基建等涉政类对公项目的全力以赴与孤注一掷。
自 2018 年至 2023 年，对公贷款占比恰似一座不断攀升的巍峨山峰，从 72.1% 稳步跃升至 81.3%。此 81.3% 的高占比数据，在上市银行的浩瀚版图中，宛如一座高耸入云的奇峰，远远超越平均水平的 57.4%，成为其在金融领域独特而耀眼的标识。
深入剖析其对公贷款结构，涉政类基建贷款占比的急剧攀升，犹如一场惊心动魄的金融传奇。从 2014 年到今年上半年，租赁与商务服务业贷款占比如火箭升空，从 8.29% 飙升至 44.51%，水利、环境和公共设施管理业贷款占比亦如展翅高飞的雄鹰，从 5% 跃升至 16%。截至今年上半年，基建相关信贷在对公信贷中的比重在 64% 左右，这一庞大的占比数据，仿若一座坚不可摧的金融堡垒，支撑着成都银行在对公业务领域的王者地位，使其在金融的狂风暴雨中屹立不倒。
成都银行能够在激烈的市场竞争中揽获如此众多的基建项目，关键因素在于其得天独厚的本地资源优势。自 2016 年起，成都宛如一颗璀璨的明珠，在时代的浪潮中加速闪耀，从二线城市的行列中脱颖而出，向着准一线城市的宏伟目标大步迈进。其 GDP 数据如同一部激昂的交响曲，从 2016 年的 1.19 万亿一路奏响至 2023 年的 2.21 万亿，在全国城市排名的壮丽舞台上，傲然跻身第七位，成为全国城市发展中的一颗耀眼明星。
伴随着成都的强势崛起，基建领域亦如一场盛大的狂欢，全面发力，蓬勃发展。成都创新性地推出拨改租模式，地方基建平台犹如英勇的先锋，冲锋在前，积极承担项目投资建设的重任，信贷资金与社会资金则如潮水般纷纷涌入，为基建项目注入源源不断的活力。成都银行，作为信贷资金的重要供给方，在这场基建盛宴中，犹如一位幸运的宠儿，尽情畅享发展的红利，收获着丰硕的成果。
且成都经济的强劲脉搏，如同一剂神奇的良方，为涉政类基建的信贷质量提供了坚实可靠的保障。成都银行不良率仅为 0.66%，低于上市银行平均水平 59 个基点，此一卓越数据犹如一面坚固的盾牌，彰显其卓越的风险防控能力。其拨备覆盖率高达 497.36%，远超上市银行平均水平的 242.87%，这一数据仿若一座巍峨的高山，体现出其强大的风险抵御实力。在金融的风险战场上，成都银行宛如一位无畏的勇士，凭借出色的资产质量，在激烈的竞争中稳如泰山，坚不可摧。
往昔的悠悠岁月里，成都银行凭借成都以及四川省等涉政类项目的强大依托，宛如置身于一座繁花似锦的花园，尽享业绩高速增长与资产优质的甜蜜时光。然而，世间万物皆遵循盛极必衰的自然规律，成都银行亦不能例外。过度倚重对公业务的发展模式，犹如一把双刃剑，在带来辉煌成就的同时，亦悄然滋生出诸多新的挑战与隐忧，恰似普希金诗中所描绘的命运无常，在荣耀的巅峰时刻，亦需警惕潜在的危机。
/ 02 /
偏科对公业务的隐痛初现
今年，银行营收领域仿若经历了一场漫长寒冬后的初春暖阳，呈现出回暖的丝丝曙光。三季度，上市银行平均营业收入同比增长 0.9%，环比二季度，犹如春寒料峭后的气温回升，回升了 3.1 个百分点，给整个行业带来了一丝希望与生机。
然成都银行却如一位在金融浪潮中迷失方向的行者，未能与行业的回暖节奏同频共振。其营收同比增速宛如逆水行舟，不进反退，持续下滑。三季度，同比增长仅为 1.1%，环比二季度，更如日落西山，下降了 1.3 个百分点，这一数据与行业整体趋势形成鲜明对比，令人不禁为之侧目。
鉴于成都银行利息收入在其营收结构中占据近 9 成的庞大比重，此收入增速的下滑根源，无疑需深入信贷业务的核心地带探寻究竟。净息差下滑，本是银行利息收入领域的共性难题，犹如一场席卷金融世界的风暴，无一银行能够独善其身。然成都银行所承受的息差压力，却如风暴中心的孤舟，相较于行业平均水平更为沉重与艰难。
今年二、三季度，成都银行净息差同比分别下降 0.26%、0.25%，此数据均高于上市银行净息差平均下降幅度，如同一艘在波涛汹涌的大海中艰难航行的船只，比其他同行更先遭受风雨的洗礼与冲击。
成都银行净息差下降幅度高于行业平均水平，其根源亦深植于对公业务结构之中。因公对业务里政府基建类贷款比重过大，在银行积极践行让利实体经济的时代使命下，成都银行作为四川本地国有企业，肩负着更为特殊的责任与担当。当向地方城投等国有企业发放贷款时，不得不以降低利息收益为代价，全力支持本地经济发展。与年初相比，三季度生息资产收益率下降了 10 个基点，同期上市银行下降了 9 个基点，此细微却关键的差距，犹如一道难以逾越的鸿沟，凸显出成都银行在净息差压力下的艰难处境。
又因对公业务的强劲发展态势，成都银行在吸收存款方面亦呈现出独特的结构特征，吸收了更多的定期对公存款。其企业定期存款占比相较于行业平均水平高出 1.1 个百分点，这一现象看似是对公业务优势的体现，实则隐藏着潜在的风险。定期存款占比过高，意味着负债刚性较强，犹如一把高悬的达摩克利斯之剑，在利率波动等市场环境变化时，可能给银行带来更大的经营压力。与年初相比，计息负债率下降了 12 个基点，同期上市银行平均下降了 14 个基点，此数据再次印证了成都银行在负债结构方面所面临的独特挑战与困境。
在净息差下降幅度高于行业的艰难困境下，成都银行犹如一位在困境中挣扎的勇士，更加迫切地需要借助 “以量补价” 的战略策略来维持经营业绩的稳定与增长。然其贷款投放量的增长势头，却如强弩之末，逐渐失去往日的锋芒。今年前三季度，生息资产同比增速环比上半年下降了 2.1 个百分点，同期上市银行同比增速环比增加了 1.1 个百分点，此一升一降的数据对比，如同一幅鲜明的画卷，生动地展现出成都银行在贷款投放量方面与行业趋势的背离，凸显其在业务发展过程中所面临的严峻挑战与巨大压力。
成都银行生息资产同比增速下降，实则映射出四川银行格局近年来的沧海桑田般的深刻变迁。今年初，四川农商联合银行如一颗新星闪耀登场，其成立标志着四川本地银行格局的进一步重塑与整合。更早之前，四川银行亦在时代的浪潮中应运而生，通过凉山州商业银行和攀枝花市商业银行的合并组建，成为四川省首家省级法人城市商业银行。
这些新兴银行力量，皆为四川本地国有企业中的佼佼者，犹如一群实力强劲的后起之秀，凭借自身较高的行政规格与雄厚的本土资源优势，在本地基建项目领域迅速崭露头角，与成都银行展开了一场激烈的市场份额争夺战。它们的出现，犹如在平静的湖面上投入巨石，激起千层浪，打破了原有的市场竞争格局，使成都银行在本地基建项目领域面临着前所未有的竞争压力与挑战，恰似一场激烈的金融角力赛，各方势力在市场的舞台上竞相角逐，互不相让。
/ 03 /
破茧而出，方迎金融新曙光
往昔的悠悠岁月里，省内基建等涉政类项目，犹如一座取之不尽、用之不竭的宝藏，为成都银行铸就了高增长、低坏账的辉煌发展篇章。在那段黄金时光里，成都银行如同一艘在风平浪静的大海上航行的巨轮，满载着荣誉与财富，平稳前行。然而，岁月流转，时过境迁，涉政基建项目在带来辉煌成就的同时，亦如同一把双刃剑，悄然拖累净息差下滑幅度高于行业平均水平，且竞争对手如狼似虎，纷纷抢夺市场份额，使成都银行陷入前所未有的困境与挑战之中。如今，成都银行已至破茧而出的生死攸关时刻，恰似普希金笔下的英雄人物，需在困境中砥砺前行，寻找新的生机与希望。
走出舒适区，对于成都银行而言，犹如开启一场充满未知与挑战的艰难征程，可从两大战略方向奋勇进发。其一，于对公贷款业务领域，坚定不移地加大对制造业、科技等新兴行业的支持力度与资源投入。此战略调整，与四川省内投资结构近年来的深刻变革息息相关，犹如齿轮与链条的紧密咬合，相互影响，相互作用。今年上半年，成都工业投资同比增长 51.4%，此一数据如同一颗闪耀的新星，在固定资产投资的浩瀚星空中脱颖而出，远超固定资产投资整体增速。
投资结构由固定资产向工业投资的历史性转移，背后蕴含着深刻的经济发展逻辑与时代背景。在基建配套设施日益完善的坚实基础上，成都招商引资项目如雨后春笋般纷纷落地生根，蓬勃发展。成都银行若欲在这汹涌澎湃的经济发展浪潮中继续屹立潮头，尽享发展红利，必须如一位勇敢的探险家，突破自身能力边界的束缚，在制造业、科技行业等全新领域中，精心锤炼项目获取能力与风险管控能力，犹如打造一把锋利无比的宝剑，在激烈的市场竞争中披荆斩棘，开辟新的发展道路。
其二，零售业务转型，亦是成都银行实现战略突围的关键战场，刻不容缓，犹如箭在弦上，不得不发。往昔岁月，成都银行零售业务犹如一棵生长在墙角的大树，虽根基稳固，却略显单一。其业务过度集中于房贷领域，虽房贷业务具有低风险的显著特征，然收益亦相对微薄，犹如一杯清淡的茶水，难以满足银行在激烈市场竞争中的发展需求。今年上半年，房贷在零售贷款中的比重高达 72%，此一数据如同一面镜子，清晰地映照出成都银行零售业务结构的失衡与单一。
房贷业务虽凭借房屋抵押物的稳定性，逾期率远低于其他零售贷款类别，然低风险与低收益如影随形，成为其难以摆脱的发展桎梏。成都银行零售业务收益率甚至不及对公业务，上半年对公与零售贷款平均利率分别为 4.55% 和 3.77%，此数据差距犹如一道鸿沟，横亘在零售业务发展的道路上，亟待跨越。
在净息差持续收窄的严峻大势下，成都银行犹如一位被困在狭窄山谷中的行者，急需寻找出路，改善贷款结构成为其破局的关键之举。目前成都银行消费贷及其他、个人经营贷占零售贷款比重仅为 27%，与其他头部城商行相比，差距仿若一道难以逾越的天堑。例如杭州银行，消费贷与个人经营贷在零售贷款中占比高达 60% 以上，其零售业务结构犹如一座坚固的城堡，坚不可摧，为其在市场竞争中赢得了广阔的发展空间。
如今，成都银行亦如一位觉醒的勇士，在零售转型的荆棘道路上奋勇前行，虽充满艰辛，却已初见曙光。从 20 年 H1 - 24 年 H1，消费贷及其他、经营贷规模如同一颗茁壮成长的幼苗，从 50.4 亿迅猛生长至 354 亿，展现出强大的发展潜力与活力。同时，零售贷款逾期率亦如退潮的海水，明显下降，经营贷不良率从 13.7% 锐减至 0.97%，此数据变化犹如一盏明灯，照亮了成都银行零售转型的前行道路，给予其继续前行的信心与动力。
展望未来，若成都银行能够成功突破舒适区的重重束缚，在对公业务中圆满完成资产结构的优化转型，于零售短板领域实现重大突破与创新发展，其发展空间将如浩瀚宇宙，无边无际，其未来前景亦将如璀璨朝霞，洒满整个金融的苍穹。
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