关于中证A500,你最关心的5个问题都在这

财富   2024-11-02 12:45   广东  
这段时间,想必大家都被中证A500指数刷屏了。面对这位核心宽基指数“新成员”,小伙伴们也有不少疑问。我们整理了几个大家提得最多的问题,希望能帮大家更深入地了解中证A500。下面一起来看看吧。

问题1:市场上已经有很多宽基指数了,为什么还要推出中证A500呢?



大家都知道,标普500是衡量美股市场的代表性指数之一,具有相当高的国际影响力和知名度。而标普500之所以能成为美股“标杆”,一个重要的原因就是,它的编制规则在聚焦大市值股票的基础上,进一步考虑了指数样本行业分布与标普全市场指数的一致性,从而使指数具有覆盖范围广、行业配置均衡、市场代表性强等特征。

当下,我国也在积极打造具有国际影响力的核心宽基指数,以加快提升本土指数国际影响力和竞争力,与此同时,也希望编制出能够更加体现国内经济增长情况、更加契合国内经济发展结构的指数,中证A500由此应运而生

从中证A500的编制方案可以看到,它是从各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,旨在反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。这些公司涵盖多个行业领域,从科技到金融,从制造业到服务业,某种程度上,就像是中国经济的一个缩影。


问题2:为什么中证A500这么受关注?



中证A500之所以备受瞩目,很大程度上得益于其独特的编制方法和广泛的代表性。它的编制理念和国际接轨,具有编制方法优、“新质生产力”含量高、指数代表性强等特点

(1)编制方法优

中证A500在选取样本股时,不但注重“市值大”“流动性好”等特征,还引入ESG评价和互联互通筛选机制,前者能筛掉一部分有长期基本面隐患的上市公司,后者兼顾了外资布局中国资产的便利性,二者都增强了指数的可投资性。

(2)“新质生产力”含量高

在中证A500成份股中,“专精特新”企业数量占比达36%。指数在立足优质蓝筹的同时,也兼顾了新兴成长产业,提升了对“新质生产力”的代表性。

(3)指数代表性强

中证A500的成份股覆盖了35个中证二级行业以及91个中证三级行业的龙头公司,兼具市值代表性和行业均衡性。它的成份股,数量虽然还不到A股总数的10%,但却覆盖了A股近60%的总市值,贡献了近70%的归母净利润——所以也被大伙儿形象地称为“一键配置A股精选500强”。


问题3:中证A500跟其他主流指数有什么差别,选哪个投资更好?



过往在编制指数时,大多是按照股票市值大小选取成份股,没有考虑行业分布和ESG、成交额、互联互通等标准,相比之下,正如前文所言,中证A500在编制方案上进行了优化。

目前大家咨询得比较多的,是中证A500和沪深300、中证500两个指数之间的差别,下表总结了三者最主要的几点不同,供大家参考。
图1:各指数差别对比

至于在指数的选择上,中证A500注重行业均衡,同时更偏向“新经济”和“新质生产力”方向;沪深300是典型的大盘价值风格,传统行业占比更高;中证500市值适中,是中盘股的代表,偏成长风格。三者无所谓好坏,各具投资价值,大家结合自身投资需求选择即可。


问题4:中证A500过往表现怎么样,投资性价比怎么样?



中证A500自基日(2004年12月31日)以来,累计涨跌幅为360.40%,历史年化回报率超8%,超越上证指数、深证成指等主流指数的表现;历史年化夏普比率是0.4082,数值不低,说明即使考虑了波动率等风险因素表现也不错哦。

图2:各指数历史表现对比

数据来源:Wind,2004年12月31日至2024年10月30日,年化回报=[(1+区间涨跌幅)^(250/交易日天数)-1]*100%;年化波动率={∑[(Ri-∑Ri/N)^2]/(N-1)}^0.5*250^0.5,计算周期为日频,N为样本区间量,Ri为区间收益率;年化夏普比率=(年化回报率-无风险收益率)/年化波动率,无风险收益率取一年定存利率(税前)。指数过往表现不预示未来,市场有风险,投资须谨慎


问题5:当前的市场环境,适合配置中证A500吗?



从政策面上看,9月底以来,一系列稳增长政策陆续出台,体现了国家对经济稳增长的高度重视和坚定决心,政策预期改善,且后续仍值得期待。

从外部环境看,美联储降息周期正式开启。9月超预期降息50bp,或意味着美联储降息周期开启,流动性宽松利好新兴市场表现。

从资金情绪面来看,A股近1个月以来迅速回暖,万得情绪指标显示,目前投资者风险偏好显著提升,交易情绪仍然较高,9月末以来A股成交量迅速放大,北向资金成交活跃度显著回暖,持仓总市值创出一年多新高。

综合以上分析,如果大家看好后续A股走势,确可以考虑配置一些中证A500,作为账户配置的品种。

当然,还是那句话,无论投资标的表现如何,都要结合自己的风险承受能力来作最终决策,同时注意避免单一押注某类资产

往期回顾

1. 【“金秋时节,配置当先”第1期】广发基金易威:带你看懂A500指数的含金量

2. 首批A500场外指数基金来啦!一键配置A股500强

3. 金秋时节遇到A500,资产配置有何新风向?

风险提示:本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。市场有风险,投资须谨慎

上下滑动查看更多

广发微管家
广发基金资讯服务——分享广发基金全公募和非公募产品动态,分享广发基金活动信息和服务信息,分享广发基金的投资理念和专业资讯,分享深度思考的精华文章
 最新文章