今日聚焦
昨天市场成交额虽然还是5000多亿的水平，但内部的变化还挺戏剧性的，本来一开盘在恒科的带动下气氛还不错，全市场一副歌舞升平的样子，赛道、成长、价值等方向均有所表现。
不过随着银行的突然发力，全市场好不容易形成的合力一下子就冲乱了。这就好比一群人在给市场运功，突然有个人上来股邪风，然后开始真气逆行，不仅削弱了市场的疗愈效果，还损害了他人的内功。。
最终市场落得个平平无奇，权重指数虽然小红，但多数指数收绿，同时有超过3100家公司下跌。而类似这样的场景，今年来已经发生过好几次了，两只手可能都数不过来。
以前大家常说权重搭台，成长唱戏。现在别说是唱戏，连看戏都快买不起门票了，但凡哪天银行为首的权重拉升，成长便彻底没戏。。不过从今年的经验看，权重也不用代表了，基本就是特指银行，诸如消费、中字头等传统权重股，都相对萎靡。
背后的症结还是三个字，流动性。目前市场就这么点余粮，去了高能耗的地方，其他人必定吃不饱。同时现在有限的增量资金还是险资这种，偏好都是基于历史经验看很低波的这些东西。而更本质的，还是市场目前低迷的情绪和防御为首的状态。
市场的低迷，有内生性，比如过往无度的IPO和制度的漏洞等，确实会对生态环境造成负面影响。但相比全球各大参差市场不约而同的牛市，结合国力来看，A股是否真至于此？有没有外生性和针对性呢？美联储冒着经济的风险迟迟不降息仅为了CPI吗？
从JS最近的事情看，台面上的不堪或许只是冰山一角，很多背后的肮脏真是远超想象。
谁说无形的手只能由"真正的"自己人主导？
谁在下令，谁在拿刀？
谁又在不知不觉中被带了节奏，成了帮凶？
我们的敌人究竟是谁。
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下面展开聊几个行业：
1、科创：社保表示要加大对科创、新质方面的投资规模，意思作为耐心资本，要响应号召，助力资本市场稳定健康发展。同时与各方一道，积极畅通"科技—产业—金融"循环，实现服务科技创新与壮大养老金规模双赢。
养老金要求的投资回报周期较长，确实需要放长线钓大鱼，希望说到做到吧。别像现在很多所谓的耐心资本，都是基于"短期的"市场和经济环境在抱团同类资产，而且越涨越买，抓着一个看似无法证伪的逻辑，便堂而皇之的忽视涨跌本身这一因子，看起来和以前的公募毫无区别。。
2、银行：工农中建交再创历史新高，近期大行的持续强势引发了较高的市场关注，本质还是弱势防御思维，以及险资为首的增量资金对低波高股息的独宠。不过在其余顺周期方向均受制于大环境的背景下，作为宏观缩影的银行却一路新高，纵有资金面逻辑却难逃基本面的空中楼阁。
虽然短期趋势或将延续，但要清楚的认识到，随着剪刀差的扩大，股息率的比价优势会不断缩小，另外随时可能改善的市场风偏是有能力颠覆一切的X因素。
3、农业：由于全国降雨量骤增，近两个月农业部重点监测的一篮子蔬菜价格大涨40%，促使部分果蔬股上涨。
另外随着猪价的走高，猪粮比来到8.56，一般来说，5:1是盈亏线也是收储红线，5以上数值越高猪企盈利状况越好。相比去年同期不足5的猪粮比，如今已经几近翻倍，但猪肉股的表现你们懂得。。
4、恒科：最近表现不错，有点反攻的架势。除了美联储降息的外因外，更重要的在于恒科成分公司自身过硬的基本面表现，包括腾讯和京东的亮眼，阿里的回暖，后边还有美团和小米等，估计也会稳中有进。
另外根据大厂指引，下半年都还会保持大额回购注销。要不是国内市场这两年受到"精准歧视"，流动性陷入困境，恒科绝不会在这个位置。。
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热点新闻
1、最新保险定价规则出炉，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。
长期贷款利率走低，保险利率跟随下调是大势所趋，未来相对安全且高收益的投资品类会越发稀缺。
说白了就是资金无处可去，这对A股其实是个机会，目前全A的投资报酬率（市盈率倒数）已经高达6.5%，客观讲具备了很高的性价比，后面就看资金何时能看上咱大A了。。
2、韦尔股份上半年净利润为13.67亿元，同比+792.79%，环比+45%，落在预报的上轴。其中毛利率连续四季环比上涨，半导体复苏已是明牌，但无奈市场没啥反馈，后续一方面等待市场风偏提升，一方面期待景气周期长一些，再给市场多一些时间反应。。
3、美的集团上半年营收2172.74亿元，同比+10.30%，净利润208.04亿元，同比+14.11%。这业绩太稳了，叠加5%左右的股息率，收获了市场的偏爱，年内涨了21%。
4、网易云音乐App昨天崩上热搜，一度传出"因程序员跑路，导致系统崩溃"，随后公司出面回应，"就是因为基础设施故障，个别的程序员不可能有这么大的权限"。
而后又祭出7天会员权益补偿，反向营销了一波。。话说今年三月网易云就因网络故障崩过一次，频繁出故障实属不该，毕竟去年已经实现盈利，基础设施方面还是需要加大维护力度。
5、先河环保控股股东等因涉嫌信披违规被立案。强监管又续上了，目前市场对这类事件大多是跌停伺候，大伙还是得多留神。不过信披违规种类繁多，落地后实际影响可大可小，走势上可能也会出现较大的分化。
公司观察
数据来源：choice
【公司调研】
数据来源：choice
盘前必读
数据来源：iFinD
【新股申购】
成电光信主营为网络总线产品和特种显示产品的研产销，产品主要应用于国防军工领域。公司是北交所的，申购需先缴款，大伙自行视情况考虑吧。
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天青矩技术、五新隧装等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
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