今日聚焦
"漫长的假期"结束了，相信很多小伙伴旅行途中也不忘关注股市的表现，结果没让大家失望，中国资产被抢筹了。走势非常带劲，恒指、A50、金龙指数几乎都有10%以上的涨幅，今天A股回归，意念盘已经涨停了。。
相比之下，外围主要指数波动不大，美日小涨，欧洲小跌。大类方面，原油受中东冲突大涨，放在以前，中国资产早就抢着买单了，现在却毫无波澜。。
复盘十一假期港股多出来的四个交易日，涨幅靠前的就是券商和TMT，其中券商表现最猛，板块四天大涨80%，确实太夸张了。。
券商的逻辑非常清晰，一方面行情走起来，券商最受益，另一方面，券商A/H溢价非常大，里面有不少大幅破净的上市公司，不过由于A股这边不交易，个别券商已经走出了罕见的H/A溢价。。此外，券商的并购逻辑也是重要推动因素，后面依然需要给足关注。
涨幅排第二的半导体，板块四天大涨超60%。半导体其实早在去年三季度基本面就开始回暖了，但在情绪极度不好的时候，市场看不见这些积极变化，费半指数和A股半导体指数也是从那时开始走出了非常大的剪刀差。
现在终于迎来市场回暖，之前严重超跌的半导体板块开始补涨，而从基本面来讲，国内半导体Q2的业绩拐头向上，目前来看Q3订单也是比较密集的。再加上科技本身在牛市行情里弹性就比较猛，所以综合以上这些因素，这一轮上涨完全是情理之中。
涨幅排在第三的军工，一方面受益于科技大方向的补涨，另一方面这里面有非常多的中字头，中特估大逻辑很顺畅，市场理应给与一定程度的关注。
此外，涨幅靠前还有基建、建材、医药等方向，这些方向都有一个共性，就是前面跌的太多了，比如医药，咱们总聊这几年太惨了，但其实点睛组合一直再坚持定投，这其实也是在表达一种态度，估值被压到极值，长坡厚雪的方向一定会得到修复。
事实上医药方面近来基本面的积极变化有很多，降息周期开启、创新药出海、方案暂缓、基本面回暖等等，追回一些涨幅同样没啥毛病。
总的来说，从港股涨幅靠前的行业来看，基本都是在熊市中非理性下跌最多的方向，所以在牛市初期，它的修复往往也会更强烈一些，但是后面想要走的更长远，需要更多基本面的支持。
一轮行情里兼具估值修复，情绪修复以及基本面改善和不断确认的方向往往是最有持续性的，就比如半导体，之前估值大幅折价，然后情绪非常崩溃，同时基本面确实已经得到改善。这类方向都是值得重点关注的。
港股假期涨幅靠前的行业，也会给今天的A股形成非常强的指引效应。
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面对中国资产这波大幅度的上涨，新股民在假期跑步入场，新开户申请可能超百万，开户的场景非常吸引人注意。
为此，各方为了应对开户潮，给出了一些积极的便利措施，比如上交所那个看着晦涩难懂的延长交易指令时间，就是为了应对新户入市，延长了五分钟券商到交易所的指定交易，给新户开绿灯；
三大交易所为防止交易量过大，在昨天一同展开测试；券商、中国结算公司10月6日起部分岗位全面复工，开户复核提早进行；部分券商银证转账时间由9点最早提前至7点。
不过假期开户的新股民仍要等到10月9日才能入市交易，这事还蛮有意思的，届时会有大批新股民参与博弈，市场应该会非常精彩！
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这个十一假期期间，国际上最大的变量就是美国非农，9月非农就业人数增加25.4万人，预估为增加15万人。此外，7月、8月非农就业数据合计上修7.2万人。
非农突然大超预期，非常的奇怪，即便存在边际转暖的可能，变化也不至于这么大，这在历史上非常的罕见，罕见到非常离谱，正逢中国资产大涨之际，难免让人浮想联翩。。
非农超预期导致11月降息50bp的概率几乎无了，甚至降息25pb也不太确定，另外，日本那边跟随加戏，表示接下来可能不会加息了，进一步助力美元指数走强。
不过这个扰动不会影响降息的趋势，对进程会有一些扰动，但这对国内资产的影响并不会太大，整个假期期间，中国资产还在稳定的上行，港股只有一天高开低走，但是后来收复了。
事实上从外资的态度来看，确实也没care美联储降息这个事，外资对中国资产还是非常积极的，高盛在将A股调为超配，将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点，并给出了买入中国股票的十大理由，行业方面，超配金融、半导体、互联网、消费等；摩根士丹利称财政措施推动下中国股市可能再上涨15%。
所以其实美联储这个外因，不是核心因素，现在A股能否持续上涨的核心因素还是看内因，一个是政策能不能持续，另一个就是基本面能不能好转。
基本面方面，最直观的就是假期的高频数据，出行方面，铁路+公路+水路+民航这四大出行途径，无论是对比去年，还是2019年，均有较大幅度的增长，餐饮方面也是同样的表现，截至10月6日，美团发布的数据到店消费同比大涨40%，确实很火热。
房地产方面，各种政策刺激下，带看量暴涨，部分城市签约量大涨近50%，后面的房地产数据值得期待。
假期关注的数据唯一表现欠佳可能就是院线，一方面是今年确实没有太出圈的电影，另一方面时间都用去旅游了，也没啥时间看电影。
政策方面，力度也是不会减的，而且非常密集，今天上班第一天，早上10点，国新办继续开发布会，这次唱主角的是发改委，上次是金融口，是这波行情的起点，这次的主题是介绍系统落实一揽子增量政策有关情况。
此外，本月中下旬财政端可能还会有变化，同样值得跟踪关注。说白了就是未来宏观以及产业层面的政策依然不会少，这块不用担心。
马上开盘了，今天成交额有望破3万亿，大家一起见证A股的历史时刻，一起期待。
最近咱们点睛定投组合发生了非常大的变化，期待已久的花开了，非常令人欣喜！这周我们会找时间给一起熬过来的兄弟们，专门写一篇文章或者开个直播，和大家好好聊一聊咱们组合的情况，以及后续的思路，大伙先稳住，等我！
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公司观察
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【公司调研】
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