来聊两个重要的消息啊。第一条是关于房地产，这个是来自外媒彭博社关于中国房地产相关政策的一个大的调整做了报道，主题的内容是很多的地方政府有可能会直接下场购买大量未出售的房屋，直接把它变成保障性住房。这个消息本身并没有特别的超预期，因为之前新闻解读当中我们也聊到过后的一个大的杀招，就是大买家直接下场买来自于地方政府去协调相关的资源。他的悬念是来自于规模，而不是来自于这件事情要不要做。彭博社今天这个信息其实也没有提到数量级，没有说要花多少资金去扫货多少套房子啊。只是说目前有一个政策的方案，正在征求几个省份和政府的讨论，征求他们的反馈意见，它里面最关键的一句话叫做这一次的规模要比之前几个地方的试点要大得多，具体是多少没有提。
那么之前的试点规模是多少呢？我们稍微引用一下，在5月初的时候报道出来的信息，包括济南、福州、天津、青岛等等，涉及到了由国家政策性银行出资给一些运营主体，直接把他的房子买过来之后做成征信租赁住房，当时提供的贷款的额度是 40 个亿，授信的额数度是 70 个亿，大家主要看这个贷款的额度只有几十个亿，这个规模收购的房子的套数显然是有限的，因为对于很多的二线城市来说，一套房上百万也是正常。
如果你是 40 个亿的，那可能只有几千套房子，这一次彭博社说规模要大得多，那么按照正常的理解的话，那数量级肯定就不一样了，几百亿甚至上千亿，甚至更大，都是可以放开去想象的。那么这个消息到底对于资本市场会产生什么样的一个影响？首先我们说这个消息的真假现在还没有官方去做验证，但是彭博社过去的很长时间，对于中国相关政策的报道容易领先一步。他的消息还是很值得去看的，而且这一次他的报道也相对比较谨慎，没有特别的去点到整个的规模，说明相关的数据还是没有拿到，只是这个政策可能在征询的路上有这样的一种意向，而且这个意向本身也是符合目前整个政策的走向。
之前我们就跟大家聊到过，对于房地产市场的拯救，第一步可能就是放开限购，第二步就是真正有大买家去入场，房地产整个的市场如果兜不住的话，其实对于风险外溢传染给金融机构这个后果是担不住的，所以就要一些大的动作。那彭博社的这个报道也是在这个脉络之上，唯一有悬念的就在于这个规模，今天彭博社贡献了一个大得多，这三个字让市场充满了想象。
我们来说一下对市场的影响，那分成三个，一个是对于房地产本身，另外一个对于房地产相关的股票，另外一个就是房地产相关的债券，我个人理解它的影响是递增的，对于债券的反应是最快也是最猛的，对于股票市场来说反应是相对偏利好。对于整个的房地产市场的交易来说，个人理解有可能会变成政策落地，并且出镜了之后会成为整个房地产交易当中最后的一个离开的机会。安全市场已经出现了大幅度的涨，这个反应是正常。另外股票市场当中，大家可能也寄望于说之前受到流动性危机影响的各个主体，那么经过这一轮政策的纾困之后，是不是喘过来一口气，整个的资产负债表会得到修复，这个对于上市公司来说会迎来一个短期的反弹。最后与整个的房地产交易市场，我们说这个市场实在太大，你即使有大金主到这个市场上来扫货，最终的目的可能也是仅仅能够把它维持住，不要崩塌掉。而不太可能再次掀起一个大量的资金追随，并且来一个房地产交易的阳春，甚至是一个牛市。所以这个是对于三个市场不同的一个影响。
说完了房地产我们再来看一下昨天晚上重磅消息，美国政府宣布对中国电动汽车在内的很多新兴产业加征关税，这个消息早都已经有传闻，我们在之前新闻解读当中也跟大家做过风险提示，最终靴子落地的时候，大家看到的是什么呢？这整体上加征的幅度好像没有之前传言的那么大，所以这条坏消息就变成了一个中性的消息，我们来具体看一下信息。
首先电动汽车受伤是最重的，在这一次关税调整当中，直接把税率从 25% 调整到 100%，这个 2024 年马上生效。另外与电池相关，包括电池的零部件，这个税率从 7.5% 增加到了 25%，同样是 2024 年马上生效。影响相对比较小的是另外两类，一类是用作储能的锂电池，不是用直接用在电动车上的，是用在储能上的，这个也是从 7.5% 的关税上升到 25%，但是两年之后才开始执行。最后关于一些天然的石墨和永磁材料，这个也是重要的原材料调整的幅度也比较大，从 0 增加到了 25% 的关税，但是依然有两年的豁免期， 2026 年开始生效。
这么多的细节，最终结论是什么呢？电动车受伤是最严重的，其他的几个相对来说情况没有之前预想当中的那么糟糕，所以对于整个的新能源板块来说，它是比较偏中性的。那么对于整个的电动汽车整车生产商来说，这个影响是相对比较深远，因为短时间之内我们国家出口到美国的能源车数量还不是很高。但是后期是不是这些厂商会涉及到开发美国市场的问题，那么会受到相关的束缚，这个是要想的更长远一点，所以对于电动汽车板块的冲击还是略微有一些的。
这个是美国这边的一个表态，这也意味着困扰整个电动车和新能源的外部脑洞的因素，现在是靴子落地了，紧接着就要特别的关注国内这边，大家什么时候去结束价格战的煎熬，再加上电动车本身它的竞争已经进入到了下半场，下半场的争夺的关键词就是智能化，所以围绕着电动车，围绕着智能化整个产业链是不是还会挖掘一些机会？这个也值得关注，尤其是在下半年的时候，关于方向上技术的进展以及一些爆品的推出，也会酝酿更多的情绪。
这个是从美国这边的政策，我们稍微解读一下，那回到整体市场的表现，帮大家来分析一下我们现在到底在哪里？这两天市场的承压让很多的朋友心里有点七上八下，但是这个没有任何意外，就像我们在上周日的时候跟大家聊到过当时整个的社融数据和信贷数据是完全超出大家预期的差，那么面对这样的数据是需要去消化的，不可能市场视若无睹，这个消化的过程当中我们要注意到一些新的变化，比如说像昨天的时候，我们跟大家聊到关于财政政策其实现在落地的节奏是在加快的，高层级也开了动员会议。专门去快速的推进一些实物工作量的行程，那么货币政策上现在呼声也比较高，意思就是关于降准是不是马上要落地，这个也可以期待，尤其是在5月的下旬和6月的上旬。
最后关于一些特殊领域的风险处理问题，我看到了今天彭博社的报道，关于规模资金下场直接扫货买房子的这个事，这个也是比较符合逻辑的，所以大家看到不管财政政策、货币政策还是一些行业的产业政策，现在来说都是有一些加大力度的表现，形成对冲之后，是不是会让整个的市场再次回到一个比较好的节奏？这是可以期待的。另外一个关键性的因素就是海外这边资金的动向，最近这段时间外资对于中国，对于香港市场当中的资产的态度仍然是没有发生变化，仍然认为是相对处在比较低的位置上有捡便宜的机会，这个也是对于目前国内以及香港市场持续的一个表现，还是有一定支撑力的。所以耐心等待这两天整个的压力期过去，整个市场重新多云转晴，还是值得期待的。
