2024年度非上市财险公司承保利润率和投资收益率排行榜：剔除申能财险影响，可比口径下行业净利润同比大幅增加60.2%！
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2025-02-07 17:31
北京
13精资讯-增加2024年12月保险业总体经营情况、分产寿经营情况、分地区保费13精资讯-增加2024年4季度非上市保险公司偿付能力指标、主要经营指标、流动性风险监测指标13精资讯-增加2024年4季度非上市保险公司最低资本明细表
2024年度非上市财险公司承保利润率和投资收益率排行榜：剔除申能财险影响，可比口径下行业净利润同比大幅增加60.2%！
1、2024年度非上市财险公司净利润合计52.6亿元，同比提高9.2%！剔除申能财险影响，可比口径下行业净利润同比大幅增加60.2%。非上市财险公司承保利润率为-1.16%，同比下降0.57个百分点；总投资收益率2.82%，同比提高0.38个百分点。不难看出，2024年度非上市财险公司净利润增加的主要原因来自投资端发力。2024年度非上市财险公司综合投资收益率为3.96%，受国债收益率走低和资本市场回暖影响（可供出售金融资产浮赢增加或者浮亏减少），综合投资收益率同比提高1.83个百分比。![]()
2、从财险公司投资收益率分布来看，2024年度总投资收益率的中位数为3.13%，简单平均值为3.07%，加权平均值为2.82%。![]()
从总投资收益率分布来看，呈现出左侧后尾的负偏态分布特征。其中，总投资收益率超过4%的公司有17家，投资端亏损的企业有1家。![]()
从75家非上市财险公司承保利润率分布来看，2024年度承保利润率的中位数为-2.79%，加权平均值为-1.16%，这反映出规模较大公司的承保利润率较高些。![]()
从承保利润率分布来看，该指标也呈现出正态分布特征。其中，承保端盈利的企业数量有仅有21家，占比约28%。此外，“13精”给出了非上市财险公司净利润排名前十：![]()
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3、接下来，我们以承保端、投资端是否盈利作为划分标准，对财险公司承保投资双轮驱动进行组别划分。其中，第1组是“承保端盈利、同时投资端也盈利”的公司，能够实现“双轮驱动”的盈利模式。这类公司是险企中的王者。第2组指的是“承保端、投资端存在一盈一亏，但盈利能够弥补亏损”的公司。这类公司也是很优秀的公司。第3组指的是“承保端、投资端存在一盈一亏，但盈利无法弥补亏损”的公司。此类公司仍需要加把劲！落在第4组的是“承保端亏损、同时投资端也亏损”的公司，双轮驱动失灵，这类公司的经营压力较大。其中，第1组有中华联合、英大财产和鼎和财产等20家公司；第2组有国寿财产、紫金财产和中石油专属等38家公司；第3组有东海航运、建信财产和珠峰财险等17家公司；4、文末“13精”给出了财险公司利润榜单、ROE榜单、投资收益率榜单以及双轮驱动的分组名单。一些英美国家认为，财险公司在经营战略上更应该侧重资金运用，而将保险业务作为资金筹集的一种方式，通过资金运用获得投资收益，来弥补承保业务可能带来的损失。由于上述理论起源于地中海地区，被称之为“海派”理论。另一些欧洲国家认为，财险公司在经营战略上应更加强调承保利润，要在承担风险中追求风险对价，投资收益仅是为了保险业务获得资金保值的手段。由于秉承这一理论的国家大都分布在阿尔卑斯山脉周围，被称之为“山派”理论。财险公司的净利润到底是来自承保利润还是投资收益呢？或是“鱼与熊掌”能够兼得？“13精”将对2024年度75家非上市财险公司的盈利模式进行画像。我们根据承保利润率和投资收益率，构建了四象限图，各家公司可以对号入座。
2024年度非上市财险公司净利润合计52.6亿元，同比提高9.2%！![]()
需要说明的是，申能财险2024年净利润为-24.6亿元，该公司经营时间短还没有历史同比值。如果剔除该公司后，非上市财险公司净利润77.2亿元，同比提高60.2%。需要说明的是，净利润是基于75家非上市财险公司披露数据加总计算而得。
进一步，我们计算了2024年度非上市财险公司的承保利润率和投资收益率。承保利润率使用的是1-综合成本率计算而得，投资收益率为各家公司的总投资收益率，这两项指标是财险公司净利润的主要来源。需要说明的是，承保利润率使用保费收入加权，投资收益率使用的是总资产规模加权计算而得。2024年度非上市财险公司承保利润率为-1.16%，同比下降0.57个百分点；总投资收益率2.82%，同比提高0.38个百分点。![]()
不难看出，2024年度非上市财险公司净利润增加的主要原因来自投资端发力。2024年度非上市财险公司综合投资收益率为3.96%，受国债收益率走低和资本市场回暖影响（可供出售金融资产浮赢增加或者浮亏减少），综合投资收益率同比提高1.83个百分比。![]()
接下来，我们分别给出了2024年度75家非上市财险公司承保利润率和总投资收益率的描述性统计。从财险公司投资收益率分布来看，2024年度总投资收益率的中位数为3.13%，简单平均值为3.07%，加权平均值为2.82%。
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从总投资收益率分布来看，呈现出左侧后尾的负偏态分布特征。其中，总投资收益率超过4%的公司有17家，投资端亏损的企业有1家。![]()
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从75家非上市财险公司承保利润率分布来看，2024年度承保利润率的中位数为-2.79%，加权平均值为-1.16%，这反映出规模较大公司的承保利润率较高些。![]()
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从承保利润率分布来看，该指标也呈现出正态分布特征。其中，承保端盈利的企业数量有仅有21家，占比约28%。此外，“13精”给出了非上市财险公司净利润排名前十：![]()
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接下来，我们以承保端、投资端是否盈利作为划分标准，对财险公司承保投资双轮驱动进行组别划分。其中，第1组是“承保端盈利、同时投资端也盈利”的公司，能够实现“双轮驱动”的盈利模式。这类公司是险企中的王者。第2组指的是“承保端、投资端存在一盈一亏，但盈利能够弥补亏损”的公司。这类公司也是很优秀的公司。第3组指的是“承保端、投资端存在一盈一亏，但盈利无法弥补亏损”的公司。此类公司仍需要加把劲！落在第4组的是“承保端亏损、同时投资端也亏损”的公司，双轮驱动失灵，这类公司的经营压力较大。其中，第1组有中华联合、英大财产和鼎和财产等20家公司；第2组有国寿财产、紫金财产和中石油专属等38家公司；第3组有东海航运、建信财产和珠峰财险等17家公司；“13精”给出了财险公司利润榜单、ROE榜单、投资收益率榜单以及双轮驱动的分组名单。![]()
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