作者：王益民、张果、吕君竹 和君咨询新能源事业一部在全球能源格局深度调整与科技变革加速演进的大背景下，能源行业正处于前所未有的关键发展节点。2024年，作为全球经济寒冬、新旧动能交替和能源行业转型的关键阶段，我们见证了诸多重大转变与突破。而展望2025年，在复杂多变的内外部环境中，电力电气和新能源行业又将驶向何方，面临哪些新的机遇与挑战，值得我们持续观察和探讨。在双碳目标的引领下，一次能源二次化、新能源替代传统能源是大势所趋，新能源在二次能源中占比已超过30%，装机超过40%，并且到2050年新能源在二次能源总消费中的占比将达到50%左右，这意味着新能源在我国能源体系中的地位将愈发重要。
过去四年，我国风光设备和锂电池行业深陷产能严重过剩的困境，市场低迷时间超出预期，好在目前曙光已现，从2024年下半年起，国家开始严格限制新增产能，中国光伏行业协会也于2024年10月18日发布通告，光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W，为行业健康发展保驾护航。
展望2025年，锂电池和锂价有望完成筑底回升，光伏风电装备也将基本完成产能出清，逐步止跌启稳。同时，固态电池和氢能领域极有可能掀起新一轮资本浪潮，尽管固态电池离规模化量产、氢能车成本要打平柴油车，都还需时日，但资本市场将提前预热，并加速固态电池、氢能技术的突破和发展。受益于欧美电网升级的需求拉动，加之国内特高压建设仍在继续，2024年变压器、高压开关、断路器、电表等输变电设备的景气度较高，但随着国内产能过剩，预计2025年景气度将有所下滑。海上风电、风光储和光储氢项目呈现出强劲的增长态势，成为电源侧的重要发展方向。
钙钛矿技术逐渐成熟，成本不断下降，为光伏产业的发展注入了新的活力。备受瞩目的墨脱水电站正式开建，装机容量预计达6000万千瓦，年发电量3000亿千瓦时，远超三峡水电站，总投资约1万亿元。此外，银江水电站、硬梁包水电站首批机组也已顺利投产。火电短期内仍是二次能源的基石，并且火电的灵活性改造和容量电价政策继续稳步推进，将提升火电在能源系统中的适应性和调峰作用。国内特高压工程继续推进，但在“十五五”期间建设数量可能有所下滑，预计到“十六五”接近尾声。国外少量国家引进我国的特高压技术，将带来新的增量需求。
新能源消纳和电力保供工作持续强化，确保能源稳定供应。智能电网、智能配网和虚拟电网建设不断推进，人工智能和无人机在电网运维中的应用日益普及，大幅提升了电网的智能化水平和运维效率。电力市场化改革持续推进，现货交易进一步完善了电力市场体系。高耗能行业的绿色低碳、节能环保、综合能源和能效管理工作持续推进，助力产业升级。电动汽车渗透率和出口量持续攀升。2024年，我国电动汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比增长34.4%和35.5%。2025年，我国电动汽车销量有望达到1600-1650万辆（含出口），同比增速25-30%；其中国内市场有望达到1500万辆，渗透率超过55%。尽管面临欧美打压，但我国电动汽车凭借高性价比，有望在全球市场占据更大比重。电动汽车除了需要大量充换电设施之外，未来还将具备储能和反向供电功能，成为城市中的“大型充电宝”。无人机发展迅猛，正在物流、应急救援、文旅等行业快速推进。机器狗、机器人开始走进工厂和日常生活，为负荷侧带来了新的用电需求和发展机遇。储能从依附于“源网荷”到部分独立共享。目前储能方式中，抽水蓄能规模最大，而化学储能则增速最快，户储和移储仍然以出口为主。
随着技术进步和降本增效，化学储能的竞争力将逐步接近火力发电成本，终将迈过行业盈亏平衡点，在电力系统中发挥更加重要的作用。继续加大新能源和储能在能源结构中的占比，推动能源绿色转型。
加快新型电力系统和智能电网建设，提升电网智能化水平和能源配置能力。推进绿色低碳、综合能源服务和能效管理，助力各行业节能减排。国内企业将继续扩大国际化布局和出口替代，特别是变压器、高压开关、逆变器、光伏、锂电和电动汽车等产品的出海，但需要注意以下三方面：1. 在特朗普2.0和逆全球化背景下，未来的出海不能一直是简单的出口配套、贸易和电力工程，还要考虑“研产供销服”和人才队伍的本土化。2. 需要详细分析去哪些地区和国家，比如发达国家的电网严重老化，对电气装备的需求量大，但普遍对华不太友好，发展中国家则多数对华比较友好，且电力基础设施普遍跟不上生产和生活的需要，经常停电，对电气装备的需求增速较快。3. 需要根据不同国家的特点，制定差异化的营销策略和产品组合，甚至要部分定制研发。新质生产力赛道多数需要大量电力，因此电力电气可以大大赋能新质生产力，而新质生产力也成为电力电气的重要二三四增长曲线，尤其是在以下赛道：1. 算力中心、IDC数据中心、AI大模型、大型机房和数智经济，这些是典型的高耗能行业，需要更好的电力电气解决方案。2. 智能汽车、充换电和新型储能，因为智能汽车多半是电动的，对电力需求较大，并且未来还可以反向供电，会成为城市级的大型充电宝；另外，飞行汽车、光伏汽车有望下半年进入人们的视野。3. 低空经济，尤其无人机基本全是电动的，2024年是低空经济的元年，2025年将是快速发展年，行业平均增速大约30-50%，并且很有可能今年下半年部分城市率先完成低空空管系统建设，开通部分低空航线。4. 机器人行业，包括工业机器人、人形机器人、各类机器人，基本都是电动的，并且体内都有大量电气组件和元器件。以上领域需要大量电气组件和元器件，并且对电力需求较大，为电力电气行业带来了新的发展机遇。2024年，电力电气行业相对比较景气，国内国外供需两旺，给全球的经济寒冬带来了一丝暖意。2025年，伴随着国内经济的复苏和新质生产力的迅速发展，以及锂电池和光伏制造的产能出清，电力电气和新能源行业将面临众多新的机遇。电力行业发展相对稳定、增速平缓，而电气装备行业则面临产能过剩困局，但是，新质生产力的迅速发展将给电力和电气行业带来长期可观的增量。因此，电力电气企业在制定“十五五”规划时，如何寻找第二、三、四增长曲线，如何为新质生产力行业赋能，如何将自身升级为新质生产力，将显得尤为重要。和君新能源事业一部是和君咨询旗下专注于新能源的专业团队，以“赋能新能源企业有效增长和传统能源企业的新能源转型”为己任，为国内新能源领域的相关机构提供管理咨询、投资并购、专业培训等服务。
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