美联储降息对新西兰本地房贷利率有何影响？

文摘 2024-09-23 03:23 新西兰

上周三，美联储宣布了四年来首次降息。

这一备受期待的举措将影响美国乃至全球数百万人的抵押贷款、信用卡和储蓄利率。

美联储将基准贷款利率下调半个百分点，至 4.75% 至 5% 之间。

会议召开前，分析师对美联储是否将宣布降息 0.25 个百分点还是采取更大幅度、更不寻常的降息 0.5 个百分点存在分歧。

大多数人认为降息 0.25 个百分点的可能性最大，但最终美联储决定直接降息 50 个基点。

此前，由于人们对美国就业市场健康状况的担忧日益加剧，美联储启动了预计将稳步放松的货币政策，以比平常更大幅度降低借贷成本。

美国央行利率制定委员会的政策制定者在最新声明中表示：“委员会对通胀率持续向 2% 迈进的信心增强，并判断实现就业与通胀目标的风险大致平衡。”

政策制定者预计，美联储基准利率将在今年年底再下降 0.5 个百分点，2025 年再下降整整一个百分点，2026 年再下降 0.5 个百分点，最终降至2.75%至3%的区间。

在美国，尽管通胀“仍然略有上升”，但美联储声明表示，决策者“根据通胀进展和风险平衡”选择将隔夜利率下调至4.75％-5％区间。

美联储“如果出现可能妨碍委员会目标实现的风险，将准备适当调整货币政策立场”，同时关注稳定物价和最大限度就业的“双重使命”。

美联储主席鲍威尔将于上周三晚些时候举行新闻发布会，讨论政策决定和经济前景。

美联储本周的政策会议是美国总统大选投票前的最后一次会议，预计 11 月 5 日的美国总统大选结果将十分胶着。

初步降息规模可能引发人们对美联储策略的质疑，以及政策制定者是否仅仅试图解释去年以来通胀的快速下降，或解决一些官员的担忧，即美国就业市场疲软速度可能快于预期或需要，以确保通胀完全回到美联储2%的目标。

美国人将最直接地受到这一变化的影响。但货币与美元挂钩的央行通常会将其利率决定与美联储挂钩，例如香港和许多海湾国家，因此这些国家的借款人也将受到影响。

对于美国以外投资美国股市的许多人来说，降息也可能是好消息。

较低的利率往往会推高股价，原因有二。

首先，这意味着公司可以以更少的钱借入债务并进行再投资，以提高企业盈利能力。

其次，较低的利率意味着储蓄账户和其他一些投资变得不那么有吸引力，因此投资者倾向于将资金转向股票等。

新西兰股市在美联储宣布降息后也强劲上涨。

但新西兰本地利率市场却反应冷淡，新西兰各个期限的批发利率在美联储宣布降息后竟然还出现了小幅的上涨，之后再小幅回调。

上个月，新西兰储备银行（RBNZ）下调官方现金利率（OCR）之前和之后，当地银行都降低了贷款利率。

OCR 从 5.5% 下调 25 个基点至 5.25%。这是自 2020 年 3 月以来的首次下调，对于临高利率压力的房主来说是一个积极的举措。

由于新西兰央行在 5 月的货币政策声明中还在考虑未来加息的巨大可能性，但仅仅过了三个月，在 8 月的货币政策声明及议息会议上却大跌眼镜的直接降息 25 个基点。突如其来的转变让批发利率市场瞬间大幅下挫，且市场已经消化今年 OCR 下调的影响，所有主要银行（ASB、ANZ、Westpac、BNZ 和 Kiwibank）在做出这一决定之前均已下调利率。

新西兰央行在 8 月的货币政策声明中预测到明年这个时候 OCR 将降至 4.1% 左右的水平，但市场上周末的一年期批发利率却还维持在 4.19％，甚至还高于央行的预测。近期小幅反弹的原因主要是 GDP 数据好于央行此前下降 0.5% 的预期，实际第二季度新西兰 GDP 只下降了 0.2%。（因为央行自己的 OCR 预测轨迹是由央行自己预测的一系列重要经济数据所推演的，数据好于预期则潜在说明央行需要下调利率的压力稍许减少了）

可以说，国际市场其实早已经预料美联储将在此次议息会议上降息了，但新西兰市场此前却并没有预料上个月新西兰央行的突然转变，因此对于这种从鹰派到鸽派的一百八十度转变，市场在前段时间已经大幅消化了未来降息的预期影响，这也是为何 OCR 只下调了 25 个基点，但近阶段各大银行却连续几轮下调利率，下调幅度已远超过 25 个基点了。

在新西兰降息之前各大主流银行的一年期公开定期房贷利率还在 6.85%，而目前主流银行的公开一年期固定利率已降至 6.29%，有些小银行甚至降至 6.15%。各大银行在 OCR 只下降了 25 个基点的情况下，已下调了房贷利率 56 个基点，甚至可能更多。。。。

客观来讲，未来一段时间内，新西兰各大主流银行什么时候下调利率，下调多大幅度已经和实际 OCR 下调多少没有太直接的关系了。市场更多是针对不断更新的经济数据和经济事件，以及央行自己对于 OCR 的未来预测轨迹进行定价。就如买卖股票的价格是一家公司的未来，同样在利率市场，各个机构对于利率的定价同样的，不取决于 OCR 降了多少个点，而是未来 OCR 会降到什么水平。

由于美联储降息 50 个基点，确实增加了新西兰央行在下一次议息会议上同样降息 50 个基点的可能，但这对本地利率市场，或者借款人实际的贷款利率并没有太直接的影响。由于 10 月的议息会议不会更新央行的经济预期以及更新 OCR 预测轨迹，因此市场很难通过央行的只字片语去抽取更多对于预测未来有利的信息。

从新西兰本地利率市场反应冷淡来看，由于市场已经提前预测了美联储降息以及其对新西兰央行未来货币政策的影响，因此我们并没有看到在美联储实际降息后，新西兰本地利率市场再次出现大幅的波动，而下一次央行下调 OCR 后，市场利率也不会出现大幅调整，因为这以前已经被提前预告了，且被市场定价了，只不过顺着剧本一步一步正在发生而已。

当然，随着进一步经济数据的出炉，或许未来批发利率市场会有进一步向下波动的可能，毕竟在一年内把利率从 5.25% 下调到 4.25% 只需要两到四次议息会议，但这期间却有十次议息会议，以及四次货币政策声明将会发生。

最后，OCR 的最终下降幅度和最终水平依旧是会随着经济数据以及未来发生的重大经济事件所决定而随时出现变化。而广大借款人最关心的实际房贷利率也会随着市场不断更新的预期而变化。。。

‍

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAxNzM0NzEwMw==&mid=2647635015&idx=1&sn=42c6ebf49dc532a21d18200421382d12

NZ每日财经

新西兰本地财经媒体，平时日常数据基本播报，重要截点深入分析。

最新文章

新西兰失业率如期上涨，但并没有比预期得更差。。。

租赁市场风向已变，租金增长停滞不前。。。

又想割韭菜了？ANZ银行经济学家不久借款人就应该考虑固定更长期限利率？！

Barfoot & Thompson承认目前房价快速上行无望。。。

最新数据显示，想要欢欢喜喜过圣诞的房屋卖家可能要失望了。。。

新西兰统计局最新数据显示，住宅建筑许可一年暴跌了33%！

明年新西兰房价将会上涨多少？

ANZ表示，在新西兰央行降息后，商业信心正在缓慢回升。

大利好！所有新西兰主流银行的测试利率均已经下降！

最新数据显示，不止失业率将会上涨，新西兰的空缺职位也在不断减少。。。

建筑业变天了？新西兰历史上首次有私人公司获得资质审批建筑许可！！

新西兰劳动力市场恶化继续削弱消费者信心。。。。

就知道没那么简单！ANZ炸街利率的最底层伏笔终于显露！

BNZ表示，短期房贷款利率将会有更大的下行潜力！

新西兰银行业大地震已经开始！行业面临重新洗牌？

失业率继续在增长，全新西兰已有近40万人开始拿社会福利了！

BNZ表示降息75个点门槛太高了，这次就别想了?！

新西兰银行业已看到房产投资者回归的早期迹象？

新西兰开始抢人了？每月批准近五千份绿卡，远超工党时代。。。

新西兰央行降息后，房贷拖欠率已然开始下降。。

晦暗不明，缺乏方向？新西兰房市每月有超过三千套房源被迫撤出市场！

高通胀在过去几年如何改变了一代新西兰人？

新西兰通胀正中靶心！十一月降息75个点稳了？

纽央行：即使CPI达标，接下来商业银行降息也不会那么激进了！（专业精华文章！）

新西兰春季房市开局不顺，交易量受阻，库存仍在上涨。

降息开始，股市爆火！Sharesies迎来成立以来最高成交量！

真的是人去楼空！大批移民公民逃离新西兰，租赁市场迅速降温放缓。。。

在新西兰央行的努力下，四大银行信用评分得以提升！

新西兰政府又一大手笔！55000套住宅将进入快速获批通道！

新西兰每年有超过五万住房投资者面临亏损！投资者还会回归市场吗？

CoreLogic表示，利率下调并没有导致新西兰房价上涨，房价继续向下探底中。。。

是因为联排成建房主流？新西兰房屋自有率30年来首次上涨！

9月新西兰房屋库存再登三万套，房源激增！春季市场能打出开门红么？

年底前狂降100个基点？！是否能实现本月央行议息会议很关键

炒完通胀炒通缩？BNZ警告新西兰央行不降息0.5%可能会引发通缩！

建筑业前景担忧！8月数据显示，新西兰建筑许可已较巅峰下跌超三分之一！

劳动力市场继续放缓，SEEK 网站广告薪资增涨水平继续放缓。。。

随着利率下调，新西兰商业信心恢复速度比预期更加强烈！

投资者苏醒了？8月新西兰投资者贷款份额终于超过首次购房者。。。

需求下降，供应增多，新西兰租金水平趋于稳定。。。