当抱团银行被批判
文摘
财经
2024-08-29 17:32
上海
不是耐心资本，没有支持战略新兴产业，似乎灭了抱团银行的机构，其他股票就好了。就跟之前有观点认为的，把做多债券的资金都废了，就能乖乖回到股市了，一样。这两天银行调整，抱团银行的资金解散后，的确也带动了股票的赚钱效应。原因其实很简单，那就是经济下行压力是客观存在的，中报不是在到处暴雷吗？科创板跌了这么多，但现在的PE还比年初高了，说明了什么？说明业绩压力大呗。虽然经济下行对高杠杆运营的银行来说也不是什么好事，但至少因规模效应，全国性的大行还有个稳健的分红预期。简单来说，抱团银行的原因，是因为其他的标的实在没法投。抱团银行不是摧毁其他股票的原因，而是基本面不中用，其他股票天雷滚滚的结果。批判银行抱团，短期的确可以导致资金流出去找其他股票。但基本面的问题不解决，资金天然的避险需求无法排除。抱团银行又被上纲上线，最后只能导致市场波动加剧，更低的成交量，更弱的赚钱的效应，因为羸弱的风险偏好和基本面也支撑不了其他股票的赚钱效应。说A股不好，是量化的原因，现在量化基本废了，只看到了成交量的迅速下降。说A股不好，是做空力量太强，现在转融通被禁，融券规模也大幅下降了。说A股不好，是上市得多退市得少，现在IPO基本停了，退市也加快了，但A股还是跌。整个过程都是互相甩锅，跟着汹涌澎湃的民意走，到处找加害者。每次打击加害者，却也并没有提振市场信心，反而加剧了风偏收缩。现在锅又开始扣到银行抱团上了，但最核心的，基本面和信心的问题没人触碰，宏观不好是谁的责任呢？
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