日韩崩盘
文摘
财经
2024-08-05 14:58
上海
这种跌幅一般情况下，都是流动性冲击，和基本面关系不大。CARRY的方向是借入日元买美股、日股，反过来，就是卖出股票，偿还日元。因为是妥妥的流动性冲击，赎回的时候肯定是一起杀跌。这个时候脱离了任何基本面的框架，基本面好坏在这个时候意义都不大。而且就算看基本面，看美国的各个数据，无疑衰退预期还加深了。美股和日股的各个权重标的业绩也不及预期，降息预期不仅没有带来风险偏好回升，反而带来了衰退交易。美元跌下去了，应该利好币，但受到流动性冲击也跌下去了。衰退交易和避险应该利好的是黄金，但考虑到账户补充流动性的诉求，搞不好后面也有下跌压力。周末文件提到了服务业高质量发展，往好的方向解读，是政策层面终于肯定了稳增长的重要性，之前嫌弃的教培、游戏、电商这些都刑满释放。往不好的方向解读，那就是钱到底在哪，不发钱都降薪谁去消费。有刺激预期总比没有好，至少能在流动性冲击之下，跌得少一点。
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