“8月中下旬，钻石批发情况出现了好转”，这是本月初我们从一些业内批发层的朋友那里得到的消息，并且在价格统计中得到了一定的佐证。
不过，这种“好转”的原因是什么？是需求被真正拉动了？还是库存在供应链上的转移？
除了中游数据之外，我们同时需要关注的，是下游市场的发展态势。毕竟，从供求关系的角度看，只有下游市场需求出现实质性的上升，才能真正预示着这个市场的回温。
在经历了漫长的等待之后，我们终于可以从Tenoris昨天发布的美国零售市场数据中获得一些较为详细的印证。
顺便说一下：Tenoris报告的样本基础，是全美2000家零售店，存在一定的局限性，因此请谨慎参考。
天然钻石珠宝零售
该板块8月份的销量（按件数计）上升了1%，但零售总额下降了2%。单件平均营收下降了近3%，达到1990美元。
不过，综合今年1-8月来看，天然钻石珠宝成品零售总额基本与去年同期持平，单件平均营收上涨了2.4%。
从整体上讲，天然钻石的需求状况基本平稳。
培育钻石珠宝零售
该板块的零售总额上升了35%，单件平均营收为2018美元，比去年同期下降了8.5%。
注：为什么它的单件营收会高于天然钻石珠宝成品？在报告的公开部分中并没有做出解释，我们暂且可以猜测其原因为“倾向于购买更大颗粒”。
在所有品类中，订婚钻戒依然是占比最大的，销量（按件数计）同比增长19%，零售额同比增长30%。目前的单件零售价格在3000美元左右。可以据此推测，美国市场对培育钻石钻戒的接受情况依旧较好。
从Tenoris提供的图表来看（如下图），培育钻石珠宝在美国市场的零售额依旧处于循环上升的积极状态。
天然钻石裸钻零售
之前在7月的时候，天然钻石裸钻的销售情况是稳健的：销量同比上升3.2%，销售额上升7.6%。不过，从8月份的同比变化情况来看，这种刚刚被点燃的希望似乎出现了变化。
与去年同期相比，8月的天然钻石裸钻销售额同比下降了7%，销量也是同比下降7%。Tenoris在其报告中称，这说明了美国消费者正在购买更少的天然钻石用于镶嵌订婚钻戒和定制珠宝。
综合1-8月的情况来看，天然钻石裸钻销售额同比下降6%，销量下降19%。
从单颗粒重量角度来看，8月裸钻的平均重量为1.40克拉，高于去年同期的1.31克拉，有微弱的上升趋势。
下图所示，为美国天然钻石裸钻的零售情况。可以看到，从2022年开始至今，该板块的销售情况基本呈现循环下降的低迷状态。
当然，与7月相比，8月的零售额依然环比上升了8.5%，销量环比上升4%。因此，可以从另一个方面佐证文首所说的“出现好转”——尽管依旧不如去年同期。
与此同时，零售商的库存出现了和销售同步的增长。对于钻石行业来说，这算是一个比较健康的信号。
培育钻石裸钻零售
从整体上看，8月份培育钻石裸钻的“零售轨迹”是比较稳定的：销量继续上升（+14.6%）、平均消费额继续下降（-22%）、零售总额继续下降（-10%）。
注：上述的“平均消费额”，即报告原文中的 average spending，指的并不是裸钻的平均售价，而是（美国市场）消费者在购买每颗培育钻石裸钻时的平均花费。
综合今年1-8月，裸钻零售总额比去年同期下降了5%，销量则增长了4%。
值得注意的是，8月份裸钻的降价速度放缓，同时销量上升。Tenoris认为这是“消费者需求变得更加成熟”，并且“对培育钻石的认知出现了改变”。
“我们喜欢买这个，但我们期望价格更低。”
目前我们尚未从其他报告中找到类似的说辞，但随着信息透明化程度的不断加深，我们认为“期待更低价格”的心态是必然存在的，只是波及的范围尚不可知。
另外一个值得关注的情况，是零售商的培育钻石裸钻库存在上升。这在批发层是一直存在的现象，但8月份这种状态已经蔓延到了零售层。
根据Tenoris提供的数据（如下图），自今年1月起，零售商的培育钻石库存（按量计，而不是按价值计）增长了53%，但销量的增幅为18%。
“这似乎意味着美国零售商正在管理库存方面变得更加得心应手，同时也有理由预计他们从中游的采购也许会出现明显的下降。假如这是真的，那么中游的竞争或许会变得更加激烈，从而导致供货价格的进一步下降。”
怎样理解上述的库存变化
单从数据上看，零售端的天然钻石库存和销售情况之间呈现了一种比较稳定的协同波动，相比之下培育钻石的风险似乎更大一些。
但是，Tenoris并没有在报告中写明，这些“库存”究竟是零售商买断采购的裸石，还是通过寄售模式得到的裸石。
从过往的报告来看，截至今年6月底，天然钻石的寄售比例大约为25%，高于去年同期的18%。相比之下，在2023年底前后，培育钻石的寄售比例为70%左右。
两个时间点并不一致，是因为在今年1-8月的报告中，Tenoris一直没有披露培育钻石的寄售比例。但按照过往趋势推测，裸石的寄售比例大概率是会上升的。
这就引发了一个问题：培育钻石零售商库存的快速上升，是不是因为中游通过寄售的方式将大量产品“推送”到下游，以期待第四季度更好的销售呢？
这是一个微妙的，且目前我们确实无法解释的现象。
综上所述，在全球最大的市场——美国，8月份天然钻石零售状况基本平稳，培育钻石则继续增量。接下来市场会发生怎样的变化？第四季度的真实需求能否被拉动？我们将持续观察和分享。
以上内容请谨慎参考
本文封面图为Ai工具绘制，无任何商业用途
近期更多资讯请登录钻石观察官网
www.diamondspectator.com
伙 伴
排名不分先后,每期滚动展示
深圳市钻仓珠宝有限公司
专业的培育钻石IGI/散货供应链
电话：13066942521（微信同号）
殊色 （惠丰钻石旗下）
河南省惠丰金刚石有限公司CVD培育钻石品牌
毛胚、裸钻、饰品厂家供应
联系人A：韦先生 15038360855
联系人B：刘女士 18695833301
全球培育钻石平台
80万颗全球库存，5万颗国内现货
www.lgd.hk
客服：13266780286（微信同号）
大金刚(深圳)科技有限公司
全品类培育钻一站式服务平台
老钢：18823607566（微信同号）
DEINO黛诺
国机精工（三磨所）旗下高端培育钻石品牌
国内首个专注异形钻珠宝设计品牌，始于1963
电话：13101712451（微信同号）
无锡远稳烯科技有限公司 凌生
MPCVD设备、白钻、晶种技术输出
www.wxywxkj.com
电话：15106191168（微信同号）
巴赛丽卡钻石(上海)有限公司
天然珠宝级、工业级钻石毛坯
及成品切割加工
上海钻石交易所会员单位
电话：15921402222（微信同号）
国脉金晶 SEMIDIAM
无改色大尺寸培育钻石毛坯超级工厂
微信公众号见二维码
电话：18396832255
湖州中芯半导体科技有限公司
樱花粉培育钻生产商
电话：13810011680（微信同号）
湖南良诚新材料科技有限公司
CVD/高温高压培育钻设备、毛坯、裸石
及单晶金刚石的生产与销售
电话：13908429160（微信同号）
湖北碳六科技有限公司 孔小姐
CVD金刚石应用
电话：15968491169（微信同号）
深圳宏盛晶工培育钻打磨工厂 戚先生
专注培育钻自动化加工
电话：13910430508（微信同号）
克拉极客 谢训
国产优质培育钻石工厂外挂销售部
微信号：13265882217
手机号：13825209212
沃尔德美星钻石科技(嘉兴)有限公司
CVD金刚石功能材料及CVD培育钻石的
生产和研发
电话/微信：18930870236（毛先生）
匠小星珠宝（深圳）有限公司 欧阳致锋
培育彩钻裸石批发、培育彩钻色系开发服务
电话：13539417767（微信同号）
