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周末分享文章，看到2倍以上的端侧瑞芯微，实在羡慕！
瑞芯微为什么这样大涨，除了市场炒作，更大的是逻辑的改变！
DeepSeek的崛起推动行业从“训练驱动”转向“推理驱动”。其模型通过知识蒸馏技术（如R1-Distill系列）将大模型能力迁移至轻量化模型，减少对云端算力的依赖，促进边缘计算发展。
同时，分布式推理需求的增长可能带动ASIC芯片、铜连接等细分领域的技术迭代，替代传统GPGPU的部分市场610。摩根士丹利预测，2025年全球AI投资中推理算力占比将显著提升，四大科技巨头相关投入或达3000亿美元。
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从逻辑上，虽然DS的革新，带来单位算力需求减少，效率大幅提升，但是DS对AI应用发展的全面促进，仍会带来算力总量需求的增长。
昨天看到一个比较好的比喻，内燃机效率的持续提升，并没有带来石油需求的减少，而是大幅增加。
所以只是阶段投资逻辑的稍微破坏，最近大A算力产业链就跌成这个鬼样，可见市场生态的极其残酷。一切的背后原因，就是存量博弈的特征尽显无疑——即有限的资金，只能支持“逻辑最为顺畅”，筹码结构最好的方向上涨。
回到AI板块内部，DS效率的大幅提升，催化了市场对AI应用层的加速发展预期，反映到板块内部，开始出现“高低切”——即之前跌幅较大、端侧及应用相关、机构持仓轻的行业更受益，涨幅靠前的金山办公、科大讯飞、恒生电子等，都是这个逻辑；而之前涨幅高、机构持仓拥挤、短期逻辑受影响的算力及硬件环节均出现大跌。
再者AI进展超预期，自动驾驶作为数据最为广泛、使用频率最高的场景，也要实现革命性的突破了。而ADAS镜头作为成本敏感度极低的刚需，逻辑比激光雷达更硬，是真正的自动驾驶之眼，随着今年比亚迪等大厂开启智驾平权，将迎来爆发式的增长。
今年所有车企，包括传统燃油车大厂，都将全面卷自动驾驶，类比当年功能机转向智能机的iPhone4时刻，手机镜头的普及运用。
同时，相比互联网，AI大模型的迭代速度、应用场景都更上一个纬度，飞轮效应更强，并且ADAS镜头壁垒更高，行业格局更好，这一次AI时代的浪潮理论上会更高。
比起什么端侧玩具云服务等，这个智驾才是真正受益的逻辑哎，毕竟这才是实打实需要用端侧（车载）的算力来运行大模型的，不像别的端侧都是伪需求。deepseek的各项特点完美符合端到端智驾这种应用。
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