在交易领域做了10年产品经理，机缘巧合下，先后入职交易所和券商，还接触了结算公司的一些业务，做过大宗商品现货、场外衍生品、境外股票和期权、境内证券期货和银行间市场债券。
10年间，我在不同市场和品种上，用不同的视角，几乎做完了交易和清结算系统的各个功能模块，还捎带手做了一些周边系统。
上周有同学闲聊中问，经常听你们说OMS、EMS、报盘之类，听多了大致也知道是什么，但左一耳朵右一耳朵，一鳞半爪，没有个整体概念。你做过不少交易系统，这些系统有没有一些通用的功能，能不能完整地做个讲解？
因为每个市场、每种业务、每个项目都有其特殊之处，我带新人的时候通常会就项目本身来做培训。抽象化的通识讲解只在去年做过一次，起因是当时做境外清结算，陆续有好几位同事来问：一笔交易究竟是怎么发生的？怎么打到交易所或Broker，又怎么进入我们的系统中？CCASS也做清结算，我们也做清结算，有什么不同？借着这次契机，我又着手整理了交易系统和清结算系统的主要模块，每个模块的主要功能，与周边系统及外部机构有哪些交互，画了一张既简明又丰富的功能架构图（忍不住自夸一下，此处应该有掌声![]()
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需要说明的是，图中将交易所、结算公司和中介机构（指券商或期货公司）的系统做了抽象统合。一些功能是某个机构独有的，例如报盘系统仅中介需要，登记存管仅结算公司或境内有结算功能的期货交易所需要。一些功能只适用于某些业务，例如只有大宗商品期货和现货涉及仓单，只有期权涉及行权，只有衍生品涉及合约挂牌，只有股票和部分债券会涉及公司行动。即使是同一个功能，不同机构做的事情也不同。比如清算，中介对自己的客户做清算，结算公司对会员机构做清算（境内账户是穿透的，所以还会对全市场投资者的账户做清算）。再比如交易系统的外部交互，中介向上要对接交易所，向下（在某些情况下）会对接客户的交易终端，而交易所仅对接会员的交易系统。图中如有错漏，还望诸位不吝赐教。未尽之处，欢迎留言交流。
