环球视野，深度视角
前两天，我们聊过Myriad。
那时候，他被合作伙伴UNH背刺。
保险公司背后捅了药物基因组学一刀
此诚危急存亡之秋，因为Myriad马上就要发财报了。
如今，这份万众瞩目的财报终于来了。
我们将主要关注：
第一，2024Q3经营状况如何？
第二，GeneSight被UNH停保影响多少大？
第三，未来预期如何？
#01
继续强势
2024年11月7日，基因检测公司Myriad Genetics发布了2024Q3财报。
鉴于目前的状况，这货恨不得把所有的亮点都堆在副标题里。
不过，这Q3的经营状况还真不赖。
我们看这张图，2024Q3 Myriad营收2.133亿美元，同比增长11%。
公司毛利率也得到提升，达到70.6%，为近4个季度以来的新高。
净亏损2210万美元，同比缩减63.9%，环比也缩减了39.8%。
啊，要不是United Health背刺，这净利润就要来了啊，魂淡~
分项来看，遗传肿瘤业务增长4.6%，不过环比下滑了1.1%，达到9040万美元。
肿瘤检测项目同比增长也是4.6%，环比下滑更厉害，只有3160万美元。
产前诊断业务同比增长10.1%，环比下滑2.0%，达到4350万美元。
药物基因组学（Genesight）检测业务营收4770万美元，同比增长33.6%，环比增长10.9%，成为最靓的仔。
啊~对UNH的恨似乎更浓烈了一点，魂淡啊~
从样本量上也能看到类似的趋势，依然是药物基因组学的样本量增长最大。
只不过，样本数量的增长都比营收增长率要低（除了遗传肿瘤几乎持平），这说明Myriad可能涨价或者让消费者做了更高价值的项目。
啊~万恶的资本主义~银牙咬碎啊。
那么，问题来了，GeneSight的影响到底有多大？
真的会如我们此前的测算那么惨烈吗？
“我们按照最坏情况，都被这些私人保险公司给踢出覆盖范围。
那么，在2025年将会给GeneSight带来大约9000万-1亿美元的潜在损失。”
不尽然。
#02
区区4000万美元
Myriad CEO Paul Diaz表示，家人们别着急，截至2024Q3的12个月期间与UNH在GeneSight业务上的营收仅为4000万美元。
区区4000万美元也敢班门弄斧，大威天龙...呃...抱歉，跑错片场了。
2024Q3中，受影响的营收仅为约1000万美元。
毛毛雨啦。
Myriad表示自己不同意UNH这个策略的更改，并且将展示更多新的大规模临床数据。
不用老子就罢了，竟然说我不行？！这不能忍！
Myriad也在继续扩大医保覆盖范围，这当然不仅仅是GeneSight一个产品，而是涉及全部的公司产品线。
主打一个，你不报销，有的是人报销。
再加上这个政策是2025年才执行，是不是意味着2024年其实没啥压力？
#03
无惧暴风
本次财报会上Myriad也调整了公司的2024全年财务指引，其中营收做了小幅度调整。
从8.35亿~8.45亿美元调整到8.37亿~8.43亿美元，低点调高，高点调低...
好在，调整后的EPS不升反降，有点厉害。
毛利率略微变化，财报会上回答分析师提问的时候公司表示这主要是产品组合变化所致。
因此，可以说这个调整并不是反馈了GeneSight被停报销事件引起的，而是其他。
另外，管理层也提到了尽管受到灾害天气影响，公司的本季度财报依然强劲，并且2024Q4的预估也不包含天气因素。
Exact Sciences：就你小子天气之子对吧？？？？Cue谁呢有本事开麦~
#04
最后
我们总结下：
第一，第三季度营收较去年增长11%，实现毛利润约1.5亿美元、调整后息税折旧摊销前利润1400万美元、调整后每股收益0.06美元，表现还算不错。
第二，GeneSight前12个月与UNH有关的营收约4000万美元，并且正在与UNH沟通。
第三，本年度营收略微下调，但是整体还可以。
最后的最后，大家还记得Invitae的老本行是产前诊断对吧？
那么，Invitae破产后，除了Natera是不是Myriad就能分享这块市场呢？
呃，并没有。
有些客户在Invitae破产后被要求尽快选择替代供应商，在随便选了一个暂时用着后这些机构开始慢慢评估替代方案了。
话说，这不就是Myriad销售不给力的证据吗...
不能在第一时间抓住机会，这就是得挨板子...
END
啊对对对对，扫描这货
能联系到我
至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
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相关资料：来自公司财报和财报会纪要
