环球视野，深度视角
刚看了下，发现上个季度就没有分析Quanterix...
建议Quanterix反思下，为什么没有进入我们的视野。
Q2咱们就算了，Q3撞枪口上了，高低得看一眼。
#01
难掩颓势
2024年11月12日，Quanterix发布了2024Q3的财报。
虽然，Quanterix很想让大家知道他们干的很好。
比如，标题就表示是连续6个季度的2位数增长。
又比如，重申自己2024年的财务指引能够完成。
2024Q3营收3570万美元，相较于去年同期增长13%
Non-GAAP毛利率从去年同期的51.8%提高至53.4%。
然而，事实可能并没有表面这么好。
根据此前的记录，上个季度Quanterix营收3438.1万美元，Q3也就是堪堪多收了三五斗。
另外，大家可能也发现了，我们的记录中有很多空白的。
这是因为Quanterix发现此前的财务记录有错误，需要修正。
连正式的季报都延期披露了，这事我们也会在本文聊一下。
但是，最直接的影响就是：我们这期就只能以其ppt里面的数字为基准了。
反正财报一发，次日Quanterix股票直接跳水，大跌18.26%。
这里面一个重要的原因就是：
#02
仪器拉跨
自2023Q2开始，Quanterix的仪器营收就再也没有回到500万美元。
仿佛，500万成了传说中的大乐透。
当然，如果试剂耗材能跟上来也行。
然而，自2023Q4达到1750万美元极值之后，Quanterix似乎被诅咒了一样，再也没有超过这个数字。
这无疑是危险的，因为这说明Quanterix的设备应用没有得到扩张。
也就意味着，设备和试剂对应的检测技术并没有流行开来。
这还得了？
好在，由于Alzheimer Disease检测逐步开始火爆，其对应的Accelerator业务稍微填补了下这块空白。
那么，是不是Quanterix的仪器就没救了呢？
也不是。
2024年9月，中国的优抵生物宣布其UD-X™全自动单分子荧光免疫分析仪成功获批医疗器械注册证。
而这款仪UD-X正是Quanterix HD-X的OEM版，如果大卖，那必然是HD-X销量蹿升啊。
就看优抵的了，董总加油啊。
中国区看起来白白胖胖，充满希望。
然而，2024Q3亚太地区下降34%，成为最衰的仔。
而北美增长27%，欧洲增长2%。
所以，走路要两条腿，不能指望别人对吧。
#03
发力应用
对此，Quanterix管理层显然比我们这种站着说话不腰疼的要有经验的多。
Quanterix在应用上着重在两个方面进行了扩展：
第一，扩充Quanterix SIMOA技术的应用边界。
比如，最近Quanterix在炎症相关检测上的应用，推出了基于Quanterix SIMOA技术的4细胞因子检测panel。
第二，继续深耕AD检测。
Quantertix将迭代自己的AD检测产品线，推出LucentAD Complete产品。
这是通过检测p-Tau 217，Aβ40，Aβ42，NfL，GFAP 5个蛋白并通过算法进行打分的AD检测产品。
其主要的贡献是减少了“灰区”，比pTau 217单标志物检测缩小了3倍。
这其实就是我们之前常常被问到的问题：
别整没用的高风险低风险，你就告诉我是得了还是没得？0和1，懂？
预计2024年完成临床试验，2025年提交ADLT相关数据以获得报销，预计报销金额将高于单标记检测。
报销，且更高，这才是应该划重点的。
除了不好的，都挺好...
能想到的一个潜在的问题是：
这就好比Illumia自己注册了个肺癌9基因的panel，那如何面对原来的客户呢
当然，这不是麻烦的全部。
#04
麻烦不断
还记得我们开头说的Quanterix要重新出财务报告么？
嘿嘿，犯了错，不是一句重新出就能解决的。
根据我们目前掌握到的信息，已经有两家律所对Quanterix发起了调查并号召投资者一起来状告Quanterix。
原因大抵是因为Quanterix对最早始于2021年的财务数据出现了错误，这导致了其财务报告不再可信。
进而，在投资市场大幅下跌18.3%，这使得投资人受到了损失。
这得赔钱！
这还是刚刚过去2天而已，后面会不会有其他律所跳出来，那还不好说。
那么这个锅CFO Vandana Sriram女士应该背么？不太确定。
毕竟她2023年8月21日才接手CFO的位子，说起来可能有点冤。
前任CFO Michael Doyle 人气正是从2021年开始，嘿嘿，这锅背好。
呃，等等，他好像退休了...
好家伙，他还“Semi Retired”，还要搞搞咨询啥的对吧？
这下好了，谁还敢用？
当然， 以上只是推测，我们也只是调侃。
只是，Quanterix的麻烦是真实存在且少不了的...
2024年即便Quanterix完成了业绩，其市值也好看不到哪里去了。
END
啊对对对对，扫描这货
能联系到我
至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料。
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相关资料：注1：https://ir.quanterix.com/news-releases/news-release-details/quanterix-releases-preliminary-financial-results-third-quarter注2：https://ir.quanterix.com/static-files/7822b385-1620-46ca-9049-16a75bf83163注3：https://www.lucentdiagnostics.com/wp-content/uploads/2024/10/10.28_whitepaper-edited.pdf
