环球视野，深度视角
Standard BioTools（LAB）的2024Q3年报终于出来了。
此前，我们在前瞻中提到了3个观察的方向：
第一，SomaLogic Q3表现如何；
第二，SomaLogic的NGS SomaScan什么时候推出？该问Illumina么？
第三，公司能否止住业绩下滑趋势？
本次财报的拆解也讲一一给出答案，呃，至少是部分答案。
在合并报表后，Standard LabTools承接了很多原来SomaLogic的营收。
由于合并报表的可比性个人认为环比看看行，同比看就有点失真了，所以我们尽量看环比。
公司管理层给出的数字，看看就好。
PS:文末彩蛋。
#01
表现如何？
2024年10月30日盘后，生命科学工具公司Standard BioTools公布了2024Q3年报。
年报显示，公司2024财年第三季度营收4496.9万美元，净亏损2693.8万美元。
对此，华尔街的投资人们是比较满意的，盘后股价上涨5.23%。
CEO也认为他们这个季度还行，尤其是在于SomaLogic的协同方面。
最大的成绩就是减少了两家公司的开支，具体表现就是公司的亏损得到大幅度缩减。
相较于合并前的2023Q3，本季度营收虽然出现了小幅度下滑，从4740万美元下滑到4500万美元左右。
但是，毛利率提升到了51.7%，亏损从4120万美元大幅度缩减至2690万美元。
简而言之，开源也许没做到，节流是真做到了。
呃...是不是因为把原来SomaLogic高管干掉省下来的啊...
比如前CEO Adam Taich就成了10x Genomics 的CFO...
不管了，这也算是一种胜利了。
这也等于部分回答了第三个问题：公司能否止住业绩下滑趋势？
是的，止住了。
虽然，2024Q3的营收还是没有超越Q1，总算是没有继续下滑。
只不过，这个表里面有个好玩的事情不知道大家发现没有。
#02
SomaLogic夺舍？
大家先看这张图，可以看到本季度LAB的设备营收大幅下滑了42%。
要知道，SomaLogic可是没有设备这一部分的收入的，锅显然是甩不过去了。
CEO Michael Egholm倒是干脆，直接承认是由于公司高价值质谱流式细胞仪受大环境影响销售不利。
好好好，既然你这么说，我敬你是条汉子。
不然，这张图拿出来可就不好看了...
从收入结构上来看，服务已经占据了LAB总收入的50%以上。
即便只算实验室服务，去除现场服务（维保等）也有41%。
而这部分收入主要贡献自SomaLogic。
别忘了，SomaLogic还是有试剂耗材业务的，如果算上这部分是否会超过营收50%呢？
不管怎么说，后续仪器设备收入再起不来，LAB被SomaLogic“夺舍”似乎也不是不可能。
毕竟，SomaLogic还有个助力-Illumina。
#03
谨慎乐观
对于与Illumina合作的NGS版SomaScan蛋白组学产品，LAB在财报会上并没有披露多少。
反正，CEO说为目前与Illumina的关系感到“非常鼓舞”。
好吧，我记得Illumina说已经Early Access了呀？
可能是“女儿”嫁出去了，并不掌握具体情况或者协议有规定，不能多说。
不过，我们可以说...
文末彩蛋就是这货...
另外，对于未来的预期，LAB给出的2024全年财务指引并未做出改变。
仍然保持了1.70-1.75亿美元的营收预估，CEO说他们是谨慎乐观。
#04
最后-中国
肯定不能忘了咱们中国区的表述对不？这里CEO Michael有两个关键表述。
第一，已经看见了改善，但是并不期待Q4就能看到实际好转；
第二，已经看到VC的钱重新流回生物行业，但是LAB尚未因此实际获益。
这与Danaher、Thermo之流的巨头看法大同小异，但是VC钱吃红心流回生物行业这个说法值得引起重视。
好的，我们最后总结下LAB 2024Q3的财报：
1，营收4496.9万美元，环比增长20%；
2，净亏损2693.8万美元，相较于去年大幅度减少近一半；
3，重申了2024全年1.70-1.75亿营收，并且对2025年谨慎乐观；
4，中国区生物行业投资改善，但LAB并未实际因此获益。
5，NGS版SomaScan尚未有进一步消息，但是对与Illumina的合作关系表示满意。
那么2024Q4看什么？
首先，LAB要确保2024Q4的营收至少维持在4200万美元，这大概是前三个季度的均值，看起来并不难。
其次，关注2025年的表述，看是否有较大变数。
既然原SomaLogic的营收已经占比如此巨大，不如...
对吧？
彩蛋：
SomaLogic和Illumina的孩子名字叫Illumina Protein Prep。
这名字有点工程师文化那意思了，一点也不DRAGEN，哈哈哈。
目前是6056蛋白版本available，11月7日应该能看到详细的信息。
有机会，我们也会跟进报道。
END
啊对对对对，扫描这货
能联系到我
至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
所有内容均不作为投资建议，信息均来自公开资料。
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相关资料：注1：https://investors.standardbio.com/news-releases/news-release-details/standard-biotools-reports-third-quarter-2024-financial-results注2：https://investors.standardbio.com/static-files/1229014c-2e8e-4a98-b6b4-c35aac347a9f注3：财报会Q&A
