环球视野，深度视角
昨天，我们写了几个公司的财报前瞻。
其中标题漏了GeneDx...对不起大佬，我错了。
今天，这财报就杀过来给了一个大嘴巴子~
我们当时的问题也将得到解答：
第一，WES/WGS的占比是否会继续增高？
第二，样本量的增长是否能够延续？
第三，公司2025年盈利的预期是否会提前到2024Q4？
#01
继续狂飙
2024年10月29日盘前，美国遗传基因检测公司GeneDx（Sema4）发布了2024Q3财报。
财报显示公司营收7660万美元，同比增长52%，环比增长11%。
继续狂飙。
我们的第一个问题也得到了解答，来自外显子测序和全基因组测序的营收增长高达77%，环比也是增长18%。
如果大家有印象，上一个季度这个指标的同比增长也是77%...
接着奏乐接着舞了属于是。
花街（华尔街）一点也不含糊，股价直接飙升13%以上。
“最好的投票，是用手中的钞票”
#02
能否延续？
从样本量上看，WES/WGS的量同比增长45.7%，要低于营收77%的增长率的。
这说明这货要么又提价，要么WGS占比再提高，或者两个都干了...
测序仪厂家福音！GeneDx大规模WGS新生儿筛查初步结果出炉
从最近披露的GUARDIAN研究来看，推测是WGS的占比可能继续提高。
GeneDx可能是想在未来全面用WGS来取代遗传疾病筛查，各种panel都不用了。
One for all，All in one。
目前看来，WES/WGS的占比约为33%，已经达到1/3。
营收占比上来看更夸张，占比78.3%...
我都能猜出来这个场景：
咱们分三步走：
第一步：WES/WGS合伙干掉小panel
第二步：WGS干掉WES
第三步：多组学联合分析干掉单纯WGS
从目前的种种迹象来看，GeneDx的狂飙还远未到结束的时候。
因为...他又又拿到了2个州的医保报销...
目前，美国已经有30个州将WES/WGS纳入医保报销范围。
这个数字，在2024Q2是28个...
“我们的政府很有钱呀，能给老家伙们报Cologuard，就不能给小朋友报销个WGS？”
#03
未来可期
本季度，GeneDx净亏损831.2万美元，相较于上个季度2917.3万美元大幅缩减80%。
四舍五入，约等于没亏。
因此，我们认为，2024Q4 GeneDx净利润转正是大概率事件。
GeneDx本年度第三次调整全年财务指引，将营收从2024Q2的2.55-2.65亿美元调高至2.85-2.90亿美元。
调整后毛利率从60%调整到62%，现金消耗从6500-7000万美元缩减至6000-6500万美元。
可以说，如果没有重大变化，2025年GeneDx盈利毫无压力。
#04
最后
我们最后总结下。
第一，GeneDx 2024Q3营收继续狂飙，达到7760万美元。
第二，公司WES/WGS业务继续增长、占比继续扩大。
第三，GeneDx对2024年财务指标进行了上修，显示出强劲的增长预期。
第四，如无意外2024Q4将扭亏为盈，2025年全面转向盈利。
似乎已经没有什么能阻挡GeneDx的脚步了，除非...美帝也来个集采。
开盘后，GeneDx飙升36%...
真心的，国内做遗传的兄弟姐妹们，大家羡慕吗？
END
啊对对对对，扫描这货
能联系到我
至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
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相关资料：注1：https://ir.genedx.com/news-releases/news-release-details/genedx-reports-third-quarter-2024-financial-results-and-business注2：https://ir.genedx.com/static-files/6e960bff-7c35-4432-9843-83fca5efa2eb
