海内外政策要闻
总书记湖北考察鼓励干部鼓足干劲、奋发进取。11月4日至6日，习近平在湖北省委书记王蒙徽和省长王忠林陪同下，先后来到孝感、咸宁、武汉，深入博物馆、农村、科技和产业创新平台考察调研。总书记强调，要充分发挥自身优势，鼓足干劲、奋发进取，久久为功、善作善成，在长江经济带高质量发展中奋勇争先，加快建成中部地区崛起的重要战略支点，奋力谱写中国式现代化湖北篇章。
2024年美国大选尘埃落定。美国东部时间2024年11月5日零时刚过，新罕布什尔州小镇迪克斯维尔山口的选民率先开始投票，开启了今年的美国总统大选投票。北京时间11月6日15时许美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。
国内外政策导向分析
上周（11.4-11.8）海外政策主要聚焦于美国大选最终尘埃落定，特朗普将再度回归白宫，同时共和党大概率将完全统一国会两院。另外美联储11月再度降息25bp，符合市场预期，“特朗普交易”进入2.0阶段。
上周（11.4-11.8）国内政策主要聚焦于总书记赴湖北考察鼓励干部奋发进取，第七届进博会顺利召开且意向签约再创新高。货币政策方面，央行发布2024年第三季度中国货币政策执行报告并召开外资金融机构座谈会；资本市场方面，上交所召开国际投资者大会强调进一步扩大对外开放；证监会召开国际顾问委员会以及促进资本市场健康发展座谈会；产业方面，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议；上海出台发挥消费信贷促进消费提质升级作用;地产方面，住建部等召开城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效政策培训会;其他金融政策方面，第一次金融消费者和投资者保护监管联席会议在京召开。
1、权益：A股方面，受市场对上周人大常委会财政增量预期影响，上周三大指数集体高涨。深证成指和创业板涨幅超过7%。政策影响：央行三季度货政报告暗示货币口径或将调整；上交所国际投资者大会再度明确对外开放。
2、固收：进入11月以来央行整体操作偏保守，上周央行总共净回笼资金13158亿元。DR00711月以来一度回落至1.6%之下，11月8日收于1.61%。政策影响：12万亿化债政策官宣落地；地产税收新政有望即将推出。
3、大宗商品：有色金属小幅回升；能化维持震荡；贵金属高位回落；黑色金属维持平稳；猪肉供需仍然失衡。政策影响：智利铜矿出口反弹；OPEC+推迟增产计划；美国大选落定后黄金或重回美元信用逻辑；10月房企销售业绩强势增长；11月国内生猪重点屠宰企业开工率环比上涨，养殖出栏上升延续。
4、外汇：上周美元指数受美国大选尘埃落定，特朗普回归白宫影响，上周再度强势反弹至105点以上。人民币一改此前升值趋势，上周一度贬至7.2左右。政策影响：10月外汇储备小幅下降；前三季度国际收支维持平衡；主要发达国家同步延续宽松。
大类资产轮动展望
权益赛点2.0节后进入第二阶段，黄金和利率债风险有所消化，目前海外政策转向下宽松空间已经打开，年内财政、货币政策仍有加力空间，四季度国内政策环境仍有望维持积极，但基本面恢复仍需等待。
