最近老美那边大事临近，越临近市场波动越大，现在究竟怎么看市场，最近有什么洞察，明天中午12点，老时间直播间见。
昨天美股那边AMD、超威电脑和礼来这三家人气公司都暴跌了，分别跌了10%、32%和6%。这三个是科技和医药方向大家比较关注的公司，今天小伙伴讨论也比较多，正好我们之前都跟过，简单跟大伙同步一下。
超威电脑的暴跌是因为安永辞去了超微电脑的审计职务，理由是对公司治理和透明度表示担忧。审计辞职是非常严重的事儿，SMCI肯定是有什么违规欺诈的事情，并且实在是瞒不住了，所以安永才会做出这样的动作。
看到有说法说SMCI的问题是出现在水货上，这里涉及到不少算力租赁的公司。这个怀疑也不是没有道理的，有资源的大伙儿其实也知道其中一二，只是SMCI做得太明显。。
AMD的下跌则是公司对四季度的指引比较平淡，这事儿记得半个月前就有个消息说，AMD砍单了台积电COWOS需求，那时候大家就预期AMD后面不太行了，这回只是确认了这个消息。
AI算卡当下的差异是越来越大，海外英伟达绝对龙头是毫无疑问的，AMD后面要走出来压力比较大。而国内这块就看H吧，910C年底左右应该会有更多消息出来了。
而礼来的暴跌是因为三季度替尔泊肽低于预期，收入只有114亿美元，没有达到市场预期的121亿美元，公司解释的是Q2渠道库存比较高影响了销量。
减肥药是过去这两年创新药里最大的单品，确实给公司贡献了非常大的利润和营收，当下看最快的爆发期已经过去，后续市场会逐步把预期给调整下来。
虽然这几个大热门票下跌，但纳指昨天盘中还创了历史新高，收盘也就只是小跌，不得不说这个韧性是太强了。长期看美股指数的走势就是牛长熊短，个股可能会有各种扰动，但指数内部是能产生持续对冲的。
昨天B计划发车也是保持海外重点资产的均配，重点是放在了科技和医药上，这两个方向长期看就是大牛行业，创新是在持续兑现的。
但国内这边就是牛短熊长了，2021年下来到上个月持续了3年的时间，大伙儿都熬得不行。最近这1个月涨得也是够疯，10倍股都已经出来了，涨起来的时候真是夸张。
A股每一次市场上行期，资金增量来源都不太一样，2013年融资、2016年险资、2017年北上、2019年主动基金、2021年量化，每个阶段不同的增量资金都会给A股带来不一样的风格。
而这回除了散户直接入场以外，最明显的增量资金就是ETF。目前ETF的规模已经超过3万亿了，昨天还看到有小伙伴说，ETF规模已经正式超过主动偏股基金的规模，这是一个非常重要的历史节点。
如果以后资金很大一部分都通过被动ETF来入场，市场风格就会有比较大的变化，ETF的权重股会走出长期趋势行情。以后可能会看到一个场景，大市值公司流动性特别好，并且弹性不比小票弱。
其实过去这一个月我们已经看到这种迹象了，科创里的几个半导体龙头弹性都特别夸张，涨幅真不输小票。以后在选个股的时候也可以多思考一下这个影响，选龙头大家其实都会，只要做好交易计划就行了。
1、市场今天总体看是比较热闹的，指数虽然保持震荡，但是个股层面是真的活跃，到收盘超过190家涨停，选对股票赚钱效应还是非常好的。
市场有那么好的赚钱效应跟流动性密切的关系，昨天还担心流动性是否会下去，今天就进一步放量到2.2万亿。现在已经进入到了流动性和赚钱效应的正循环里，啥时候接不住可能就要出问题了。
今天下午的盘中似乎有一点这种味道，热门高标都炸板跳水，最后靠非常强的抄底盘收了回去。在那么强的趋势面前，刚开始的震荡是很难动摇这一趋势的，但到了第三次以后可能就真是狼来了。
另外还可以观察风险偏好最高的北证50，这个月创下了43%的涨幅真是非常夸张。这几天北证50已经开始震荡，今天收盘也破了5日线，时间点上看下周是比较敏感的，得注意一下。
当前看市场的短期动量还在，赚钱效应非常好，总体看没啥大问题。指数层面这里保持震荡，大部分人都看大选后会选择方向，这种一致预期那么强的情况下还是得注意有没有可能提前走出来，当下市场的波动率比较大，要时刻准备好。
2、俄罗斯对谷歌罚款超过全球GDP。这个罚款数目是真的很夸张，35位数的美元亏他们能想得出来，关键这个还真是按照规则算出来的，看到网友调侃说，天地银行都赔不起。。
3、微软和Meta盘前均下跌。三季度的业绩状态确实一般了，AI带来的拉动开始减弱。接下来OpenAI的新模型是比较重要的关注点，能力需要再上一个台阶才能继续保持景气度，年底之前应该会有变化。
4、中国10月官方制造业PMI为50.1，重回“荣枯线”上方。过去这一个月整个社会的心态是有更加正向的变化的，PMI站上荣枯线是比较好的迹象。后面宏观数据层面信贷数据肯定是能回升的，就是看啥时候了。
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素材来源：官方媒体/网络新闻
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