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2024年11月19日 美敦力公司（纽交所：MDT）今天公布了截至2024年10月25日的2025财年第二季度（Q2）财务业绩。
主要亮点
•营业收入为84亿，按报告计算增长5.3%，按有机计算增长5.0%
•GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.99美元；非GAAP摊薄后EPS为1.26美元
•公司提高了2025财年的有机营业收入增长和每股收益指引
财务结果
美敦力报告的第二季度全球营业收入为84.03亿，比报告增长5.3%，按有机基础增长5.0%。有机营业收入增长比较排除了：
•本年度的其他营业收入为3700万，而前一年的为6100万；
•外汇翻译收益为4500万美元，适用于其余部门。
根据报告，第二季度GAAP净利润和摊薄后每股收益（EPS）分别为12.7亿美元和0.99美元，分别增长了40%和46%。根据本公告末尾的财务报表，第二季度非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益分别为16.2亿美元和1.26美元，分别下降了3%和增长了1%。第二季度非GAAP摊薄后每股收益的计算中包括外汇翻译带来的-9美分影响。非GAAP调整后的摊薄后每股收益在恒定货币基础上增长了8%。
“我们的势头在增强，因为我们继续履行我们的承诺，交出又一个超出预期的强劲业绩季度，”美敦力董事长兼首席执行官Geoff Martha说。“创新很重要，而创新正推动着我们的增长。展望未来，我们相信这种多元化的增长将持续，特别是在我们高影响市场的关键产品线强劲的情况下，这将使我们能够惠及全球更多患者。”
心血管产品组合
心血管产品组合包括心脏节律与心力衰竭（CRHF）、结构性心脏与主动脉（SHA）以及冠状动脉与外周血管（CPV）部门。营业收入为31.02亿美元，报告上增长了6.1%，有机增长为5.6%，SHA业务高位个位数增长，CRHF和CPV业务中位数个位数增长，所有增长均以有机方式实现。
•CRHF的业绩包括心脏节律管理中个位数中等增长，这得益于在除颤解决方案和心脏起搏疗法中的高位个位数增长，包括Micra™经导管起搏系统的十几位数增长；心脏消融解决方案的业绩持平，因为PulseSelect™脉动场消融（PFA）系统的强劲增长抵消了冷冻消融的下降。
•SHA的业绩得益于结构性心脏领域的高位单数增长，主要得益于Evolut™ FX+ TAVR系统在美国的推出，以及心脏外科领域的低双位数增长。
•CPV在冠状动脉领域实现了中个位数的增长，导管和气囊表现强劲，周边血管健康领域也有增长。
•在10月下旬获得美国食品和药物管理局（FDA）批准后，Affera™映射和消融系统及Sphere-9™导管的商业可用性正在逐步提升。
•Evolut™ FX+ TAVR系统在10月下旬获得CE认证；本月在欧洲开始商业推广。
•在西欧推出了Avalus Ultra™外科阀和VitalFlow™体外膜氧合(ECMO)系统在美国的使用。
•在9月，Symplicity™血压程序被评选为FORTUNE 2024‘改变世界’榜单。
•本月初，Symplicity Spyral™肾神经去神经化(RDN)导管在美国医疗保险医院门诊前置支付系统下获得过渡性透支付（TPT）支付，开始于2025年1月1日，用于Symplicity™血压程序。
神经科学产品组合
神经科学产品组合包括颅脑与脊柱技术（CST）、专业疗法及神经调制部门。营业收入为24.51亿，按报告增加了7.1%，有机增长为6.7%，其中神经调制部门实现低双位数的增长，CST和专业疗法则实现中个位数的增长，均为有机增长。
•CSt的市场表现优于市场，得益于对AiBLE™脊柱植入物及其支持技术的持续采用，核心脊柱业务实现中个位数增长，生物制品和神经外科业务实现高个位数增长
•专业疗法的业绩来源于神经血管领域的中个位数增长，伴随出血性中风产品的持续强劲表现，骨盆健康方面则因InterStim X™系统的持续采用而增长；ENT（耳鼻喉科）在资本投放的强劲表现下实现低个位数增长
•神经调节驱动着市场表现优于市场，Brain Modulation年增长率达到高十位数，得益于Percept™ RC深脑刺激器（DBS）与BrainSense™技术的持续发布；疼痛疗法年增长率达到低双位数，包括美国疼痛刺激器的低双位数增长，得益于Inceptiv™脊髓刺激器的持续发布
•美敦力开创了ADAPt-PD临床试验方法，并于9月发布了研究自适应深脑刺激（aDBS）的初步数据 npj帕金森病，该期刊是享有盛誉的自然系列期刊的一部分
•在9月，扩大了AiBLE™脊柱手术生态系统并引入新技术，并宣布与西门子医疗建立合作，联合推广和整合西门子医疗的Multitom Rax™成像系统
医疗外科组合
医疗外科组合包括外科与内镜（SE）和急性护理与监测（ACM）部门。营业收入为21.28亿元，报告增长1.2%，有机增长0.7%，ACM有机增长为低个位数，SE则持平。由于去年外科供应恢复的艰难比较，SE同比结果受到了影响，并且环比增长高个位数。
•SE结果包括先进外科技术的持平结果，先进能源表现强劲，得益于LigaSure™ Maryland XP血管密封器的持续采用，抵消了先进缝合技术的下降；一般外科技术增长低个位数，腹股沟疝和伤口管理产品表现强劲。
•ACM表现包括Nellcor™血氧管理产品的高个位数增长。
糖尿病
营业收入为68600万元，报告增长12.4%，有机增长11.0%。
•美国的营业收入由于MiniMed™ 780G自动胰岛素输送（AID）系统的持续采用而增长高个位数。
•国际营业收入因CGM附加率的提高和Simplera Sync™传感器的持续推广而增长低双位数。
•在九月，针对28项随机对照试验的荟萃分析发表在 《糖尿病/代谢研究与评论》 得出结论，MiniMed™ 780G在七个商业人工胰腺系统中的时间区间表现最佳。
指引
今天，公司提高了其2025财年的营业收入增长和每股收益预期。
公司将2025财年的有机营业收入增长预期上调至4.75%至5%，而之前的区间为4.5%至5%。有机营业收入增长预期不包括货币影响和报告为其他的收入。如果最近的外汇汇率保持不变，包含其他收入及外币兑换的影响，2025财年的调整后的营业收入增长预计将在3.4%至3.9%的区间内。
公司将2025财年的摊薄非GAAP每股收益预期上调至新的区间5.44美元至5.50美元，而之前为5.42美元至5.50美元。这包括基于最近汇率的预计-5%的外汇影响，保持不变。公司的指导代表2025财年摊薄非GAAP每股收益增长在4.6%至5.8%的区间内。
“我们通过关注基础利润率改善来恢复我们的收益能力，交付另一个季度的高单位数常量货币调整每股收益增长，”美敦力临时首席财务官Gary Corona说道。“而现在，随着外币影响的减弱，我们预计在财政年度的后半段报告高单位数的调整后每股收益增长，这与我们长期承诺的可持续的中单位数有机营业收入增长和每股收益杠杆一致。”
