市场回顾
本周(7/29-8/2)A股市场低位震荡。
前半周大盘震荡筑底,周三主要指数报复性反弹,上证指数拉出长阳,盘中指数再度触及20日均线,而后多空双方在2940点位反复博弈,指数再度陷入横盘整理状态;周五早盘受外盘情绪影响各主要指数跳空低开,尾盘两市跌幅再度扩大但成交量有所收缩。
创业板指受新能源等板块拖累本周表现一般,周三短暂突破多条均线后后半周回吐涨幅,成交量较上周环比大幅增长。
沪指本周日均成交额达3232亿元,环比增长10.6%,创业板指日均成交额达1855亿元,环比增长17.7%。盘面上,主要指数成交量在后半周有一定程度放大,市场增量资金相对有限,资金主要来源中宽基ETF仍然占据较大比重,市场持续演绎结构性行情,行业分化仍然明显,前期超跌行情中部分板块估值已充分反映悲观预期,中央政治局会议后板块多头情绪得到集中释放。
周中公布的制造业数据反映出内需仍相对疲弱,但采购量、从业人员指数等指标已出现边际改善,加之前期货币政策和财政政策对内需不足反应迅速,市场预期降息周期开启后政策工具空间有望持续得到释放,资金风险偏好有所回升,部分资金在投资主线未明朗的行情下选择跟踪宽基指数规避风险。
本周美联储议息会议维持联邦基金利率目标区间不变,但释放9月可能降息的信号,进一步强化投资者对降息空间增加的预期,美债收益率承压下挫,全球权益市场情绪明显回暖。
板块方面,中央政治局会议强调用好超长期特别国债,更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新,并提到把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手,支持文旅、养老、育幼、家政等消费,消费者服务、家电等板块充分受益应声上涨,板块成交量较上周显著放大,前期表现较好的高股息板块如煤炭、电力及公用事业等则出现明显回调。
港股方面,电讯、医药板块本周涨幅居前,科技股整体表现平平,金融板块内部分化明显,券商、保险股涨势良好,银行股多数回撤,地产产业链个股走势相对低迷,周中地产建筑业指数放量下跌后未有起色,周五盘面抛压明显指数再度破位。
截至本周四北上资金累计净流入64.49亿元, 其中沪股通净流入67.43亿元,深股通净流出2.94亿元。
上证综指本周累计上涨0.50%,深证成指累计下跌0.51%,创业板指累计下跌1.28%。
市场简评
本周A股市场多数行业板块收红,消费者服务、综合金融、医药板块涨幅居前,分别上涨4.11%、3.47%、3.18%,电力设备及新能源、煤炭、食品饮料板块表现不佳,分别下跌2.13%、1.53%、1.52%。
本周消费者服务板块涨幅居前。中庚基金认为,原因在于此前假期后行业数据偏弱、缺少催化,板块跌幅较深,而近期政治局会议提振市场信心,强调要重点扩大国内需求,支持文旅、养老、育幼、家政等消费,板块在此之后呈现反弹行情,后续仍需持续跟踪后续国内出游数据、政策细则落地及增量政策情况。
本周电力设备及新能源板块表现不佳,主要源于市场对国际贸易政策担忧,投资者担心外部政策风险加剧对行业公司业绩构成不利影响,叠加国内供给端仍存在较为激烈的竞争,导致电力设备及新能源板块回调较大。
重要事件解读
国家统计局发布7月PMI数据
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