一周视点 | 本周A股市场低位震荡,多数行业板块收红

文摘   财经   2024-08-03 09:01   上海  

市场回顾

本周(7/29-8/2)A股市场低位震荡。


前半周大盘震荡筑底,周三主要指数报复性反弹,上证指数拉出长阳,盘中指数再度触及20日均线,而后多空双方在2940点位反复博弈,指数再度陷入横盘整理状态;周五早盘受外盘情绪影响各主要指数跳空低开,尾盘两市跌幅再度扩大但成交量有所收缩。


创业板指受新能源等板块拖累本周表现一般,周三短暂突破多条均线后后半周回吐涨幅,成交量较上周环比大幅增长。


沪指本周日均成交额达3232亿元,环比增长10.6%,创业板指日均成交额达1855亿元,环比增长17.7%。盘面上,主要指数成交量在后半周有一定程度放大,市场增量资金相对有限,资金主要来源中宽基ETF仍然占据较大比重,市场持续演绎结构性行情,行业分化仍然明显,前期超跌行情中部分板块估值已充分反映悲观预期,中央政治局会议后板块多头情绪得到集中释放。


周中公布的制造业数据反映出内需仍相对疲弱,但采购量、从业人员指数等指标已出现边际改善,加之前期货币政策和财政政策对内需不足反应迅速,市场预期降息周期开启后政策工具空间有望持续得到释放,资金风险偏好有所回升,部分资金在投资主线未明朗的行情下选择跟踪宽基指数规避风险。


本周美联储议息会议维持联邦基金利率目标区间不变,但释放9月可能降息的信号,进一步强化投资者对降息空间增加的预期,美债收益率承压下挫,全球权益市场情绪明显回暖。


板块方面,中央政治局会议强调用好超长期特别国债,更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新,并提到把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手,支持文旅、养老、育幼、家政等消费,消费者服务、家电等板块充分受益应声上涨,板块成交量较上周显著放大,前期表现较好的高股息板块如煤炭、电力及公用事业等则出现明显回调。


港股方面,电讯、医药板块本周涨幅居前,科技股整体表现平平,金融板块内部分化明显,券商、保险股涨势良好,银行股多数回撤,地产产业链个股走势相对低迷,周中地产建筑业指数放量下跌后未有起色,周五盘面抛压明显指数再度破位。


截至本周四北上资金累计净流入64.49亿元, 其中沪股通净流入67.43亿元,深股通净流出2.94亿元。


上证综指本周累计上涨0.50%,深证成指累计下跌0.51%,创业板指累计下跌1.28%。


数据来源:Wind  截至2024年8月2日


市场简评

本周A股市场多数行业板块收红,消费者服务、综合金融、医药板块涨幅居前,分别上涨4.11%3.47%3.18%,电力设备及新能源、煤炭、食品饮料板块表现不佳,分别下跌2.13%1.53%1.52%


本周消费者服务板块涨幅居前。中庚基金认为,原因在于此前假期后行业数据偏弱、缺少催化,板块跌幅较深,而近期政治局会议提振市场信心,强调要重点扩大国内需求,支持文旅、养老、育幼、家政等消费,板块在此之后呈现反弹行情,后续仍需持续跟踪后续国内出游数据、政策细则落地及增量政策情况。


本周电力设备及新能源板块表现不佳,主要源于市场对国际贸易政策担忧,投资者担心外部政策风险加剧对行业公司业绩构成不利影响,叠加国内供给端仍存在较为激烈的竞争,导致电力设备及新能源板块回调较大。


重要事件解读

国家统计局发布7月PMI数据


7月31日,国家统计局公布数据显示,7月官方制造业PMI为49.4,预期49.3,前值49.5。

从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数高于临界点,新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。生产指数为50.1%,比上月下降0.5个百分点,高于临界点,表明制造业生产小幅扩张。新订单指数为49.3%,比上月下降0.2个百分点,表明制造业市场需求有所回落。原材料库存指数为47.8%,比上月上升0.2个百分点,表明制造业主要原材料库存量降幅收窄。从业人员指数为48.3%,比上月上升0.2个百分点,表明制造业企业用工景气度小幅回升。供应商配送时间指数为49.3%,比上月下降0.2个百分点,表明制造业原材料供应商交货时间较上月有所延长。

总体来看,7月新订单指数小幅回落,受就业收入预期降低及地产下行的负面财富效应,国内有效需求仍显不足,海外补库需求和企业规避贸易壁垒提前出口等影响下,出口订单指数环比略有提升但仍位于非景气区间,此外制造业生产经营情况还受到传统生产淡季和部分区域极端天气的扰动,生产指数出现环比小幅回落。

风险揭示:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供参考,不构成对任何人的投资建议,亦不构成任何保证,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。

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