今天市场走势还是有点波动的。
利率一直向上，股票也先下后上。
这段时间，政策发布比较多，财政刺激的信息已深入人心，后期就是政策的兑现期。
这个周期内，交易噱头基本足够了。
不管是下个月的大会，还是当前的小作文，本身并没有多少超预期的东西出来。
比如稳地产，那就是专项债收储，这个政策落地，大逻辑来看是利好地产的，但落地的过程中，仍然有各种不确定性，或者博弈的可能。
既然要稳，那就不能稳了之后又稳，解决问题的过程中，肯定会有新的问题。
最核心的就是救助的道德风险。
收储收房的规模是多少，要怎么测算，需要准备多少资金这都是大事，同时，收了之后，地产回款了，是要扩大再生产还是要还债，这个要不要关注一下？
如果要还债，要先还哪些，后还哪些？先公开后私募还是先公众后银行？
收房的价格是多少，要怎么定？如果过低，对于被收购的一方来说，是一种大量的损失。那这里面的文章就多了，怎么定价才算公允？
这些都需要时间落地。
今天小作文就说了关于地产收房之后，用作保障房的规模，还有专项债的发行节奏问题，这些都是政策落地的细节。
而这些细节每个地方都不一样，对于地方的财政影响也是各异。
所以，政策出来之后，利率继续向下，城投利差继续收窄。
大逻辑，化债利好城投，专项债利好地产，利好地方财政。
目标到现实仍然有很长的时间要落地，至少在这个窗口期内，经济仍然不好。
有了这个大框架的政策，利率就一定是低的。
就可以继续向下。
地产不起，经济起不来，这个是天天交易逻辑。
今天仍旧是小作文引起的，说地产税收要改革，刺激销售。首套减契税，二套3%收契税。土增税也在改革，具体可以查一下。
这些都是政策稳地产的细节，小修小补，小细节的落地。
整体上并不会再出现大的波动，但市场还是吃这一套。
每次小作文出来，总能交易一下。
价格产生波动，这么说来，基本上就可以搞搞波段交易了。
专项债要发在年内，现在只有2个月的时间，有供给压力，这个已经在预期之内了。
上面有钱去消化这笔资金，普遍认为，货币政策必然配合，对于资金面的冲击非常可控。
其实我觉得这个时候，利率向上可以买一买，做点交易策略。
如果基本面改善了，数据持续强劲，再考虑市场是不是开始转向。
这个周期，至少半年内才会有变数吧。我是这么理解的。
很多人也担心，下个月的会，我觉得，不会有超预期的信息。
就这样了。
