明年可能退市或ST的可转债名单

今日复盘

A股三大指数今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.16%，深成指跌1.30%，创业板指跌1.51%，北证50指数跌3.44%，全市场成交额17168亿元，较上日缩量3730亿元。全市场超3500只个股飘绿。

今天市场又跌了，连15日均线都没撑住，看样子接下来可能得去试探30日线了。最近这波从10月8日开始，市场就在横盘调整，来回磨蹭，没啥大起色。

成交量也跟着缩了，只有1.7万亿，比昨天明显少了一截。说白了，就是没增量资金进来，大家都在观望，场子里气氛有点冷清。题材股开始退潮了，今天倒是红利风格跑出来占了上风。说白了，现在市场还是在弱复苏和弱衰退之间拉扯，债券依然稳得一批，股市的强复苏风格却被短暂抛弃了。为啥？缺资金！外资不买，国内公募也没啥新钱进来。

不过各大板块其实已经跌得差不多了，就连前段时间挺坚挺的传媒、电子都跟着补跌了一波。再往下，支撑位会越来越多，空头也没多大能耐。其实现在的“空头”，更多是游资短期卖了之后再换方向买，资金并没有撤离。所以市场虽然跌，但不会跌深。这些重要支撑位，反而是很好的加仓点。

今天央行没降息，这对市场人气确实有点打击。不过别急，后天美联储就要开议息会议了。如果美国那边降息，咱们国内的货币政策多半也会跟进。重点是看美联储这次的动作会不会超预期，给市场带来点好消息！

明年可能退市的可转债梳理

又到年底了，今晚梳理了一下新的国九条下可能触发退市或*ST条款的转债，给自己也给大家打一下预防针。

根据新“国九条”，退市指标分为财务类、规范类、交易类（含面值/市值类）、违法类和分红不达标类五大类。

以下是各类退市的具体指标：

1. 财务类退市：

   目前符合条件的有：起步转债、声迅转债、灵康转债（主板，扣非净利润为负，24年截至三季报总营收分别为1.78亿、1.06亿、2.31亿，距离3亿太远）

   不过2024的年报最晚明年4月30日之前才发布，还有很长的缓冲时间，持有的话需要留个心眼。

• 双创板，扣非前后净利润为负且营业收入低于1亿元，第一年实施*ST，第二年退市。
• 主板，扣非前后净利润为负且营业收入低于3亿元，第一年实施*ST，第二年退市。

• 即控股股东或无实控人第一大股东资金占用占审计净资产绝对值30%以上，或者金额超过2亿元以上，两个月内责令改正但未实施的，退市。
• 连续两年内部控制审计报告为无法表示意见或者否定意见，或未按照规定披露内部控制审计报告的，实施*ST，第三年公司内部控制审计报告为非标准无保留意见的，退市。

• 连续20个交易日，股票收盘价低于1元人民币，退市。

• 双创板，连续20个交易日的每日股票收盘总市值均低于3亿元，退市。
• 主板（含A+B股），连续20个交易日的每日股票收盘总市值均低于5亿元，退市。

• 包括上市公司营业收入、净利润、利润总额、资产负债表在内的财务指标，任一年度虚假记载金额达到2亿元以上且超过该年度披露的相应科目金额的30%，或主要财务指标连续2年虚假记载金额合计达到3亿元以上且超过该2年披露的相应科目合计金额的20%，或主要财务指标连续3年存在虚假记载的，将予以强制退市。
• 其中，“1年”和“2年”的量化情形，适用于2024年度及以后年度的虚假记载行为。“3年”量化情形，适用于2020年度及以后年度的虚假记载行为。

• 净利润为正，且三年累计的分红比例（最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%）和分红金额（主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元，科创板和创业板为3000万元）均不满足要求时，实施ST
• 对于研发强度大（最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入15%以上）或研发投入大（三年累计在3亿元以上）的企业，即使分红未达到上述条件的，也不会被实施ST
• 分红不达标仅针对盈利企业，亏损企业不在约束范围之内；分红不达标企业将被ST而非退市风险警示
• 这一条主要是揪出常年盈利很多却不分红的公司，可能有造假嫌疑，但是2025年才开始实施，公司调整空间较大

下修

1、瑞丰转债，公告了下修结果，新转股价值92.81元。当前价格120.2元，预估合理价值118-121元附近。

富淼转债，公告了下修结果，新转股价值79元，太没诚意了，当前价格113.983元，预估合理价值107-109元附近，明天要补跌。

2、铭利转债，提议下修。无主动下修记录。

当前价格115.7元，转股价值50.53元。剩余年限4.633年，十大持有人占比78.57%，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。

如果下修到底，预估转股价值为97-99元，预估合理价值为122-124元。

由于存在下修不到底的风险，预估下修前价格会在118-120元左右徘徊。

3、中陆转债，未来6个月不下修。

4、未来5天，将有19只转债最快可能满足下修条件，其中灵康转债、文科转债、鸿路转债、奥锐转债、好客转债的下修动机较强。

薅羊毛

汇嘉时代有一个套利机会，2024年12月31日收盘之前买过汇嘉时代（603101）的股东，都可以薅羊毛，套利两桶油。

具体活动时间、活动范围、活动内容、申领登记流程上图都有。

我的方法是尾盘买入100股，次日开盘卖掉，风险可控，也能达成持仓要求。

股东认证需提供的资料有：1）持仓截图；2）购买记录截图；3）股东证券账户截图。

目前大家问的比较多的问题：

1、已清仓，无持仓，无法截图

如果已经清仓，可以提供中登结算中心的持仓电子凭证。

获取路径：“中国结算营业厅”公众号  → 证券查询 → 登录 → 持有证券余额 → 获取电子凭证 → 选择日期、选择股东账户填写邮箱 → 输入验证码 → 收到持仓的PDF文件

2、第三张截图无法找到完整信息

要求里需要股东姓名、开户营业部，还需要沪A股东账号。

但是很少有券商软件里面可以同时截图到这些信息，方法有两种：一种是截图2张，包含以上所有信息；一种是截出包含股东姓名、开户营业部的信息，据已经认证通过的同学说，没有沪A股东账户的截图，依然通过了股东认证审核。

反正可以多次审核，审核不通过再继续提交申请呗。

今日操作

1、创业板ETF，2.161加仓。

2、科创板50ETF，1.0加仓。

3、轮动策略，今日轮入科达转债、万讯转债，轮出思特转债、威唐转债。今日收益率-0.92%，今年累计收益率+18.03%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅-1.04%，中位数119.739元，位于二星级估值区，成交额624.11亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

“

✦今日涨停转债/正股：

大丰实业、德尔未来、国城矿业、绿茵生态、双箭股份、ST起步

✦今日跌停转债/正股：

灵康药业、山东玻纤、永吉股份

✦今日龙虎榜转债/正股：

利亚德(1.74%)、大丰实业(9.97%)、山东玻纤(-10.03%)、溢利转债(-15.20%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z永鼎转：强赎 2024-12-16最后交易

溢利转债：到期 2024-12-17最后交易

未来转债：强赎 2024-12-20最后交易

震安转债：强赎 2024-12-20最后交易

祥源转债：强赎 2024-12-20最后交易

新北转债：强赎 2024-12-23最后交易

利元转债：强赎 2024-12-25最后交易

✦强赎倒计时：

成银转债：⾄少还需1天，溢价率-0.68%

奥飞转债：⾄少还需1天，溢价率1.0%

佳禾转债：⾄少还需2天，溢价率-0.41%

东风转债：⾄少还需2天，溢价率0.22%

鼎胜转债：⾄少还需2天，溢价率3.39%

迪贝转债：⾄少还需2天，溢价率-0.5%

科达转债：⾄少还需2天，溢价率2.51%

利德转债：⾄少还需2天，溢价率-0.28%

卡倍转02：⾄少还需4天，溢价率-0.37%

永吉转债：⾄少还需4天，溢价率6.78%

XD大秦转：⾄少还需5天，溢价率-0.58%

福新转债：⾄少还需5天，溢价率1.1%

火炬转债：⾄少还需5天，溢价率9.58%

超达转债：⾄少还需5天，溢价率0.74%

金沃转债：⾄少还需6天，溢价率-2.35%

起步转债：⾄少还需7天，溢价率3.03%

华兴转债：⾄少还需7天，溢价率5.44%

道氏转02：⾄少还需8天，溢价率11.52%

亚药转债：⾄少还需9天，溢价率0.31%

新化转债：⾄少还需10天，溢价率1.2%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，9.75，448股

恒帅股份：3.28亿，0.94亿，4.48，244股

华康医疗：7.5亿，3.71亿，32.50，141股

南京医药：10.815亿，4.85亿，15.10，1211股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

金陵转债：2024-12-17，99.06，125.702

北陆转债：2024-12-20，99.72，117.914

合兴转债：2024-12-25，99.71，118.043

旗滨转债：2024-12-25，98.70，116.23

万孚转债：2024-12-25，97.16，117.696

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