今日复盘
A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌2.01%，深成指跌2.23%，创业板指跌2.48%，北证50指数跌1.07%，全市场成交额20898亿元，较上日放量2024亿元。全市场超4400只个股飘绿。
今天市场又来了个大跌，一周两次狠杀，开头结尾齐发力。这情绪，确实差点意思。感觉现在市场里，大家都在按“买预期卖现实”的套路走。之前炒政治局会议的利好，结果一出消息，资金立马掉头跑。没等啥反应呢，今天直接把利好当利空处理了。
为啥这么怂？ 很简单，熊市思维还没扭过来。涨一点就跑，特别是回本的那一瞬间，跑得比兔子还快；要不就是盯着消息下注，一兑现就溜。这周的操作，全都在证明一点：没人信任这个行情，哪怕政策力度已经超预期。
而且主要是散户不信任这个行情，为什么？
因为债市就冷静多了。国债疯狂上涨，30年国债指数一周涨了近3%。而债市主要是机构在玩，波动小、逻辑硬，早早反映出了宽松货币的预期。但股市呢？不认这个逻辑。
12-09的文章启四发过各时期宏观政策基调，现在的宽货币加宽财政的玩法，上一次还是2009年“四万亿”刺激那会儿，而且这一次政策更加积极。
可能是距离上次“宽货币+宽信用”周期已经太久了。太多人已经遗忘了，或者根本没经历过，甚至连基金经理也换了几代人。
没关系，我们翻翻历史数据，回看2008-2009年那一轮宽货币周期的股市和债市。
2008年底，那是个充满不信任的冬天。12月8日-10号中央经济工作会议开完，政策说“适度宽松”，4万亿刺激也来了，可市场压根不买账。温总都急得天天问“股市怎么样了”，但大家就是不信中国经济能缓过来。
结果呢？股市应声大跌，短短一个月，上证指数从2079点跌到1814点，跌了快10%，妥妥的寒冬腊月。
但真正的转机就在最绝望的时候。2009年一开年，市场突然从1849点蹿到2389点，短短两个月飙升30%（像不像今年国庆节行情）。等大家反应过来冲进场，结果被一波下跌砸晕，回调15%。又稳了一阵后，指数从2050点一路涨到2500点，再来个20%的涨幅。接着迅速跌了5%，然后直接奔着3478点去了，再也没给重新上车的机会。
这一轮行情，上证指数翻倍，可很多投资者不仅没赚到，反而亏了。为啥？一开始不信政策，错过了机会；后来看到涨了，追高又被套牢。等熊市一来，又开始漫长的等待，直到2014年市场才重新走牛。
当时的市场就是牛市的典型节奏，也和现在的节奏很像——行情往往在绝望中产生，在犹豫中上涨，在自信中膨胀。
债市当时也和现在差不多，大家争着买，2008年8月份起涨，到12月底就已经达到高位了，结果股市触底和债市触顶差不多同一时间点，抢债的散户基本上买在阶段高点，后面一年股市都翻倍了，债市基本没赚到啥钱。这就是典型的人性问题，被熊市虐久了，思维转不过来，总用过去的眼光看未来。
今天的盘面也是信心不足的体现，下午想反击，结果两点后压力太大，尾盘又掉了下来。估计还要靠点外部刺激，比如降准降息。最快的话，周末可能会有消息。
怎么办？别猜涨跌，更别信直觉。老老实实用策略和仓位搞定一切。像现在这种双宽周期，7-8成仓位，或者股7债3（既可以是纯可转债，也可以是7成股票3成纯债）的配置就挺合适。一边押注股债轮动的收益，一边用债券防范极端风险。这样即便看错了方向，也能有反败为胜的后手。
看到这里，你对未来还有信心吗？评论区一起交流～
今日操作
1、轮动策略，今日轮入东风转债，轮出航新转债。今日收益率-1.47%，今年累计收益率+19.12%。2023年累计收益率+29.98%。
转债行情
可转债等权指数，今天涨幅-0.75%，中位数121.131元，位于二星级估值区，成交额624.22亿。
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
每日交易信息提示
“✦今日涨停转债/正股：
威派格、爱柯迪、大丰实业、利德转债、神通科技、利亚德
✦今日跌停转债/正股：
山东玻纤、文科股份
✦今日龙虎榜转债/正股：
利亚德(19.94%)、大丰实业(10.04%)、山东玻纤(-10.04%)、利德转债(20.00%)
✦转债申购/上市/强赎/到期信息：
Z通转债：强赎 2024-12-13最后交易
Z瞳转债：强赎 2024-12-13最后交易
Z模转2：强赎 2024-12-13最后交易
永鼎转债：强赎 2024-12-16最后交易
溢利转债：到期 2024-12-17最后交易
震安转债：强赎 2024-12-20最后交易
祥源转债：强赎 2024-12-20最后交易
未来转债：强赎 2024-12-20最后交易
新北转债：强赎 2024-12-23最后交易
利元转债：强赎 2024-12-25最后交易
✦强赎倒计时：
鼎胜转债：⾄少还需1天，溢价率3.1%
奥飞转债：⾄少还需2天，溢价率0.08%
科达转债：⾄少还需2天，溢价率1.68%
东风转债：⾄少还需2天，溢价率-0.02%
成银转债：⾄少还需2天，溢价率-0.04%
迪贝转债：⾄少还需3天，溢价率-0.34%
佳禾转债：⾄少还需3天，溢价率-0.87%
永吉转债：⾄少还需5天，溢价率0.79%
卡倍转02：⾄少还需5天，溢价率0.21%
火炬转债：⾄少还需5天，溢价率8.28%
华兴转债：⾄少还需5天，溢价率0.87%
超达转债：⾄少还需6天，溢价率0.48%
福新转债：⾄少还需6天，溢价率-0.14%
大秦转债：⾄少还需6天，溢价率1.02%
金沃转债：⾄少还需7天，溢价率0.72%
道氏转02：⾄少还需8天，溢价率10.01%
起步转债：⾄少还需8天，溢价率0.81%
亚药转债：⾄少还需10天，溢价率0.97%
新化转债：⾄少还需10天，溢价率2.03%
✦重点关注配债股池：
股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数
浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，9.39，448股
恒帅股份：3.28亿，0.94亿，4.45，244股
华康医疗：7.5亿，3.71亿，32.70，141股
南京医药：10.815亿，4.85亿，15.38，1211股
✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股
✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好
✧流通规模小于2亿，容易炒妖
✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告
✦待下修转债：
转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价
富淼转债：2024-12-16，98.45，115.996
瑞丰转债：2024-12-16，92.81，121.421
金陵转债：2024-12-17，98.29，125.506
北陆转债：2024-12-20，98.74，118.388
合兴转债：2024-12-25，99.11，118.0
旗滨转债：2024-12-25，98.89，118.277
万孚转债：2024-12-25，97.57，118.513
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