下跌中吃到2只大肉，建仓了这只转债

今日复盘

A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，沪指跌0.73%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.02%，北证50指数跌3.22%，微盘股指数跌5.70%，全市场成交额15252亿元，较上日缩量1917亿元。

今天市场玩了次大反转，风格突然切换。小票领头的中证2000暴跌4.42%，成长板块全线低迷。而食品饮料、银行、汽车这些大票却硬扛住了，下午还来了一波“直线拉升秀”。

这种小切大是必然会发生的，游资不可能无限炒作下去，而且二级火箭阶段是要看业绩的，大票注定会更吸引资金，这也是12月11日我将大小票重新平衡均配的原因。

整体来看，连跌3天，市场情绪降温很快。炒作资金退潮，大盘回踩30日线。这种时候，喊政策口号对市场已经没啥用，接下来大家更关心的，是美联储和中国央行的降息动作。不过也不用过于担心，高位股退潮后，游资还会重新找方向杀回来，只要成交量在，情绪就在，小盘股到时候又能支棱起来。

其实货币政策的方向已经很明确了——降准、降息、放水搞活。未来利率还有很大下降空间，尤其是房贷利率可能降到2.5%这样前所未有的低位。按这个力度，房地产或许能止跌回稳。但目前新房库存仍然高企，地产复苏短期内只能靠自己慢慢消化，大概要一年多。

财政政策上，政府也在拼命加码。提高赤字率、发特别国债、地方专项债这些动作，后续都会落地。外媒今天也已经出来小作文了——「彭博：北京的下一次刺激举措最早可能在本周出台」。

债券市场最近表现很好，降息预期给足了支撑，30年国债ETF昨天刚创出新高。不过连涨之后空间被压缩，接下来一些资金可能会从债市流向高股息红利资产，短期再去追高已经不太合适了。

此外，顺周期资产（比如地产、银行、资源类股票）值得关注，明年经济复苏预期一旦落地，它们的机会很大。

现在大家还在等，等政策靴子落地，等数据回暖，等信心回来。还是那句话，控制好仓位，仓位即心态。

双响炮

今天轮动策略抓到两只肉，九洲转2高位减仓尾盘接回，明电转债均价135.622清仓了。

九洲转2是今年06-25，125.5建仓的，中途多次做过冲高减仓又接回，目前成本118.746，以今天收盘价计算共获利11.23%。

明电转债是在今年10-10，125.841建仓的，2个多月获利7.77%。

中途所有的脉冲卖出操作都借助条件单，上班族也不用时刻盯盘。

不过虽然这两只今天吃到大肉，策略整体还是亏损了0.26%，小盘今天跌的太凶了～

转债点评

今天体会到了手里有钱心中不慌的滋味，下跌中建仓了尚荣转债。

它2025-02-14到期，到期赎回价110元，剩余规模1.895亿。回看K线，可以发现它经常脉冲——因为规模小时常被炒作。

向下空间很小（只有不到1元），但是向上空间很有想象力，所以博弈性价比很高。

反正亏不到哪里去，但是稍微有点儿风吹草动就很容易盈利，平常有了好机会还可以随时卖出替换新标的，因此当作现金替代很不错。

类似的小规模临期债还有联泰转债，不过它的K线就差多了，几乎没有波动。

今天跌幅榜集中在两个方向，妖债和低价债。

妖债如松原、震安、未来、新北、利元、溢利等，或老妖债，或到期债，或强赎末日轮债。

一些平常不玩老妖债的选手看到强赎末日轮这么热闹，这一波忍不住又中了游资的新圈套，估计又有无数人要惨痛割肉了。尤其是利元转债，它是科创板，绝大部分读者估计是没有科创板权限的，届时也无法通过转股续命了，只能被动接受亏损的结局。

其实游资不过是变化了一下炒作方向而已，但人性的贪婪却始终没变。

低价债如普利、博汇、帝欧、三房等。不过现在化债背景下，信用危机下跌潮再来一波的可能行很小，不用过于担心踩踏的风险。

成银转债，公告强赎。现价134.235元，溢价率-0.32%，剩余规模25.39亿，规模太大了，有大规模转股导致股债双杀的风险。

明天利德转债、佳禾转债、奥飞转债将满足强赎条件，利德还有5%的溢价，风险很大，注意风险。

金陵转债，公告了下修结果，新转股价值88.3元，虽然未下修到底，但是转股价值大幅提升144%，还是很有诚意的。

当前价格124.09元，预估合理价值119-122元附近。

不过规模只有2.485亿，这次大幅下修后，未来冲高的可能性变高了。

今日操作

1、尚荣转债，均价110.778建仓。

2、轮动策略，今日减仓九洲转2并接回，轮入开能转债，轮出明电转债。今日收益率-0.26%，今年累计收益率+17.72%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅-1.20%，中位数118.315元，位于二星级估值区，成交额604.09亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

“

✦今日涨停转债/正股：

佳力图、蒙娜丽莎、明阳电路、白云电器、ST起步

✦今日跌停转债/正股：

灵康药业、山东玻纤、ST东时、松原转债

✦今日龙虎榜转债/正股：

金陵体育(12.20%)、明阳电路(20.00%)、明阳电路(20.00%)、ST起步(5.06%)、灵康药业(-10.05%)、白云电器(10.01%)、山东玻纤(-10.01%)、松原转债(-19.83%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

Z利转债：到期 2024-12-17最后交易

皓元转债：2024-12-19上市

未来转债：强赎 2024-12-20最后交易

祥源转债：强赎 2024-12-20最后交易

震安转债：强赎 2024-12-20最后交易

新北转债：强赎 2024-12-23最后交易

利元转债：强赎 2024-12-25最后交易

联泰转债：到期 2025-01-17最后交易

✦强赎倒计时：

佳禾转债：⾄少还需1天，溢价率1.91%

奥飞转债：⾄少还需1天，溢价率1.61%

利德转债：⾄少还需1天，溢价率5.17%

迪贝转债：⾄少还需2天，溢价率3.1%

科达转债：⾄少还需2天，溢价率7.23%

东风转债：⾄少还需2天，溢价率3.47%

福新转债：⾄少还需4天，溢价率2.61%

卡倍转02：⾄少还需4天，溢价率1.42%

大秦转债：⾄少还需4天，溢价率0.19%

永吉转债：⾄少还需4天，溢价率12.12%

超达转债：⾄少还需5天，溢价率3.7%

金沃转债：⾄少还需5天，溢价率1.56%

火炬转债：⾄少还需5天，溢价率9.09%

起步转债：⾄少还需6天，溢价率11.15%

华兴转债：⾄少还需7天，溢价率5.18%

道氏转02：⾄少还需8天，溢价率12.28%

鼎胜转债：⾄少还需9天，溢价率3.98%

亚药转债：⾄少还需9天，溢价率0.13%

新化转债：⾄少还需10天，溢价率0.1%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

恒帅股份：3.28亿，0.94亿，4.66，244股

浩瀚深度：3.54亿，1.71亿，10.22，448股

华康医疗：7.5亿，3.71亿，31.68，141股

南京医药：10.815亿，4.85亿，15.70，1211股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

北陆转债：2024-12-20，96.43，116.613

合兴转债：2024-12-25，98.18，116.8

旗滨转债：2024-12-25，97.56，116.025

万孚转债：2024-12-25，96.14，116.917

铭利转债：2025-01-03，90.45，113.145

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