下周观察
下周有一个对搜特转债持有人很重要的事情，那就是12月10日将会举行第1次债券人线上会议。
会议内容中有一项是将可转债变为普通债券，如果真的变更完成，搜特转债就失去了优先兑付的权利，那持有人更拿不回来钱了，彻底完犊子了。
所以如果持有的话，需要按照以下三步操作：
1）12月10日之前，注册进入小程序，最好现在就赶紧注册，当天可能就晚了。
微信小程序：东莞法院破产平台小程序：https://wxaurl.cn/GGeIXqW71av
或电脑谷歌浏览器登录：https://pc.dgcourt.gov.cn/pczqr
2）12月10日9点30会议开始，记得准时签到，如果10点前没签到，那就没有投票权了。
3）会议完毕，开放投票功能，然后投反对票。
下周催化事件和影响板块有以下这些：
对应转债按照转债年化波动率排序：
短剧：姚记转债 机器人：拓斯转债、新致转债、永安转债、测绘转债、斯莱转债、领益转债、利元转债、天创转债、泰林转债、章鼓转债、新北转债、科蓝转债、楚江转债、赛龙转债、佳禾转债、联创转债、奇精转债、联得转债、超达转债、应急转债、信测转债、锋龙转债、博杰转债、东杰转债、万讯转债、博实转债 水利：天路转债、伟隆转债、测绘转债、浙建转债、设研转债、豪24转债、泰福转债、鹿山转债、飞鹿转债、华设转债、冠中转债、大禹转债、国检转债、科顺转债、威派转债、建工转债、汇通转债、交建转债、大元转债、绿茵转债、友发转债、山路转债、核建转债、博22转债 人工智能：新致转债、瀛通转债、贵广转债、银信转债、润达转债、伟隆转债、金轮转债、领益转债、金现转债、东时转债、声迅转债、科达转债、新北转债、科蓝转债、垒知转债、思特转债、雅创转债、丝路转债、佳禾转债、富瀚转债
下修
1、崇达转2，公告了下修结果，新转股价值100.48元，下修到底了。当前价格118.3元，预估合理价值122-124元附近。
志特转债，公告了下修结果，新转股价值72.39元，未下修到底。当前价格109.101元，预估合理价值104-107元附近。
2、塞力转债，广大转债，本次不下修。
首华转债，未来1个月不下修。
佳力转债，荣泰转债，未来3个月不下修。
豪美转债，国力转债，科沃转债，未来6个月不下修。
3、下一周，将有24只转债最快可能满足下修条件，其中合兴转债、恒逸转债、万孚转债、旗滨转债、文科转债、美诺转债、长汽转债、奥佳转债、绿茵转债、奥锐转债、长海转债的下修动机较强。
本周估值及仓位建议
转债数据
上周转债中位数：117.646
当前中位数：118.891，当前相对上周上涨1.245元，位于二星级估值区
所有历史范围内所处百分位：66.11%
近1年范围内所处百分位：97.93%
近2年范围内所处百分位：54.96%
近3年范围内所处百分位：42.78%
“一星级：中位数>124
二星级：116<中位数≤124
三星级：108<中位数≤116
四星级：100<中位数≤108
五星级：中位数≤100
股债收益差数据
日期：2024-12-06
十年期国债收益率：1.965%
沪深300：3973.14，PE：12.74（百分位：55.21%）
股债收益差：5.89%（百分位：81.46%），估值合理偏低
沪深300的最佳抄底区间在历史分位95%以上，当百分位小于20%时可以考虑逐步清仓，抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
仓位建议
一般来说，牛市分三个阶段，一级火箭是政策驱动+估值修复，二级火箭是业绩改善+政策驱动，三级火箭是情绪驱动。
现在处于一级火箭向二级火箭过渡期，一旦过渡完成，大盘由于业绩更好，会比小盘表现更好一些。但是如果走弱复苏逻辑的话，市场也可能在没有业绩驱动的情况下走出一个小慢牛，所以最好均配大小盘。
上上周已经将沪深300换成了中证A500，后者大盘成长风格，看好弹性会更好。
仓位还是继续保持7-8成。
持仓策略表现：
转债轮动策略：本周收益+1.5%，今年累计收益率+17.43%，最大回撤17.00%。（我的主策略，如果转债中位数年底能到124，策略预估收益可以到25%-30% ）
ETF轮动策略：本周收益+2.64%，当前累计收益率+32.03%，最大回撤11.93%。策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益+34.67%。（牛市这个策略非常猛，直接起飞）
高股息周轮动策略：本周收益+0.5%，今年累计收益率+1.82%，最大回撤9.30%。（今年表现稍差的原因是从2024年6月7日建仓，刚好是次高点，不过也大幅跑赢了同期中证红利指数）
配债股
目前还有13只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
启四对这些股票进行了评分，评分越低越好。
流通规模最小的为恒帅股份（0.94亿）。
不炒妖的情况下，安全垫最高为南京医药和华康医疗。
强赎进度
晶瑞转债，未来6个月不强赎。当前溢价率已经符合不强赎预期。
运机转债，未来1年不强赎。现价179.3，溢价率1.72%，溢价率有望回升至3%左右。
已经公告强赎/临近到期
有17只转债已经公告强赎或者临近到期了，如果持有，记得关注最后交易日，若错过就只能转股，若因为没有创业板/科创板权限导致不能转股，就只能承担血亏的后果。
明天，泰林转债最后交易日，记得卖出或者转股。
即将满足强赎
未来1周内，将有7只转债最快可以满足强赎条件。
其中规模大于3亿或溢价率大于5%的转债，需要注意强赎后股债双杀的风险。
尤其是震裕转债、楚江转债、利德转债。
