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2024年11月1日，平度市城市资产运营有限公司（以下简称“平度城资”）成功定价发行6亿元非公开发行公司债，发行利率4.55%，发行期限3+2年，是山东省首单获批并成功发行的区县级城投产业化转型重组产业债。
近年来，随着国家经济结构的不断调整和优化，产业化转型成为城投类企业提升核心竞争力、实现高质量发展的关键所在。作为平度开发集团产业化转型发展的重要一环，2023年，平度城资通过资产重组、股权划转等形式，对内部业务体系进行优化，围绕城市建设、园区运营、资产经营、产业投资等领域，以城乡水务集团、新城市服务集团、产业园区运营公司、滨河贸易公司、商业保理公司等公司为主体，构建了城市服务、园区运营、水务、贸易、保理和清洁能源供热等六大业务板块，转型成为自主经营的市场化主体。截至2023年底，平度城资总资产155.33亿，净资产达99.75亿。
2024年6月，平度城资成功获评中证鹏元AA+主体信用评级，评级展望为“稳定”，是青岛市首家完成产业整合并获评“产投类”AA+主体信用评级的国有企业。10月，获批上海证券交易所6亿元“产业债”额度。
本期债券是平度城资在资本市场上的首次亮相。债券的成功发行既是市场对公司综合实力的充分肯定，有效提升了平度城资在资本市场上公信力和影响力，也是平度市积极探索国有企业产业化转型发展的创新实践。
葛大爷在《又一城投集团内部组建产投主体，划转了一批优质股权！》一文中系统梳理了一批产投组建案例，就包括平度市城市资产运营有限公司。
2023年，平度市城市资产运营有限公司（以下简称“平度城资”）通过资产重组、股权划转等形式，对内部业务体系进行优化，围绕城市建设、园区运营、资产经营、产业投资等领域，以城乡水务集团、新城市服务集团、产业园区运营公司、滨河贸易公司、商业保理公司等公司为主体，构建了城市服务、园区运营、水务、贸易、保理和清洁能源供热等六大业务板块，转型成为自主经营的市场化主体。截至2023年底，平度城资总资产155.33亿，净资产达99.75亿。2024年7月，平度城资成功获评“产投类”AA+主体信用评级，评级展望为“稳定”，是青岛市首家完成产业整合并获评“产投类”AA+主体信用评级的国有企业。
从企业预警通的信息来看，平度城资成立日期为2020-07-08，注册资本5亿元，实缴资本3.37亿元，出席人系平度市城市开发集团有限公司。从对外投资的信息来看，平度城资下属全资企业6家：平度市致联精密制造有限公司、青岛同和新城投资开发有限公司、青岛滨河城市贸易有限公司、平度市城乡水务集团有限公司、平度市新城市服务集团有限公司、平度市新城市置业有限公司；控股企业1家：鼎信阳光环境技术有限公司；参股企业3家：青岛紫薇绿色科技工程有限公司、青岛杰城文化旅游产业有限公司、青岛市平度致荣智能科技有限公司。今年2月，平度开发集团召开2023年度工作总结暨表彰大会，提出：2024年，开发集团将紧紧围绕市委市政府工作部署，坚持市场化、产业化发展方向，深入实施产业经营、资本运营“双轮驱动”发展战略，践行“1234”总体发展思路，推动国有资本的布局优化与结构调整，努力转型成为一流“国有资本投资运营公司”。关于产业化转型的部分，平度开发集团提出两大重点工作：一是赋能产业发展，优化产业布局，打造国有资本投资平台。要坚持以服务实体经济为使命，大力推进“专业化、特色化、差异化”发展，逐步形成以产业投资、产业运营为主的发展格局，以价值投资的理念培育产业，以全生命周期模式服务产业，实现资本对产业的精准赋能，推动现代化产业体系加快建设。
二是匹配城市战略，转型运营服务，打造国有资本运营平台。要坚持产城融合的发展思路，以资本为手段，通过市场化方式，探索实施土地熟化开发、城市产业运营、民生项目建设、公共服务提升四级联动模式，加快在新能源、新基建、新服务等领域的产业布局，加大在城中村改造、光伏发电、城乡供水、公用设施、健康颐养、酒店运营等方面的投入，充分发挥国有资本的民生保障作用，打造城市运营优质服务商。
葛大爷在《城投不好融资，要不再搞一个产业主体拿评级？》（点击查看原文）文章中指出：近年来，随着国家经济结构的不断调整和优化，产业化转型成为城投类企业提升核心竞争力、实现高质量发展的关键所在。
再看几个城投内组建产投并取得成效的案例——
鄂州市：2024年10月22日，鄂州市城市建设投资有限公司（以下简称：鄂州城投）公告，为加快推进鄂州市产业发展，促进传统产业转型升级，培育战略性新兴产业，本公司控股股东鄂州市城市发展投资控股集团有限公司（以下简称：鄂州城控集团）重组并内部设立鄂州市产投控股有限公司，并将本公司并表子公司鄂州市民生房地产开发有限公司、鄂州城控矿业发展有限公司、鄂州城发智慧停车管理有限公司、湖北省鄂联慧充新能源技术有限公司无偿划转至鄂州市产投控股有限公司。 漯河市：2024年10月16日，漯河投资控股集团有限公司下属漯河产投实业控股集团有限公司（以下简称“产投集团”）获得大公国际资信评估有限公司授予的AA+主体信用等级，评级展望为稳定，标志着漯河投资集团在国企改革市县（区）协同发展、产业转型升级方面又迈出新的步伐。（关联阅读：又一AA+城投下属产投也拿到了AA+主体信用等级！）天津市：2024年8月29日，经国内权威评级机构联合资信评估股份有限公司审慎评估，天津滨海新区建设投资集团有限公司（以下简称“滨海建投集团”）旗下二级公司天津滨海新区产业投资有限公司（以下简称“产投公司”）被授予主体信用AAA评级，评级展望为稳定。这是天津市首家被评为AAA的产业投资运营类企业，也标志着滨海建投集团正式获得母子公司“双AAA”信用主体认定。滨海建投集团组建于2006年，是由市政府出资，委托原滨海委管理，负责滨海新区基础设施投融资建设的大型国有独资企业。在改革发展过程中，集团逐步形成了“3+7”业务发展布局，即以城市资源综合投资和运营、产业投资和经营、金融投资和服务为三大主业，深耕“基础设施、区域开发、环保新能源、供应链运营、乡村振兴、城市服务、科技金融”七大业务板块，下属14家二级控股子公司和20家三级公司，现有员工2200余人，形成了集团公司负责战略决策、二级公司负责投资建设经营、三级公司负责运营养管的扁平化管理架构。截至2022年底，集团注册资本金300亿元，总资产2116亿元，主体信用评级为AAA。信阳市：2024年7月11日，信阳建投投资集团有限责任公司（信阳华信投资集团有限责任公司）（以下简称“华信建投集团”）高质量发展再传喜讯！继2022年3月21日信阳建投投资集团获得AA+主体信用评级之后，华信建投集团旗下产业类公司信阳创新产业集团有限公司成功获得AA+主体信用等级评定。这是河南省地市级第二家纯产业类国有公司获得主体AA+信用评级。至此，华信建投集团旗下拥有2家AA+主体信用评级企业、1家AA主体信用评级企业。自2019年6月启动全面改革以来，华信建投集团确立“以项目为基础和导向实施大融资、大投资”的发展战略，开创3个三分之一业务发展模式，确定以纯市场化项目、政府合作项目、股权投资项目为三大投资方向，优化做实绿色产业、商贸服务、大健康、房地产、大金融、城投6大业务板块，搭建“6+11”业务布局架构，形成“6大业务板块集群协同发展、重点培育，11个实控一级子公司独立运营”的业务发展新局面。景德镇市：景德镇合盛产业投资发展有限公司2024年6月实现公司债首发，G24合盛1，募集资金用于绿色项目建设及运营，是2024年至今景德镇唯一一只“新增”类的公司债券。景德镇合盛产业投资发展有限公司是景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司（以下简称“景德镇国控”，为发债主体）的二级子公司，实控人为景德镇市国资委，主体评级为AA，2023年末总资产为355.35亿元，净资产为173.63亿元，2023年度营业收入为10.76亿元，净利润为0.42亿元。2023年12月，景德镇国控内部开始进行资产整合重组，经过股东层面的重组，景德镇合盛产业投资发展有限公司的收入和资产结构得到优化和改善，目前收入主要以2021年收购的上市子公司正业科技的产业类业务为主，不再有委托代建业务，最近一年的工程建设业务为施工业务，其收入占比为6.09%，产业化转型重组后的收入结构能更好的满足目前的要求。宁波市奉化区：2023年9月，宁波市奉化区属国企开启新一轮优化提升，原奉化水投集团和保安公司并入区投集团。宁波市奉化区投资集团有限公司（奉化区投集团）抓住有利时机，积极贯彻落实党中央关于平台分类转型的重大决策部署，加快深化改革步伐，积极整合相关产业板块及优质资产，组建宁波市兴奉产业发展集团有限公司（兴奉产发集团），把新奉人力资源公司、城区污水处理公司及区污水处理厂等企业划转至兴奉产发集团，同时剥离其城建类职能，优化业务模式，显著提升收入、利润及净资产水平。不久前，经上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评审委员会评定，宁波市兴奉产业发展集团有限公司成功获得产业类AA主体信用等级。日照市五莲县：五莲城市发展集团有限公司（以下简称：五莲城发集团）也成立了一个产业主体——山东峰泽产业投资集团（截至本文发布工商尚未注册），将11家实体业务公司划转至峰泽产投，助推市场化转型升级。据了解，为进一步拓宽企业成长空间，五莲城发集团拟成立山东峰泽产业投资集团有限公司，整合集团产业类资产和收入，逐步将水务公司持有的河砂资产、弘丰公司持有的风化砂等资产划转至峰泽产投集团；将弘丰公司下属的弘盛建设等7家实体业务公司、交发公司下属的校车等6家实体业务公司、水务公司下属的润盛公司等11家实体业务公司整体划转至峰泽产投集团名下，申请产业类AA信用评级，开辟融资新渠道，助推市场化转型升级。城投公司如何借力产业主体或身份打造或提升信用评级？欢迎联系葛大爷团队探讨产业化转型、产业主体打造和信用评级提升：13372000700
