文字是思考的结晶，记录是为自己指路
套利两个星期了，大部分成果见上图，一共15个自然日11个交易日，一台拖拉机差不多赚了500块钱吧，占用资金多少没细算，反正4000块肯定是没占用到的，占用资金按4000块钱算吧，收益8%，舒服惨了。
这半个月对LOF基金套利有了一些认知和思考，正好最近问我的朋友比较多，趁着想法热乎，赶紧写篇短文出来，帮朋友们多了解一下基金套利，也顺便可以让高手们看看我的思考是否有问题。
看本文之前，强烈建议不了解但希望了解基金套利的朋友去看看我6月29日写的文章《介绍一种LOF基金套利方式》（点击蓝字跳转），本文是在那篇文章的基础上，补充一点点小知识，并且写一点我自己的思考（我的思考不一定对，有错误的话欢迎批评指正）：
套利小知识补充
1.不管你本来有几个券商，都可以组拖拉机
很多人有个误区，以为一个人只能开3个券商账户，其实不是的，一个人可以开远超过3个的券商账户，比如我现在就有5个券商账户（下图只有4个，中国结算上面查的，实际今天我还开了一个证券账户，但今天开了要明天才查得到），为什么可以开超过3个我就懒得详细解释了，反正有图有真相，开超过3个券商账户也并不违规。
据我所知，组拖拉机最方便的券商是Y河和H宝，而因为券商可以超过三个，所以即使你本来就有三个券商账户，你也可以再申请Y河或者H宝账户组拖拉机。如果你本来就不足三个券商，那申请这两个就完事了呗。
但要注意的是，要组拖拉机，那开的账户一定要满足LOF申购费一折和卖出LOF基金的费用免5这两个条件，如果你没有相关渠道又想组拖拉机，可以联系常思阁，常思阁的联系方式在文末。
2.其实拖拉机可以有七个轮子
提到拖拉机，很多人（包括我）都会说拖拉机就是把6个账户合到一起，在溢价套利机会出现的时候在一个券商一键进行场内基金申购，所谓一拖六就是这么个意思。
但其实，拖拉机还有第七个轮子，那就是场外申购。场内申购是溢价套利机会出现时每次用六个深股东账号分别申购一份场内基金，场外申购则是溢价套利机会出现时，在场外也申购1份有溢价的基金，这样每天就可以申购7份（场外申购是和身份证绑定的，每天只能申购1份场外基金）。
之所以很多人不提这“第七个轮子”，主要原因是：
场内申购是T+3可卖出，但场外申购则是T+3要进行一次场外转场内的操作，然后再T+2才能以市价卖出（如下图所示，常思阁拖拉机用的Y河，这是Y河的界面）。
所以场外申购的问题在于两个，第一，场外申购相比场内申购从申购到卖出多了两天时间，风险更大了；第二，中间还要进行一次场外转场内的操作，多了一步就更麻烦而且场外每天只能申购1笔，如果有多台拖拉机的话，场外就很鸡肋。
另外，第一次进行场外转场内操作之前，还得进行基金账户关联，懒得截图了，还是以Y河为例，具体操作如下文字：
路径：交易->业务办理->基金账户关系设置
3.折价套利知识点补充
折价套利机会很少，但正因为很少，才更要提前了解清楚折价套利的知识点，否则机会出现了都没办法抓住。
1、《介绍一种LOF基金套利方式》一文里说了，折价套利就是市价买入以净值赎回，但是场内赎回费用比较高，默认7天内赎回是1.5%（有的券商打5折，0.75%），7天后要少点，但折价套利一般都是7天内赎回，所以7天内的赎回费率很重要。
2、场内赎回的金额一般没有限制，但是场内折价会导致套利的人去市价买入，所以折价率一般很难跌到很低的水平。
3、有的基金市价买入后当天就可以赎回，有的则要第二天，具体还是看基金公司公告。
4、场内赎回后，钱要5天才到账。
套利风险再提醒
1.一定搞清楚原理再套利，有的人连申购赎回场内场外市价买卖的概率都没搞清楚，就“跟”着别人操作，别人申购你买入，别人卖出你赎回，还有人把场内基金申购整成了以市价买入基金的，这不是套利，这是来股市当散财童子的！
2.既然是套利，稳定获利是最重要的，千万别把套利整成炒股了，我在的群里面有个别人一会儿又说今天套利的可以不出，多拿会儿，一会儿又说有人搞事情赶紧出了，一会儿又说外盘稳，一会儿又说庄很阴，一会儿又说有安全垫，一会儿又说适合回调入场埋伏之类的话。
炒股我不懂，我也不是说炒股一定不能赚钱，我就想说一句，既然看得这么准这么有信心，你每天拿700块钱套利买入的基金去“炒”，意义在哪儿呢？你直接以基金市价大笔买入卖出赚钱就好了嘛，要这几百块钱的10%都不到的溢价作为安全垫有啥意义呢？
我真不明白。
我对套利的思考
1.套利的一个大优点
套利有个很大的优点，那就是可以用不是闲钱的钱来套利：溢价套利是T+3卖出，折价套利是赎回后5天钱到账，单笔资金占用就几天，这样不是闲钱的钱也能产生收益，爽歪歪。
2.对LOF基金套利的理解（这段里面简称“基金套利”）
基金套利和打新类似，并不是随时都能做的，打新是运气好才能中签（还有的新股可能破发），套利也是运气好投资者才能遇到风险相对低的机会，高风险机会倒是出现频率高，但不建议做。
现在新股打新遇到破发的概率越来越高，所以新股打新时最好要有所选择，不要看到新股就打，这样容易亏损。
基金套利也类似，基金套利本身是有风险的，好的机会才能在风险相对小的情况下获利。而且既然是套利，那就不要贪心，稳定获利就行，不要看到有些溢价高但风险大的基金套利对象还上，也不要看到那些溢价不高但风险小的基金套利对象就看不上。
总的来说，基金套利和打新类似，都是一个统计学来看长期大概率盈利的事件，但是一定要长期做，因为单笔套利是有风险的：出现溢价一般都是因为指数近期涨得好，但是要t+3才能卖出，如果这三天基金的净值大幅下跌，由于3天后才能卖出，如果3天后的市价已经低于申购时候的净值了，那套利就失败了。
整体来说，常思阁认为基金套利是机会出现的概率比打新高，但基金套利的风险也比打新大。
3.什么样的机会适合LOF基金溢价套利
并不是5%以上的溢价就适合申购，也不是5%以下的溢价就不能申购，是否要套利主要看成交额是否够大以及看基金背后的指数本身长期看是否稳定（即是否会大涨大跌），成交额越大，指数本身越难大涨大跌，则溢价小也可以套利，反之，溢价高最好也别套利。
当然，除了看指数本身来说，市场情绪（也就是基金的交易价格）这个是无法预测的，可能指数本身很稳定，但是指数挂靠的基金的交易价格上蹿下跳的，这个就没办法控制和预测了。所以套利者确实可以设置一个点，比如超过5%溢价才去申购，这样更稳妥。
4.套利怎样省心
要想套利不操心，在搞清楚套利基本原理的情况下，最简单的方式就是每天开盘就卖，然后收盘前看看溢价再决定要不要继续申购，这样也避免了把套利整成炒股。
我7月5日申购的基金
如截图所示，目前常思阁主要关注的可能有套利机会的基金是这几个。
常思阁今天申购了的是161128、164824和501300（这个只能场外申购），当然，这只是我的选择，并不代表我推荐读到本文的朋友们买入，如果你们买了赚了，那是你们的本事，如果你们亏了，也请别怪我，我不建议任何人买入，一定对自己的钱负责。
一般来说，我希望溢价高于5%才申购，这样相对风险更小，但我一位套利多年的朋友告诉我印度基金比较稳所以我是上周一从印度基金有1.8%溢价就开始申购的。
至于501225这个，一方面是我那位套利多年的朋友说别申购，另一方面是前段时间这个基金也出现了套利机会但很多朋友没跑脱，所以我觉得风险太大而暂时没申购，当然，如果你们想申购，那我也拦不住，但还是那句话，盈亏自负，一定对自己的钱负责。
分享几个赚钱机会（非广告）
写到这里，本文关于套利的部分讲完了，文末我分享一篇文章，常思阁自己手动整理的近期参与过或者正在参与的薅羊毛机会，总共6个，活动123非常简单，动动手指花一两分钟就把钱赚了，活动4、5也简单不过花的时间多点（风险近乎于0），活动6（其实也就是本文提到的基金套利）有风险参与需谨慎，详情见次条，或者点击蓝字跳转，《分享三个一两分钟就能薅的羊毛和三个略复杂的羊毛》。
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