宁德时代的“黑科技”：把电池终身质保的价格打下来

汽车 2024-07-05 21:41 上海

中国乘用车市场的血雨腥风吸引了无数人的注意力，但实际上，整个新能源汽车产业链都正在剧烈重构，烈度之大，远超出人们的想象。

最近，宁德时代董事长曾毓群说：“宁德时代的锂电池回收能力已经非常出色，镍和钴的回收率已经达到 99.6%，锂的回收率也达到了90%，中国将达到不再需要开采矿物的地步。”

也就是说，宁德时代对废旧电池钴和锂元素的回收已经接近100%，此外，新矿加上存量电池回收让我们不再需要担心锂资源不够用。

对此，许多人都抱着看热闹的心态，但笔者经过研究发现，大部分人都低估了锂电池回收产业的重要性。

理解锂电池回收产业的两个关键点

由于大家对锂电池回收产业比较陌生，所以在这部分，笔者为读者梳理了理解该产业的两个关键点。

首先，废旧电池的成本和锂价高度相关。

顾名思义，锂电池回收就是从整车厂或者二手车商那里回收废旧的动力电池，然后在工厂提取能够使用的材料，加工后进行二次销售。

这么做能不能赚钱？锂电池回收行业的核心指标是折扣系数。我们以三元锂电池为例，一块废旧的三元锂电池的定价，是在交易平台上海有色网的定价基础之上，乘以一定的系数。一般来说，这个系数在100%以下，但当锂价飞涨的时候，折扣系数就会超过100%。

可见，废旧的动力电池的价格，和锂价高度相关。

而锂电池行业是一个周期性行业，也就是说，锂价会在一定周期内呈现大涨大跌的态势。2022年，锂价处于上涨周期，价格最高的时候接近60万元，当时掌控世界65%锂储量的南美“锂佩克”呼之欲出，顺便带火了锂电池回收产业和锂电池的平替—钠离子电池。

现如今，锂价处于下跌周期，价格在10万元到15万元这一区间徘徊。锂电池回收产业和钠离子电池也没人提了，直到最近曾毓群的“惊天言论”才把锂电池回收产业拉回人们的视野。

其次，锂电池回收产业不会催生新兴企业，而是由主机厂主导。

因为锂电池的电化学属性，以及它在新能源汽车整车成本中占比极高，所以许多厂商都会都会对三电系统给出了高标准（如特斯拉一般是单电机后轮驱动版8年或16万公里比亚迪则是三电系统终身保修）的质保条件。但其实大家都心知肚明——许多新势力厂商可能都活不过明年了，质保条件自然是张口就来。

我们再来看这样一组数据，截至2023年底，全国新能源汽车保有量为2041万台，其中包含了1552万台纯电动车型，占整体新能源车保有量的76.04%，其余还有插混、增程等车型。在未来8年内，过保的车辆将会越来越多，预计会有近2000万辆新能源车面临这个问题。

燃油车时代，售后服务维修是4S店的重要收入来源。而新能源时代，电池的售后问题就成了厂家的负担。

对于比亚迪等整车厂来说，他们别无选择，只能将电池纳入全生命周期的管理中来，所以锂电池回收是汽车产业链中不可或缺的一环，那么大一摊子事儿，整车厂不可能拱手相让，所以锂电池回收产业不会催生新兴企业，只能由整车厂主导。

换句话说，为了降低电池更换可能产生的费用，整车厂从电池设计的时候，就要考虑到后续的回收，比如说，尽量增加可以回收利用的部分，未来报废的电池可能直接拉回到电池车间，不需要太多的流程就可以直接再装车，可想而知这对整车厂之间的相对竞争力贡献有多大。

宁德时代的野心很大

在开头我们讲到，宁德时代已经在锂电池回收技术上有了很大的突破。这其中有一个问题，就是如宁德时代这样的动力电池厂商的市场定位在哪里？

答案要在产业链中寻找。锂电池回收的产业链可以分为梯次利用和报废回收两个环节。

我们先来看梯次利用。

梯次利用是指主机厂对性能下降，已经淘汰的电池包进行拆解后重新集成，符合标准后投放到一些能量密度不高的市场。这一过程相当于把电池重新生产一遍，门槛相当高，除了电池厂和部分主机厂，其他人想都不要想。

我们再来看报废回收。

当某些动力电池连梯次利用的资格都没有时，就进入报废回收环节，这就涉及到非常专业的冶金过程，在这一环节，主机厂需要和专业的冶金厂合作，共同完成回收工作。

在过去，主流的回收企业镍钴锰等的回收率都可以做到98%的标准，但锂的回收率只能做到85%，甚至更低。如今，宁德时代的技术已经可以把锂的回收率做到90%。

可见，在锂电池的全生命周期中，由于主机厂承担了大部分的保修任务，理所当然会对拆换下来的锂电池具有处理的权力，这就决定了主机厂控制了锂电池回收行业的牛鼻子——材料的来源，锂电池回收行业在可见的未来，就是成为附着于主机厂的汽车产业链的一个重要环节。

在理解了产业链的基本逻辑之后，我们再来看宁德时代把锂的回收率做到90%这一事件的意义。

表面来看，宁德时代只是参与了锂电池回收产业的小小一环，除了促进产业进步之外，对自身发展的意义似乎不大。但如果我们把这一举动放到宁德时代大战略下观察，才能看清此举对宁德时代来说意义非凡。

汽车通讯社在之前的文章《梭哈固态电池——这可能是宁德时代摆脱围剿的唯一出路》《摩根士丹利看好宁德时代，是把它架在火上烤》《主机厂不想给宁德时代打工了？曾毓群笑了》中归纳了宁德时代的野望，简言之就是，宁德时代这样的动力电池核心部件商正在试图跨过主机厂，直接占领用户心智，形成强势品牌，最终获得对主机厂的话语权和议价权，实现更超额的利润。

经过分析，我们知道，锂电池回收行业的决定权掌握在主机厂手上，但是在宁德时代的规划里，随着他在产业链中的话语权越来越大，就可以和一些弱势的主机厂谈判，把锂电池回收行业的牛鼻子——材料的来源掌握在自己手中，如果这一目的达成，那么宁德时代是有能力吃下整个锂电池回收产业链的，而一旦锂电池回收产业链被拿下，那么宁德时代的影响力可以延伸到二手车市场。

换句话说，宁德时代的野心是不仅要在锂电池的售前环节掌握话语权，还要牢牢掌控锂电池的售后环节。

基于本文的逻辑，在将来几年，感兴趣的读者可以多关注以下这件事：

那就是冶金公司们到底是投靠比亚迪等主机厂还是宁德时代。

我们都知道，当动力电池无法梯次利用之后，就进入了报废回收环节，在这一环节的重要受益方就是冶金公司，目前这条产业链上的玩家，无论是传统废旧材料回收的格林美、天奇股份，还是赣锋锂业、华友钴业、厦门钨业，以及电化学品的光华科技，只是和各个主机厂有合作关系，没有强绑定关系。目前有强绑定关系的是邦普循环，因为它在去年被宁德时代收购了。

目前来看，尽管锂电池回收产业还没有爆发期，但宁德时代已经抢先一步了，在未来，我们可以持续观察锂电池回收产业链上的玩家到底是投靠主机厂（如比亚迪）还是投靠宁德时代。这将是一个事关整个汽车产业链的深层次的潜流级别的重大变化。

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