一、事件催化：
1、近期，AppLovin成为备受瞩目的“AI妖股”，其在短短一年内实现了超过600%的惊人涨幅，市值一度突破千亿美元大关。股价暴涨背后，是其同样暴增的业绩，AppLovin的业绩大涨，与其推出的AI广告引擎模型Axon2.0带来广告匹配效率的大幅提升密不可分。这不仅显现出AI技术在广告领域的潜力，也进一步佐证了AI应用商业化之路的前景与可行性。
2、近日，国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》（简称《行动计划》），提出到2028年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成100个以上可信数据空间，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我国经济社会发展水平相适应的数据生态体系。
3、2024年11月28日，特斯拉机器人最新实时拍摄视频发布：换装新的灵巧手，能够与人顺畅的进行抛接球游戏，能够迅速识别并两次准确接住工作人员抛来的网球。灵巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。特斯拉Optimus工程师Milan Kovac将最新展示的灵巧手称为“里程碑式的成就”。
二、AI应用：产业生命周期拐点
据近日消息，xAI即将推出一款与OpenAI的ChatGPT类似的聊天机器人应用程序，最快可能将在下个月就面市。这也被视为xAI与OpenAI正面对打的一个新信号。xAI是马斯克去年创立的一家人工智能初创公司，正在以极快的速度发展其AI技术。此前，其以业内不敢置信的速度在美国田纳西州建立了一个新的数据中心，现在其又将以火箭般的速度推出自己的独立应用程序。
从需求端来看，大数据和人工智能技术的应用正在不断拓展，市场需求强劲。有机构指出，随着人工智能技术在各细分行业和领域中的具体落地场景不断增多，包括智慧城市、金融、制造、医疗等，AI商业落地投资价值日益凸显。AI技术的革命性突破带来了新一代场景革命，产业生命周期迎来彻底的应用拐点，产业内生催化剂不断喷薄而出的同时，外部政策催化剂进一步刺激。
三、人形机器人：重大进展
反应迅速，动作丝滑，感知、决策、运控等能力大幅提升：
1、灵巧手自由度提高，性能大幅提升： 擎天柱灵巧手自由度提升至22个，手腕/前臂上有3个自由度，能够抓稳球体，抓握-松开动作连贯丝滑。
2、感知、决策能力提升：能够快速感知、识别抛来的球，并即时控制身体进行响应。
3、运控能力提升：接球、握球、松开球一套动作流畅自然，灵巧手、手臂、身体配合度高；
4、未来工作：拓展触觉感应集成、利用肌腱进行精密控制以及减轻前臂重量。
5、从形态上看新的灵巧手整体变小，更接近人手，我们认为可能的变化:电机集成度更高，微型行星减速箱(齿轮箱)价值量提升且难度更高，使用微型滚珠丝杠。
重点关注：灵巧手。我们认为灵巧手价值量高（规模化量产后在总成本占比近20%），有望成为竞争格局最好的环节。
四、数据要素：进入大规模商业化的重要一步
可信数据空间是基于共识规则，联接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施，是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。
可信数据空间是在国外比较成熟的数据价值创造交换基础设施。简而言之，可信数据空间就是由一个可信数据空间运营者打造一个多方互信的平台，在可信数据空间监管方的监督下，数据供应方和数据需求方在这个平台上放心地做数据交换而不用担心数据泄露。这样就能实现数据价值增值。
这是数据要素进入大规模商业化的重要一步。展望未来，根据实际情况和需求，一系列细化政策有望陆续出台，数据要素“1+N”体系有望逐步完善。数据要素应用场景有望在工业、农业、金融、医疗等行业持续拓展， 惠及千行百业。
五、重点关注标的
众*** (0****5) 人工智能+智能交通+低空经济：
1、公司拥有地铁室内智能巡检机器人。
2、2024年11月25日盘中，公司发布低空飞控产品和智慧起降场核心产品。公司于2024年年初成立了空天立体交通产业研究院，专注于无人机飞行控制、环境感知和空域管理等关键技术领域，已经推出了低空综合服务平台产品，以及这次发布的飞控系统和智慧起降场产品。同时公司联合战略合作伙伴共同构建合作生态，例如与鸢飞科技签订了战略合作协议。
3、子公司国科众合持有启尔机电0.18%的股权，后者主要研产销高端半导体装备超洁净流控系统及其关键零部件。
4、公司与庆阳市政府签订框架协议，建设我国首个时空大数据云服务总部，为我国数字经济的各项重要应用场景提供全要素、全周期的时空数据算法算力资源支撑与基础设施保障。
柯*** (6****2) 人工智能+机器人：
1、2024年11月19日盘后互动，公司六维力传感器已于9月给华为送样，客户样品测试顺利，近期将完成验收。2024H1，公司六维力/力矩传感器已完成人形机器人手腕、脚腕，工业臂、协作臂末端的产品系列开发，并已给多家国内协作机器人、人形机器人客户送样。
2、公司应变式传感器国内市占率第一，子公司柯轩智能自主生产的3D机器视觉和深度AI学习系统，可应用在绝大多数柔性化自动生产线，公司工业机器人已有多款成熟产品量产供货，在协作机器人等领域有案例。
3、2024年8月12日晚公告，公司拟收购控股子公司华虹科技少数股东陈炳添、陈力健12.76%股权，交易对价2170万元。本次交易完成后，公司直接持有华虹科技股权比例由38.24%提高至51%。
国***（0****3） 人工智能+数据要素：
1、2024年9月20日业绩说明会提及引入华为运动健康监测设备。此前，公司与华为签署的框架合作协议，表明双方拟在三医(医保、医疗、医药)智能监管领域内进行合作的意向。
2、公司在杭州老年人意外险理赔直达、萍乡个人医保数据授权使用等标杆项目上，夯实标杆模式。全资子公司获得杭州市人民政府数据运营授权，成为金融领域公共数据授权运营单位。
3、公司是提供健康保障服务整体解决方案龙头，形成了医保基金综合管理服务、健康医疗大数据服务等业务架构。已服务全国50余个DRG改革地区，20余个DIP改革地区，已在全国190余个地区开展相关服务，市占率超50%，业务涉及超6亿参保人。
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