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今日概览
长江策略 | 两条线索寻找化债的投资方向 | |
长江医药 | 医药行情有望持续，关注Q3业绩、医保谈判、药品集采 | |
长江计算机 | HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布，原生鸿蒙全面升级 | |
长江传媒 | 需求旺盛带动8月广告花费同比大幅上涨 |
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今日重点推荐
2024.10.25
策略 | 戴清
两条线索寻找化债的投资方向
我们沿着化债对于行业或企业资产负债表、现金流和盈利修复的逻辑，寻找本轮化债周期下的投资机会，关注环保、检测服务、建筑工程、建筑产品等细分行业。线索一：应收款项占总资产比值较高，且应收款项回收期偏长的行业或受益于化债逻辑利好；线索二：化债背景下，减值冲回有助于企业的盈利改善，关注减值损失占归母净利润比值较高的细分行业。
风险提示：1. 化债进度不及预期；2. 政策落地不及预期。
摘自：《两条线索寻找化债的投资方向》
对外发布时间：2024/10/24
本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490524010002
医药 | 彭英骐
医药行情有望持续，关注Q3业绩、医保谈判、药品集采
医药行情有望持续，关注Q3业绩、医保谈判、药品集采。上周（2024年10月14日-2024年10月18日）沪深300上涨0.98%，医药保健上涨1.05 %，处于32个一级子行业第22位，上周（2024年10月14日-2024年10月18日）化学制药、医疗服务、生物制品、医药商业分别上涨3.28%、1.79%、0.52%、0.27%；医疗器械、中药分别下跌0.87%、0.39%。
风险提示：1. 国内政策转向风险；2. 全球政治环境变化风险；3. 新产品研发失败风险；4. 竞争加剧风险。
摘自：《医药行情有望持续，关注Q3业绩、医保谈判、药品集采》
对外发布时间：2024/10/24
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：彭英骐 SAC编号：S0490524030005
计算机 | 宗建树
HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布，原生鸿蒙全面升级
2024年10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，华为原生鸿蒙HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布。此次华为原生鸿蒙 HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布，标志着中国国产终端操作系统的重大进步，随着完全自研的HarmonyOS NEXT不再兼容安卓生态，并通过鸿蒙原生应用构建鸿蒙生态，将有望带动鸿蒙全产业链发展。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。
风险提示：1. 生态建设不及预期风险；2. 行业竞争格局加剧风险。
摘自：《HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布，原生鸿蒙全面升级》
对外发布时间：2024/10/23
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004
传媒 | 高超
8月整体微涨，奥运赛事举办&文旅消费需求旺盛带动娱乐及休闲行业广告花费同比大幅上涨
广告市场整体稳中有进，根据CTR媒介智讯的数据显示，2024年1-8月广告市场同比上涨3.1%。分月来看，2024年8月份的广告市场刊例花费同比上涨5.2%，月度花费环比上涨3.1%。分渠道看，梯媒韧性彰显，2024年1-8月电梯LCD和电梯海报的广告花费分别同比上涨24.3%和16.9%，火车/高铁站广告花费同比上涨7.5%，影院视频广告花费同比微涨1.9%，其他广告渠道花费均有不同程度的缩减。分行业看，巴黎奥运会赛事&文旅消费需求旺盛，旅游/区域形象、体育用品及服务两大品类加大宣传助推娱乐及休闲行业广告花费同比大幅上涨。
风险提示：1. 经济复苏及广告回暖不及预期；2. 梯媒市场竞争加剧。
摘自：《8月整体微涨，奥运赛事举办&文旅消费需求旺盛带动娱乐及休闲行业广告花费同比大幅上涨》
对外发布时间：2024/10/22
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001
电话会议
近期回放
1
行业：汽车 时间：2024.10.24
主题：伊楠看车第32期：特斯拉新周期开启，重视产业链投资价值
2
行业：金属&煤炭 时间：2024.10.23
主题：煤炭对话产业链第16期：对话钢铁：四季度黑色行情将如何演绎？
3
行业：汽车 时间：2024.10.23
主题：伊楠看车第31期：三季度前瞻和汽车最新观点
4
行业：传媒 时间：2024.10.23
主题：游戏产业跟踪（7）：9月国内游戏市场延续增势，关注新游周期带动行业成长
5
行业：电新 时间：2024.10.23
主题：光伏花语第32期 - 如何展望光伏行业的供给侧政策？
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
重要声明
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