A股或迎大行情！

财富 2024-12-31 08:21 北京

逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

编辑｜蓝猫

作者 | 丁臻宇

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Risk Disclosure

1、市场概况

美股：

美东时间周一，美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%报42573.73点，标普500指数跌1.07%报5906.94点，纳指跌1.19%报19486.78点。耐克、波音跌超2%，领跌道指。科技股方面，特斯拉跌超3%，脸书跌逾1%。中概股普遍下跌，路特斯科技跌超13%，金山云跌逾8%。

A股：

周一，A股三大指数小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.21%，收报3407.33点；深证成指涨0.10%，收报10671.16点；创业板指涨0.06%，收报2206.29点。沪深两市成交1.28万亿元，较上周五缩量1577亿。

港股：

周一，港股集体收跌，其中恒生指数盘中一度失守20000点。截至收盘，恒生指数涨跌0.24%，报收20041.42点；科技指数跌0.84%，报收4500.60点；国企指数跌0.34%，报收7280.48点。

外汇债市：

周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2992，较上一交易日持平，夜盘收报7.2994。人民币对美元中间价报7.1889，调升4个基点。

银行间现券收益率多数反弹，5年期“24附息国债08”收益率上行2.75bp，10年及30年期国债均上行0.5bp。国债期货全线收跌；“二永债”多数走强；万科多只债券下跌；银行间市场隔夜和七天期资金宽松无忧。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.45%报2620美元/盎司，COMEX白银期货跌1.98%报29.375美元/盎司。

国际油价全线上涨，美油2025年2月合约涨0.75%，报71.13美元/桶。布油2025年3月合约涨0.42%，报74.10美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月30日以固定利率、数量招标方式开展了891亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1096亿元逆回购到期。

中国工程院、国家制造强国建设战略咨询委员会等部门联合发布《2024中国制造强国发展指数报告》显示，2023年中国制造强国发展指数位居世界第四，整体向好。其中，质量效益分项指标增幅位居世界第二，体现中国制造业效率效益的三大核心指标——制造业增加值率、制造业全员劳动生产率、销售利润率近年来首次同步提升。持续发展分项指标实现近年来最大幅提升，位列各国首位。“全球500强中制造业企业营收占比”指标跌幅明显，应加大支持和关注力度。

政策动向：

据国家发改委网站消息，国家发改委等六部门近日发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》。《意见》明确，到2029年，我国数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业。此外，《意见》提出，支持企业面向人工智能应用创新，开发高质量数据集，大力发展“数据即服务”“知识即服务”“模型即服务”等新业态；大力发展第三方服务，健全数据资源价值评估服务体系，为高质量开展企业数据资源入表提供有力支撑等。　　　

财政部：发布关于进一步明确新能源汽车政府采购比例要求的通知。其中提出，主管预算单位应当统筹确定本部门（含所属预算单位）年度新能源汽车政府采购比例，新能源汽车可以满足实际使用需要的，年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30%。

国际宏观事件：

据韩国警方国家调查本部30日通报，因韩国市民团体此前举报韩国代总统崔相穆等人，指控其涉嫌谋划参与和协助实施内乱、滥用职权、渎职及违反《国家情报院法》等行为。目前，崔相穆等人已被警方立案调查。

美国天然气期货日内大涨24%，报4.195美元/百万英热，为2023年1月以来最高水平。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

工信部印发《打造“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案》的通知，到2027年，“5G+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域，网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务5方面能力全面提升，建设1万个5G工厂，打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。

板块轮动策略：

短期高股息逻辑顺畅，保险配置+低利率+央企市值管理。但高股息可能不是大级别机会。利率波动率提升环境下，确认利率中枢下行幅度需要时间，高股息难有快速重估。保险配置高股息是长期正确，但主导定价能力偏弱。坚守核心资产的资金，被高股息行情逼空的概率很小。科技产业趋势主题还有后续，大消费支持政策仍持续催化，调整后春季主题活跃度可能再度提升。就春季行情的结构而言，有产业趋势的科技主题可能有第二、第三波创新高行情，重点关注国内AI应用和低空经济。

4、个股关注

002***

公司主营业务是终端电器、配电电器、控制电器以及智能电工等电器产品的研发、生产和销售。公司主要产品如下：终端电器产品主要包括小型断路器、小型直流断路器、剩余电流动作断路器、隔离开关、模数化插座、模数化终端、组合配电箱。配电电器产品主要包括塑料外壳式断路器、万能式框架断路器、自动转换开关电器。控制电器产品主要包括交流接触器、电子式过载继电器、切换电容器接触器、星-三角起动器、接触器式继电器、设备用断路器。公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一。

600***

公司主营业务是以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品为核心业务的专业化信息技术服务。主要产品为云计算大数据、行业解决方案、智能化产品、其他产品等。

个股要闻：

洋河股份（002304）公告，截至2024年9月30日，母公司未经审计未分配利润为320.88亿元。为进一步增强投资者回报，公司拟实施2024年度中期利润分配，方案如下：公司拟以现有总股本15.06亿股为基数，用未分配利润向全体股东每10股派发现金红利23.30元（含税），合计派发现金红利35.1亿元（含税）。

盐湖股份(000792)公告，2024年12月27日，中国盐湖工业与盐湖股份控股股东青海国投及其一致行动人芜湖信泽青签订《股份转让协议》。中国盐湖工业以支付现金方式合计购买青海国投及其一致行动人芜湖信泽青持有的公司6.81亿股股份，占公司总股本的12.54%，每股转让价格为19.9007元/股，总价款为135.58亿元。本次权益变动完成后，青海国投、芜湖信泽青不再持有公司股份，中国盐湖工业将成为公司的控股股东，中国五矿将成为公司实际控制人。

海天股份（603759）公告，公司筹划通过新设的全资子公司以支付现金方式购买某光伏辅材研发、生产和销售企业相关资产。本次筹划事项不涉及发行股份购买资产，不构成上市公司层面的股权变动，不涉及公司控股权的变更，对公司2024年度业绩不存在重大影响，不构成关联交易。

三花智控（002050）公告，公司拟使用自有资金及股票回购专项贷款资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购股份后续用于股权激励计划或员工持股计划。本次回购金额不低于3亿元且不超过6亿元，回购价格不超过36.00元/股。

明星股与题材股：

周一，大金融股集体走强，香溢融通涨停。零售股维持强势，中百集团等多股涨停。算力板块表现活跃，中辰股份、安诺其、群兴玩具等多股涨停。　

周一，41股涨停，16股炸板，封板率为72%，东百集团、哈森股份4连板，中百集团21天13板，安源煤业、顺钠股份3连板，中材节能9天4板，百大集团4天3板。

哈森股份4连板

哈森股份走出4连板，异动原因：拟收购辰瓴光学、苏州郎克斯股权+华为/苹果+消费电子1、2024年12月25日盘后公告，公司拟购买辰瓴光学100%股权、苏州郎克斯45%股权。辰瓴光学：以自主研发的工业软件平台及视觉检测系统为核心，提供智慧工厂解决方案，2024年营收1.53亿，净利润1914万(未经审计)；苏州郎克斯：精密金属结构件产品通过苹果产业链厂商的供应商评审。2024年营收4.6亿，净利润5694万(未经审计)。2、公司在互动平台表示，苏州郎克斯手机边框的受托加工服务客户已拓展至华为、三星、小米手机相关厂商；苏州郎克斯主要为苹果、华为等3C终端品牌提供手机边框代加工服务。3、公司主要从事中高端皮鞋的品牌运营，在全国设有30多家分公司,拥有1800多个营销网点，主要拥有哈森等五个自有品牌,并代理ROBERTA等国外知名品牌的产品,同时为DANSKO等品牌提供OEM加工。在天猫等电商平台有店铺。

哈森股份连续涨停期间，累计上涨46%。

业绩方面，公司前三季度营业收入5.68亿元，同比下降0.92%;归属于上市公司股东的净亏损4143.47万元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损4717.77万元;基本每股亏损0.189元/股。

六部门发文：到2029年数据产业规模年均复合增长率超过15%

相关概念：600***、002***等。

工信部：到2027年建设1万个5G工厂

相关概念：600***、600***等。

文旅部：鼓励和引导各地发布优惠措施持续激发冰雪消费活力

相关概念：002***、‌603***等。

风险提示：

昊志机电（300503）公告，此前披露，公司董事、董事会秘书、副总经理、财务总监肖泳林和控股股东、实际控制人、董事长汤秀清因涉嫌操纵证券市场被证监会立案。公司于2024年12月30日收到汤秀清和肖泳林的通知，获悉其于当天收到中国证监会的《行政处罚决定书》。证监会决定对汤秀清处以1.09亿元罚款，对肖泳林处以200万元罚款。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周一，两市主力资金净流出422.49亿元。北向资金成交1627.65亿元，占A股总成交额的12.75%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，海光信息、寒武纪、贵州茅台位列沪股通前三，成交额分别为12.09、10.44、9.52亿元；宁德时代、中兴通讯、东方财富位列深股通前三，成交额分别为24.51、17.08、12.66亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入物流行业、航运港口、银行等板块，净流出通信设备、半导体、专用设备等板块。

个股资金流向：

N国货航（001391）主力资金净流入11.43亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，调整结束后将继续上行。政策红利有望推动A股新一轮上升行情逐步展开，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中信证券预计春节后开始酝酿春季攻势。展望2025年1月份，政策处于空窗期，预计上半月市场仍较为活跃，下半月外部扰动因素将逐步增多，市场情绪逐渐降温，从一季度的节奏来看，预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。从资金面来看，春节前可预见的增量仅来自保险，存量活跃资金料将对主题会更聚焦；从风格配置来看，由于交易损耗持续放大，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优；从板块配置来看，建议继续采用红利+主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化；从行业配置来看，红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业，主题板块内看好活跃资金向AI、新零售和机器人端侧聚焦，但在1月中下旬要警惕主题交易退潮。

投资大师观点：

霍华德・马克斯：最重要的投资决策不是以价格为本，而是以价值为本。

投行与基金经理动态：

景顺长城混合投资部基金经理江山：当前市场正在为下一个阶段的行情蓄力，2025年A股市场表现可期。若经济企稳回升，市场有望迎来估值业绩双升阶段。科技和消费板块有望继续成为市场配置的重点。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：2024年A股经历了彷徨和疑惑，已经渐入佳境。对A股保持乐观，慢牛可期。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享：

什么是低估值高股息？

低估值高股息上市公司的特点主要体现在其业绩确定性较高、‌分红回报较为稳定，‌具备更高安全边际，‌投资价值日益凸显。‌这些公司通常在经济恢复向好阶段，‌其重要性进一步凸显，‌市值管理考核要求或推动其估值修复。‌此外，‌大多数央国企上市公司都具有高股息特性，‌其业绩稳定性叠加高股息率，‌使得这些公司的投资价值日益凸显。‌从财务数据来看，‌央国企上市公司在A股全部上市公司中占据重要地位，‌其营业收入和净利润占比显著，‌进一步证明了其在市场中的重要性。

市场展望：

尽管近期市场风格变幻莫测，微盘股整体重心下移的趋势也尚未见底，但随着短期市场情绪的有效释放，叠加资金交易提现需求的解除，在成交量再度萎缩以及博弈资金踊跃进场的多重利好刺激下，预计市场将以反弹上行之势，全力博弈来年开门红行情。对于投资者来说，整体仍可分批低吸博弈春季躁动行情，同时继续关注内需消费板块（家电、汽车、食品饮料等）以及科技创新领域（信息技术、生物技术、新能源技术、高端制造、人工智能等）的整体性机遇。除此之外，对于央国企并购重组的主题性机会，建议继续跟踪和关注。

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