A股有望开门红！

作者 | 丁臻宇

执业证书编号：A0680613040001

1、市场概况

美股：

因元旦假期,美股1月1日休市一天。

A股：

周二，2024年最后一个交易日落下帷幕，纵观全年，A股“先抑后扬”，主要股指全线大涨，其中沪指全年上涨12.67%，收在3300点上方。科创50指数全年上涨16.07%，涨幅居首，寒武纪涨近400%。上证50指数全年上涨15.42%，涨幅位居第二，中、农、工、建四大行均涨超40%。中小盘指数表现相对逊色，北证50指数全年下跌4.14%，为主要股指中为数不多下跌的指数。

港股：

周二，港股2024年收官日只进行半日交易，恒生指数收涨0.09%报20059.95点，全年涨17.67%，自2019年以来首次录得年度涨幅；恒生科技指数跌0.72%，全年涨18.70%；恒生中国企业指数涨0.13%，全年涨26.37%。

外汇债市：

外汇局局长朱鹤新撰文指出，创新优化自由贸易试验区外汇管理政策，鼓励首创性、集成式探索。

近日，厦门国际银行联合附属机构澳门国际银行，成功助力珠海华发集团在我国香港地区发行全国首笔企业公募数字化债券，发行规模达14亿元人民币。澳门国际银行在此次发行中担任全球协调人、联席牵头经办人及联席簿记管理人。

黄金原油：

美东时间2024年12月31日，COMEX黄金期货上涨22.90美元，涨幅0.87%，报2641.00美元/盎司。

美东时间2024年12月31日，纽约商品交易所2025年2月交货的轻质原油期货价格上涨73美分，收于每桶71.72美元，涨幅为1.03%；2025年3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨65美分，收于每桶74.64美元，涨幅为0.88%。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

2024年12月，中国制造业采购经理指数为50.1%，比上月降0.2个百分点，连续三个月保持在扩张区间。

2025年1月1日起执行中国人民银行宣布的下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点的政策。如北京存量公积金贷款利率下调，首套房5年以下贷款利率降至2.35%，5年以上降至2.85%。

政策动向：

人力资源社会保障部、中央组织部、财政部等三部门1月1日发布《实施弹性退休制度暂行办法》，明确自2025年1月1日起，职工达到国家规定的按月领取基本养老金最低缴费年限，可以自愿选择弹性提前退休，提前时间距法定退休年龄最长不超过3年，且退休年龄不得低于女职工50周岁、55周岁及男职工60周岁的原法定退休年龄。

12月31日，最高人民法院、中国证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，细化了案件管辖、申请主体和审查标准、信息披露义务及内幕交易防控、重整计划草案有关债权清偿和权益调整的要求、重整计划执行和监督等内容，增加了庭外重组与关联方破产、可转债处理等内容，并删除了部分内容。

国际宏观事件：

《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）迎来生效实施三周年。该协定有效激发地区合作活力，促进了区域内的贸易和投资，如中国对RCEP其他成员国的进出口在2022年、2023年和2024年前10个月都有不同程度的增长。

俄罗斯开始征收旅游税，2025年旅游税标准为游客在宾馆住宿费用的百分之一；同时停止征收动力煤、无烟煤和炼焦煤出口关税。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

被称作全球科技风向标的CES 2025启幕在即，据媒体预测，Agentic AI（代理式人工智能）或将成为展会上一大焦点。目前已有许多科技公司有意发展Agentic AI，并开始进行一些实验，部分结果甚至显示其最终将取代应用程序，但目前还未出现足够成熟的实例。不过，外界仍预期Agentic AI将会成为CES 2025的重点趋势之一。  　　

板块轮动策略：

在当前市场环境下，短期高股息策略展现出其内在的合理性，这主要归因于保险资金的配置需求、低利率的市场环境以及央企对于市值管理的重视。高股息策略或许难以催生大规模的投资机会。在利率波动率呈上升趋势的背景下，精准判定利率中枢下行的幅度并非一蹴而就之事，这使得高股息资产难以迅速实现价值重估。尽管保险资金配置高股息资产从长期视角来看无疑是正确之举，但其在短期内对资产定价的主导能力相对有限。对于坚定持有核心资产的资金而言，因高股息行情而遭受逼空的可能性微乎其微。

科技产业的发展趋势依然强劲，相关主题后续仍具潜力。大消费领域得益于持续的政策支持，在经历阶段性调整后，春季主题的活跃度有望再度升温。就春季行情的结构布局而言，那些契合产业发展趋势的科技主题有望迎来第二波甚至第三波的创新高行情，其中，国内AI应用和低空经济领域值得重点关注与布局，有望成为春季行情中的亮点板块，为投资者带来新的机遇。

4、个股关注

600***

公司主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。公司的主要产品是手机、平板电脑、笔记本电脑、AIoT、汽车电子等智能终端；半导体、新型电子元器件；光学模组。

002***

公司主要从事高效太阳电池,高效光伏组件,多样化便携型太阳能电源及太阳能照明系统,光伏玻璃,光伏胶膜材料,光伏电站支架等产品的研发与生产,分布式及地面光伏电站的设计,建设及运维等业务。

个股要闻：

得润电子（002055）公告，披露控股子公司Meta增资扩股事项进展情况。截至目前，Meta增资事项已经完成GP申请，尚未完成后续的ODI（境外投资备案）等相关程序手续，增资款项未能按期到位。在此期间，公司多次督促投资人嘉能美达尽快完成相应工作的准备和确认，并就履约意愿和履行能力等情况进行书面沟通，但未获得投资人回复确认。增资事项未能顺利实施，使得公司及Meta均面临较大的资金压力，Meta将继续争取部分客户与供应商的支持，积极推进开拓新的融资渠道及与债权人和解方案设计等工作。公司将就Meta增资事项后续解决方案与嘉能美达保持沟通，必要时将考虑采取相关措施保障公司合法权益。

山子高科（000981）公告，公司持有宁波昊圣投资有限公司90%的股权，通过西部创新投资有限公司间接持有标的公司10%股权。基于公司长期发展战略和业务规划需要，公司计划出售标的公司股权。近期，公司与杭州信泉资产运营合伙企业达成一致，交易对手方将受让公司持有标的公司51%的股权，交易对价为6.63亿元。交易完成后，公司直接持有标的公司39%的股权，通过西部创新间接持有标的公司10%股权。标的公司不再纳入公司合并报表范围。交易完成后，上市公司安全气囊气体发生器业务将不纳入合并范围，上市公司营收结构将发生变化，提请投资者注意投资风险。

云南能投（002053）公告，公司全资子公司华宁云能投新能源开发有限公司投资建设的华宁县宁州葫芦地光伏电站二期项目1.1万千瓦容量于2024年12月30日实现并网发电，至此该项目一、二期合计6万千瓦实现全容量并网发电。

上汽集团（600104）发布2024年12月份产销快报，2024年12月份上汽集团整车销量合计为48.303万辆，同比下降24.17%。其中，新能源汽车销量为15.409万辆，同比下降29.75%；出口及海外基地销量为10.092万辆，同比下降28.59%。2024年上汽集团整车本年累计销量合计为401.302万辆，同比下降20.07%。其中，新能源汽车销量为123.407万辆，同比增长9.90%；出口及海外基地销量为103.841万辆，同比下降14.06%。

明星股与题材股：

周二，2024年A股市场正式收官，热门概念轮番演绎，也跑出一众连板牛股。

数据显示，年初迄今，拟收购奥拉股份跨界转型半导体行业的双成药业和拟作价80.06亿元置入恒力重工100%股权的松发股份均跑出14连板连续涨停板天数最多，新型工业化概念股艾艾精工、柔性自动化装备与工业机器人系统应用供应商克来机电、公司控股股东变更为苏州步步高的大千生态皆拿下13连板紧随其后；拟购买南京工艺100%股份的南京化纤、收购尚源智能51%股权的华立股份、主要产品是乳品和烘焙食品的一鸣食品均录得12连板。此外，粤桂股份、深中华A、中化岩土和腾达科技于年内最长连续涨停板天数皆为11次。

2024年双成药业最长连续14天涨停

2024年双成药业最长连续14天涨停，异动原因：1、2024年公司拟收购宁波奥拉半导体股份有限公司100%股份，跨界转型半导体行业。奥拉股份的核心业务包括“芯片产品+IP授权服务”，其产品线已扩展至四大类，部分芯片已实现量产销售，特别是在5G基站射频芯片方面获得了订单。市场对此次收购反应热烈，认为这将给双成药业带来新的盈利增长点和发展机遇，推动了股价连续涨停。

2、行业发展前景向好：医药行业本身具有较为稳定的需求和发展潜力。随着人们健康意识的提高，对医药产品的需求持续增加，医药行业的发展前景被市场普遍看好，双成药业作为医药企业也受益于这一行业趋势。

3、公司自身业务优势：双成药业专注于多肽产品研发、生产和销售，多个多肽品种（含原料药和制剂）在发达国家获批并上市销售，品种及生产场地多次通过相关国家和地区的GMP检查，显示了公司在多肽领域的技术实力和国际水平，赢得了投资者的信心。

双成药业连续涨停期间，累计上涨144%。

业绩方面，公司2024年三季报显示，公司主营收入1.27亿元，同比下降30.34%；归母净利润-3783.77万元，同比下降2234.84%；扣非净利润-3992.46万元，同比下降170.06%。

最高法、证监会联合发文，上市公司破产重整领域迎来重磅新规

相关概念：中视传媒（600088）、600***等。 

工信部：加速推动5G+工业互联网发展

相关概念：中国移动（600941）、601***等。 

CES 2025开幕在即！Agentic AI或成一大焦点

相关概念：万兴科技（300624）、688***等。

风险提示：

济高发展（600807）发布公告称，如公司2024年经审计的期末净资产为负值，公司股票将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。原因是广东省深圳市中级人民法院于2024年12月31日出具的一审判决，要求公司向深圳富奥康管理有限公司支付款项2.9亿元及违约金、费用等，截至目前合计约6.6亿元。公司基于谨慎性原则计提预计负债，可能导致归属于上市公司股东的所有者权益为负。

5、资金流向

大盘资金流向：

周二，沪深两市主力资金净流出760.62亿元；其中沪深300成份股主力资金净流出226.92亿元。191股主力资金净流出额高于1亿元。其中，东方财富净流出额高达30.89亿元，居首。中芯国际、同花顺、中际旭创、景嘉微、万丰奥威、中信证券等净流出金额均在7亿元以上。分行业来看，主力资金主要大幅流出计算机软件及半导体个股。科大讯飞、同花顺、指南针、云赛智联、赢时胜等软件股净流出金额在4亿元以上；全志科技、澜起科技、中芯国际、通富微电、北方华创等半导体股净流出金额也超过4亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入酿酒行业、燃气、航运港口、珠宝首饰、煤炭行业等板块。净流出半导体、软件开发、互联网服务、证券、通信设备等板块。

个股资金流向：

辽宁成大（600745），资金净流入6.8亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强后回落，但仍在荣枯线之上，且综合PMI指数继续上行，显示经济复苏稳健，这有望推动2025年A股继续上行。政策红利有望推动A股新一轮上升行情逐步展开，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。短线，可关注禽流感概念、房地产板块。

风险控制：

在当前市场情境中，经历短期快速大幅上扬后，需高度警惕短期内可能出现的剧烈波动风险。值得注意的是，由于当前有新增资金持续涌入市场，这也激发了其他尚未入场的观望资金蠢蠢欲动，使其具备了较强的入场意愿。若市场后续出现震荡下行的态势，鉴于资金的逐利性以及前期市场的活跃度，指数大概率会迎来再次向上攀升的契机，投资者应密切关注市场动态，把握潜在的投资机会，同时做好风险防控措施，以应对可能的市场变化。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中原证券认为，近期召开的政治局会议，释放了重要的政策信号，实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，加强超常规逆周期调整，大力提振消费，实施更加积极的财政政策以及实施适度宽松的货币政策。预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期，资本市场进一步深化改革政策主线将是聚焦支持科技创新和产业升级，在推动并购重组、提升投资者回报等方面加力部署。

从内部环境看，政策效应显现，但传导还需过程，未来还需密切跟踪经济数据恢复情况。从外部环境看，美联储最新的表态显示，未来降息节奏或将减缓。监管层对于退市风险名单问题的最新回应，进一步稳定了投资者的信心。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议短线关注酿酒、燃气、煤炭以及航运港口等行业的投资机会。

投资大师观点：

霍华德・马克斯：投资应基于深刻理解，避免盲目。要克制热情、逆向投资，克服人性的追涨杀跌以实现低买高卖。同时承认未来的不确定性，不过度依赖预测，通过分散投资平衡风险，避免过度押注单一结果。

投行与基金经理动态：

摩根士丹利基金权益投资部副总监、大摩数字经济基金经理雷志勇:关注人工智能产业链，看好算力、国内信创、海上风电等方向。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：2025年A股震荡上行将是主基调，市场有望延续2024年9月以来的上行趋势，结构性机会也将进一步增多。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享： 

什么是获利盘

获利盘一般是指股票交易中，能够卖出赚钱的那部分股票。获利盘包括机构获利盘、散户获利盘，他们分别代表的是机构和散户按照各自的成本价与市场价所作的比较得出的结果。

一般通过量价关系与获利盘指标的对比可以预测后市走势，获利盘比例过大必然导致短线股民获利回吐，同时机构也会作出举动，在实战操作中应积极关注这两项指标！

获利盘大而成交量不大，说明持股者看好该股的后势，持股信心坚定。这样一来，主力拉升股价会很轻松。在实际操作中，如果没有放出巨量，获利盘越大越好。

市场展望：

巨丰投顾认为,目光长远的战略投资者而言，当前指数的整体回落无疑是难得的低吸配置良机。特别是在重磅政策的明确指引下，不妨重点聚焦消费以及科技创新这两大极具潜力的方向，逢低吸纳优质资产，布局未来。而对于擅长波段操作的投资者来说，随着市场现阶段的回撤，市场风格已然呈现出转向的苗头。在这跨年之际，正是积极留意大盘价值股低吸时机的关键时刻。除此之外，对于央国企并购重组的主题性机会，建议继续跟踪和关注。