告急！
告急！
远洋集团各位债权人：
7月至今，远洋RSA投票已第5次延期，据悉BCD组支持率仍不足20%。法院会考虑最终反对债权人的人数及比例，并审议方案公平性和替代方案后，在明年1月聆讯作出最终裁决。
债权人小组向法院提出强有力理据，反对目前方案，强烈要求公司改善条款！
您的反对票对迫使公司改善方案非常重要！
作为远洋集团的债权人，正面临着一个关键的决策时刻。远洋集团近期提出的境外债务重组方案，不仅条件缺乏诚意，而且严重不公平，远差于同行业其他重组方案。作为负责任的投资者，我们必须站出来，通过投票反对这一方案，以保护债权人的合法权益。
今天11月14日11:00和21:00远洋债权人公开电话会，债权人小组律师（年利达）将分析远洋重组多个问题及风险、和下一步法院流程：https://e.linklaters.com/61/11120/compose-email/cover-page---sino-ocean-open-call.asp
一、方案条件严重缺乏诚意
远洋集团的重组方案在削债比例、新债年期、前置本金支付、同意费等多个方面均不如市场其他地产重组案例。特别是对于BCD组别，削债比例高达70%至88%，新债年期延长至8至10年，且前4年现金支付为零。这样的条件不仅损害了债权人的利益，而且与中国人寿等股东的增信协议未得到履行形成了鲜明对比。
二、方案底层逻辑假设不合理
远洋集团的重组方案基于清算价值而非存续经营价值，这一逻辑在过往法院裁决中从未被接受。清算报告的回收率计算基于公司单方面提供的数据和假设，而这些数据对于任何输入假设的细微调整都异常敏感。此外，公司未能提供足够的信息来支持其清算分析报告的可靠性和合理性。
三、股东增信未履行，方案优待股东挤压债权人
远洋集团的重组方案中，现有股东可维持超过50%的股份，这在其他中资地产重组项目中实属罕见。中国人寿作为第一大股东，未能履行其原有增信义务，反而在重组方案中获得了更优的待遇。这种优待股东的做法，无疑挤压了债权人的利益。
四、反对票意向占比较高，BCD组别RSA支持率不足20%
远洋集团的重组方案自宣布以来，遭到了债权人的广泛反对。截至最新公开数据，BCD组别的RSA支持率不足20%，所有组别整体RSA支持率不足30%。这一数据清楚地表明，债权人对当前方案的强烈不满和反对。
事实上，市场上其他重组案例如融创、旭辉等，大股东债务均全部转股、且股权被债权人进一步稀释来支持债务重组方案落地。远洋集团目前方案不但缺乏股东支持，反让股东维持一半以上的重组后总股份，这在其他中资地产重组项目中实属罕见，令人质疑大股东在重组方案制定背后扮演的中立性。
债权人小组曾多次反对中国人寿作为远洋集团股东参与重组的独立性。几位中人寿的高层或代表同时担任远洋集团的公司董事有明显利益冲突，债权人小组已经多次要求远洋集团该几名董事不会参与相关重组讨论，特别是在重组方案的制订上需要避嫌，但中国人寿从未有确认这些董事已经避嫌。
在债权人小组的强烈反对下，终于，远洋集团在10月29日公告披露其第一大股东中国人寿持有其7.4亿美元债（其中B组4000万美元、C组7亿美元本金），占远洋集团整体高级无抵押债券的比例高达24%，尤其是C组中国人寿占比竟高达约58%。
根据行业惯例及其它重组案例，所有高级无抵押债券应分为同一组。而远洋集团为何将高级无抵押美元债认为地拆分为B、C两个组别？债权人小组质疑，由于中人寿在C组的占58%极大比例，公司故意人为地将C组拆分出来，企图利用股东持仓强行通过C组美元债投票，严重破坏了重组公平性。
债权人小组认为，远洋集团受到法院及广大债权人反对的压力下，终于暴露大股东中国人寿的关联方持仓，债权人小组要求法院罢免中国人寿作为有利益冲突的关联方股东的投票，并号召广大债权人投票反对，杜绝远洋集团利用关联方持仓人为提高支持率。
五、投票反对vs弃权，风险及利弊分析
投票反对并否决方案，意味着债权人保留未来追索合法权益的权利，包括对股东中国人寿已签署的增信协议的追索权，并将迎来重组方案改善。而弃权或同意则可能支持方案通过，意味着放弃这些原有增信及权利，接受不利条款，并放弃对公司董事（包括中国人寿派驻的董事）及高管责任的追索。因此，我们强烈建议投票反对。
六、法院质疑重组方案多项问题
英国法院在召集聆讯上，债权人律师对远洋集团的重组方案提出了多项质疑，包括股东和债权人的分配失衡、中国人寿未能履行增信义务、以及可能存在的跨组别强行通过程序的滥用。法院对部分观点的认可进一步证实了我们对方案的担忧。
七、债权人小组提出改善方案
债权人小组已经向法院提出了改善方案，该方案将大幅提升所有债权人的回收价值。我们的方案不仅降低了削债幅度，还提供了不削债的保本选项，并加强了增信保障措施。这一方案更加公平合理，能够更好地保护债权人的利益。
八、投反对票流程、时间表
时间表方面，清算所必须于11月19日8pm前收到指示
【特别注意，托管行/私银的截止时间一般会提前几日，请务必尽快与您的托管行/私银确认】
投票表格Account Holder Letter(AHL) 具体投票步骤，请见债权人投票指南，及附件1-4：。
特别澄清，反对票并不会影响债权人选择重组代价选项，债权人仍可随时在重组计划会议（11月22日）前或会议结束后3个工作日内（11月27日）提出或更改您对重组代价的选择。
AHL投票表格不设弃权票选项，而弃权将不被纳入法院考量。此外，不提交AHL的债权人将无法选择重组代价的选项（而是由公司来强制分配）。
鉴于上述原因，债权人小组强烈建议一定要投票反对方案。债权人小组已向法院提出强有力理据，强烈要求公司改善条款。
远洋集团的重组方案不仅条件苛刻，而且缺乏公平性。作为债权人，我们有责任也有权利要求一个更加合理、公正的重组方案。我们呼吁所有债权人团结起来，通过投票反对当前方案，迫使公司改善条款，以保护我们共同的利益。
就有关材料和文件，限于篇幅，部分附件我会在今日公众号文章次条里附上，分享该文件已经取得了债权人小组的同意。
完整文件我会同步上传在知识星球，也可以单独加我微信索取，我会免费提供。另外想加入债权人群组的也可以私信我，加入债权人群组，进群需要验证身份。
附投票指南
点个在看你最好看
