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摘要：在当今的金融市场中，机构投资者对A股市场的影响力日益显著。权益类公募基金作为重要的机构投资者之一，以其庞大的资金规模和专业的投资策略，对市场走势和个股表现产生深远的影响。今天我们就来解读一下权益类公募基金三季报。
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A股三大指数今日集体回调，截至收盘，沪指跌0.61%，收报3266.24点；深证成指跌0.12%，收报10530.85点；创业板指跌1.18%，收报2151.51点。沪深两市成交额达到1.84万亿元，较昨日缩量2155亿。![]()
数据来源：国信金太阳（20241030）
本图片仅供示例，不作为投资参考或建议，历史表现不代表未来在当今的金融市场中，机构投资者对A股市场的影响力日益显著。权益类公募基金作为重要的机构投资者之一，以其庞大的资金规模和专业的投资策略，对市场走势和个股表现产生深远的影响。今天我们就来解读一下权益类公募基金三季报，通过相关数据的分析，看看当下市场存在哪些变化与机遇。
首先我们来看整体仓位情况，2024年第三季度A股总体表现为震荡行情，季度末受利好政策推动迅速修复，四类主动权益(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)基金产品股票仓位上升，其中股票仓位为83.31%，A股仓位占比73.94%，港股及其他市场仓位占比9.36%。从图中可以看出港股及其他市场的持仓量从二季度开始就快速提升，或能体现出机构投资者较为认可美国降息周期导致全球资金潜在外流的可能性以及相关市场估值较低，所引发的提前布局，后续随着周期延续仍可能出现一定投资机遇。![]()
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我们再来关注三季度公募基金在整体板块上的配置。剔除港股持仓后，四类主动权益基金中主板、创业板、科创板、北交所仓位占比分别为69.56%、19.84%、10.48%和0.11%，相较第二季度分别下降3.27%，上升2.47%，上升0.79%以及上升0.01%。综合流通市值和总市值占比作为参考，四类主动权益基金增配双创，减配主板。从这方面能够看出，公募基金也适当加强了科技类个股与板块的配置，但主板上的持仓仍是大头。
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本图片仅供示例，不作为投资参考或建议，历史表现不代表未来
行业配置上整体变化不大，环比仓位数据来看，主要是减配了资源类、部分消费类以及公用事业类版块。而在电力设备以及大金融版块进行了一定的加仓。从历史分位来看，有19个一级行业处于低配状态、10个行业处于超配状态。（超配情况仅从历史情况分析，并不作为推荐依据）
本图片仅供示例，不作为投资参考或建议，历史表现不代表未来
最后从最近较为火热的A500ETF来看。第一批成立之时均为20亿份，但在短短的一个月不到的时间内，每一只整体份额都有所增加，其中份额变化最大的一只整整增加了131亿份，也从另一个角度反映出大型资金是如何看待后续市场的。
数据来源：国信金太阳（20241030）
本图片仅供示例，不作为投资参考或建议，历史表现不代表未来
综合来看，三季度公募基金持仓变化展现了以下几点，一是整体持仓有所提升，尤其是港股及其他市场上的布局；二是开始逐渐重视科技类版块的布局，增配双创并减配主板；三是在版块上，增配了电力设备以及大金融版块；最后从部分ETF规模上也能推断出大资金对未来行情的期望与判断。作为专业机构投资者，公募基金的投资与研究具有一定前瞻性，他们的投资决策不仅影响着个股的表现，也将会对整个市场的趋势产生着不可忽视的作用。免责声明：本文信息来源于公开资料，多具有时效性，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证，个股案例仅为回顾，不构成投资建议及对未来趋势的判断。
市场有风险，投资需谨慎。投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。
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臧文韬 投资顾问（执业资格：S0980623090024）
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