科创板政策及行业动态一览
行业动向
11月29日，上交所发布消息称，根据指数编制规则，与中证指数有限公司决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整，12月16日起生效。其中，上证50指数调入5只证券；上证180指数调入18只证券；科创50指数样本无变化；科创100指数调入4只证券。
解读
科创50指数样本无变化，连续多个季度未达到10%的调整数量比例上限，显示出科创板市值结构稳定性逐步提升。目前，科创板指数数量达25条，产品规模合计超2500亿元，为投资者提供了丰富的观测和投资工具。（数据来源：上交所、Wind，截至2024/11/30）华安基金旗下的科创三剑客——华安科创芯片ETF基金（588290）及其联接基金、华安科创信息ETF(588260)及其联接基金的管理费率及托管费率以及华安科创50ETF指数基金（588280）的年管理费均为0.15%，托管费率均为0.05%。
科创板行情回顾及资金流向
过去一周（11月25日-11月29日）科创板大幅反弹，科创50指数上涨3.92%，科创芯片指数上涨4.88%。
表：科创板主要指数表现
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/25至2024/11/29
行业层面，
科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备，合计占科创板88%的公司市值。过去一周科创板中机械设备涨幅靠前。
ETF资金流向方面，
跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入87.55亿元，年初以来资金净流入716.72亿元。
科创板主要板块观点
新一代信息技术
半导体：
英伟达发布业绩，三季度业绩指引325亿，维持高速增长，并超出上一季度指引：与AI芯片直接相关的数据中心收入创下新纪录，达到308亿美元，同比增幅112%。Blackwell已在Q3交付了大量样品，在Q4的交付数量将远超此前预期。
消费电子：
11月26日，华为Mate 70系列发布，功能和性能上全面提升，其中AI功能的突破，成为市场关注的重点。AI功能是催化换机需求的重要因素。近期各地政府针对消费电子政策，出台以旧换新、丰富补贴等补贴促消费的政策，对消费电子需求有拉升作用。2024年全球智能手机销量结束了两年连降，今年强劲反弹，看好消费电子产业链的投资机会。
汽车电子：
政策补贴拉动10月国内汽车零售销量增长，新能源汽车渗透率连续4个月突破50%。随着国家报废更新政策及各地方以旧换新置换政策全面发力，大力拉动车市增长。
高端装备制造
人形机器人：
11 月 28 日，特斯拉发布最新 Optimus 视频，能够连续两次准确抓住人隔空投来的网球。灵巧手更新：1）自由度提升：手上有 22 个自由度，手腕/前臂上有3个自由度；2）实时控制：小视频是实验室（远程操作）拍摄的，是实时的；3）年底前的更新：扩展触觉感应集成（比以前的手表面覆盖范围大得多）、通过肌腱进行非常精细的控制以及减轻前臂重量（所有驱动都已移至前臂，这增加了其重量）；4）有趣的挑战：足够柔软以及覆盖手指和手掌上的保护层，同时又不会过多地影响触觉。
人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，有望迎来内部政策+外部巨头共同催化，进入国内外整机厂商双轮驱动阶段。
医药
2024年全球创新药VCPE投融资情况有所改善，其中美国投融资改善尤为明显。根据Crunchbase的数据，2024年1-11月全球和美国创新药VCPE投融资金额分别同比增长1.13%和14.21%，2024年全球和美国创新药VCPE投融资情况已恢复正增长。2024年10-11月全球和美国市场创新药VCPE投融资改善明显。根据Crunchbase的数据，2024年10-11月全球、美国、国内创新药VCPE投融资金额同比增长23.01%、同比增长45.36%、同比下降58.87%。进入四季度后，全球和美国市场创新药VCPE投融资加速改善。2024年11月美国市场创新药VCPE投融资改善明显。根据Crunchbase的数据，2024年11月全球、美国、国内创新药VCPE投融资金额同比增长6.55%、同比增长21.53%、同比下降47.07%。
从创新药VCPE投融资金额同比增速的角度上看，2024年11月美国市场创新药VCPE投融资持续明显改善。创新药VCPE投融资情况作为先行指标，可更前瞻和领先地观测CXO行业的景气度变化，在后续降息周期和新产品周期中，可以预期行业需求将逐步回暖。
华安科创板相关ETF简介
科创50ETF指数基金（588280）
指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
科创50前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/25至2024/11/29
科创芯片ETF基金（588290）
指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
科创芯片前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/25至2024/11/29
科创信息ETF（588260）
指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
科创信息前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/11/25至2024/11/29
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