是时候重视这个几十万亿的超级赛道了

财富   2024-12-20 16:53   山东  

这是时空复利的第1900篇原创

今年马斯克曾经在股东大会上表示,特斯拉公司今后的主力产品是人形机器人Optimus,其次才是纯电动车。
未来特斯拉公司的市值会达到25万亿美元,而今天市值最高公司的英伟达也才3.2万亿美元。
马斯克还预测,未来会有10亿-30亿台人形机器人的需求,特斯拉会占据其中10%的市场份额,假设2万美元一台,特斯拉每台还可以赚1万美元。
也就是每台机器人的成本是1万美刀。
我们分析一下是否符合逻辑。
首先看一下需求,10-30亿台人形机器人,对应的是目前全球的汽车总数量大概在15亿台;也就是未来每个家庭或许会有多个机器人,不同的机器人干不同的活。
看一下价格,假设未来的人形机器人价格2万美元,实际上跟现在汽车的价格差不多,10-30万RMB。
那今天一个低端人形机器人的成本是多少呢?
我们只算硬件,将电机,减速器,编码器,摄像头等等加总,成本大概是30万RMB。
在这个基础上降价80%,差不多就实现1万美元成本了。
而一个硬件产品,成本下降80%有没有可能呢?
实际上很简单。
因为硬件这个东西,只要规模足够大,成本自然就降低了。
所以人形机器人这个事并不科幻,我们这代人真的能看到。
并且这个行业进步极快。
以特斯拉的Optimus机器人为例,2022年9月公开亮相,只能跟换手挥手。
2023年12月,可以叠衣服了。
2024年5月,已经可以干活了,比如分拣电池。
在当下算力算法大幅度增强的背景下,人形机器人的进化会更快,也会更加智能。

所以我们这代人真的可以看到,并且使用上人形机器人。

而产品的最终形态是什么样的,我认为关注特斯拉就差不多足够了。
因为这并不是靠分析得出的,而是一个路径选择的过程。
谁在哪种重要零件上削减的成本最狠,谁的技术路径选择就对终局有多一分塑造的作用。
而特斯拉是整个人形机器人业界最大的影响因子,比如它选了哪种电机,哪种减速器,哪种的成本就会下降得最快。

这就好比几年前Meta喊出的元宇宙,这个行业就它砸钱最多,那么它定义的产品形态差不多就是元宇宙的核心,它如果不做元宇宙了,元宇宙就没有了。

但是买特斯拉的话,想想马斯克的一次次豪赌,你能睡得着觉?

机器人的本质是制造业,而制造业还是要看中国。
至于中国企业,目前人形机器人最完善,储备最丰厚的。

还是小米。

全球机器人赛道,除了特斯拉与小米,A股依旧有很多值得关注的玩家;不限于整机制造,还有很多零部件。这个市场很大,相当于再造一个汽车业,几十万亿规模。
尽管A股目前的机器人赛道炒作的性质更多一些,但其中很多标的还是值得深挖的,值得开始充分关注起来。

由于相当于新赛道,所以这个行业最重要的投资方法,还是要参考巴菲特投资比亚迪,小仓位,逻辑是风投,投的是人,而不是管理层。
并且做好十几年坐冷板凳的心里准备,因为在没有完全成长起来,股价大起大落,也将会是常态。

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时空复利
《价值投资常识》作者;十年十倍,践行价值投资。
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