大家好，我是B姥爷。
每周日的翻石头笔记，我们准时相约。
本周（9月30日-10月4日）是2024年的第39个交易周，本周A股由于国庆假期只有周一一个交易日，A股平均股价指数收盘18.48元，上涨12.55%，今年累计下跌10.76%；同期沪深300指数收盘4017.85点，上涨8.48%，今年累计上涨17.10%.
港股国庆只休一天，本周恒生指数收盘21133.68点，上涨13.00%，今年累计上涨23.97%；标普500指数本周收盘5751.07点，上涨0.22%，今年累计上涨20.57%。
最近一周是疯狂的一周，行情来得太快就像龙卷风一样，让股民又爱又恨。
买10cm的，看着20cm发呆
买20cm的，看着30cm发呆
买30cm的，看着没有涨跌幅限制的港股发呆
没有涨跌幅限制的港股，看着一天18倍的新股发呆
18倍的新股看着239倍的期权发呆
如果你被最近的行情吸引，着急跑步入场，推荐你先看看孟岩老师的文章写给着急入市的新朋友。
截至本周一，集思录可转债指数收盘1909.46点，周累计上涨3.09%，今年累计下跌2.98%；平均价格118.14元，平均转股溢价率47.51%，平均到期收益率-1.52%，中位数价格113.80元，中位数转股溢价率28.57%。
目前上市交易的536只可转债有310只到期收益率大于0，占比约57.8%，低于100元的可转债有71只，占比13.2%；高于130元的可转债有70只，占比13.1%。
本周可转债随着股市大涨开始出现转股套利的机会。有经验的同学有机会赚3%-5%。风险在于当前价格不保本，转股套利盘太多的话，可能会被践踏。除非你之前就持有对应的正股，那才是无风险套利。
1、本周A股只有一个交易日，日均成交额约25930亿元，远高于上周日均10576亿元。韭圈儿贪恐指数从上周的极度贪婪（99.18）升至本周极度贪婪（99.92），有知有行的市场温度从上周的22度升至本周的33度。
2、 美元指数本周五收盘价100.9700，周累计上涨0.55%；美元兑人民币离岸汇率周五收盘价1:7.0233，本周累计上涨0.61%。截止9月30日，根据英为财经的数据，美国十年期国债收益率从上周的3.751%升至3.790%，中国十年期国债收益率从上周的2.099%升至2.175%。余额宝7天从上周年化1.4030%升至1.4190%。
3、9月30日当日2.6万亿的创记录成交量，值得我们记录。如果你和我一起经历过2019-2024年，看看百万实盘这几年的净值波动，你应该能明白“买好的，不如买的便宜”，再好的公司也不能买贵了，否则一样亏钱。
大部分人亏钱主要是买在人声鼎沸处，买在无人问津时。
目前某券商首席策略官已经喊出本轮行情是“重估牛”， 可是我问了一圈，大部分人都还没回本，何谈牛市？
老股民都知道牛市都是涨起来才能确认，通常来说至少要有一个指数创新高。与其猜测这次能涨多高，不如先想好跌下来怎么办？
以上个人观点仅供参考，不构成投资建议。也欢迎留言发表你的观点。
周末公众号复盘打卡文章引用韭圈儿APP和有知有行APP的数据，希望能更好地帮助我们认清市场。
1、短期市场情绪：极度贪婪99（上周极度贪婪99）
2、长期温度：33度（上周22度）
3、资产配置比例：
本周有知有行建议股票类73%、债券类7%，现金类20%。我猜测国庆后有知有行会减仓股票类资产到65%左右。
4、情绪面板：
9个指标有3个指标都处于积极区间，5个处于中立，贪恐指数处于高位。
数据来源：韭圈儿，有知有行，截至2024年9月30日
5、主要指数估值
| 指数名称 | 加权平均PE | 加权平均PB | 10年年化收益率 | 上市至今年化收益率 |
| 沪深300 | 13.26 | 1.40 | 5.07% | 7.38% |
| 中证1000 | 37.10 | 1.98 | 5年1.76% | -0.60% |
| 北证50 | 35.52 | 3.24 | 今年-18.64%，上市至今年化-6.18% | |
| 恒生指数 | 9.85 | 1.06 | -0.87% | 1.11% |
| 标普500 | 27.35 | 4.67 | 11.24% | 8.20% |
数据来源：投资数据网，截至2024年9月30日
本周实盘记录
本周交易：无
北交所打新：暂无
本周百万实盘净值上涨，有关持股的相关分析请参考翻石头星球 的周末实盘打卡记录。我在翻石头星球的A股实盘今年收益率约8.75%，同期沪深300指数上涨17.10%，跑赢-8.35%。
2024年9月30日，实盘组合的PR估值（PE/ROE)=1.29，距离21年牛市高点还有1倍以上的空间。
截止2024年9月30日，我在且慢持有的基金组合四大天王持有收益14707.38元；三好学生持有收益21108.00元。两个组合目前估值都不贵，如果股市继续暴涨，未来不再新增资金定投只会调仓了。
四大天王、三好学生4月调仓解读、四大天王、三好学生 2024年6月调仓解读、四大天王、三好学生 2024年7月调仓解读、四大天王、三好学生 2024年8月调仓解读对组合调仓做了个人解读，供参考。
四大天王主要投资“长跑老司机”管理的主动权益类公募基金，适合信奉价值投资的长期投资者，期望长期下来获得相对中证偏股型股票基金有一定的超额收益。
截至2024年9月30日，四大天王组合策略自投资以来收益率为-3.84%，同期沪深300指数跌幅为-19.72%。目前四大天王PR估值约0.79，说明四大天王还处于低估区域。
三好学生主要是以大类资产配置的原则，分散配置A股、美股、债券和商品等资产。适合信奉“不预测，只应对”的小白投资者。期望组合持有者相对指数基金能获得超额收益且持有的体验感较好。
截至2024年9月30日，三好学生组合策略自投资以来收益率为-10.97%，同期沪深300指数跌幅为-15.19%。目前三好学生PR估值约1.26，说明三好学生组合估值还处于合理区域。
有关四大天王和三好学生基金组合的详细介绍，新关注的朋友请参考之前的文章：有关四大天王、三好学生组合的通知 。每个月具体的买卖品种请登录且慢app查看，如果你跟投的品种和且慢app显示的最新持仓差异较大，推荐你手动调仓为一致并打开自动跟车按钮。
目前四大天王和三好学生都配了不少债券仓位，导致和基准沪深300指数偏差较大。未来可能会更换新的业绩基准。另外目前QDII基金仓位不能超过20%的限制也可能会取消，这将有利于更均衡的全球资产配置。如果有确切消息，我会在翻石头学堂公众号上通知大家。
1、下周一，A股休市，港股正常交易。
2、下周二，A股有一只创业板新股发行，2只Reits基金发行。
3、下周三，A股暂无新股发行上市。
4、下周四，A股暂无新股发行上市。
5、下周五，A股暂无新股发行上市，港股休市。
10月1日-10月7日港股通休市。
备注：A股可转债发行和上市需要等上市公司当天公告才能最终确定，请关注每天翻石头学堂公众号的推文。
以上内容是我个人的观点，仅供参考。不构成投资建议。
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