英特尔报告称，第三季度亏损高达 166 亿美元（约合1181亿人民币），超出分析师预期。周四，这家芯片巨头公布了其财务业绩，裁员潮仍在持续。裁员潮也影响到了以色列，过去一周，数百名英特尔员工收到了裁员通知。尽管亏损严重，但相对乐观的收入预测推动英特尔股价在盘后交易中上涨了约 15%。英特尔计入了 159 亿美元的商誉减值，以及与公司重组相关的额外 28 亿美元减值，重组包括在全球范围内裁员 15,000 人。第三季度收入为 133 亿美元，较去年同期下降 6%。不过，英特尔最近首次出现了一些积极的前景，该公司对今年最后一个季度的预测略好于预期。该公司目前预计营收在 133 亿美元至 143 亿美元之间，而分析师的预期为 137 亿美元，并预计第四季度亏损将约为第三季度的一半。
前景改善归因于对人工智能和数据中心芯片的需求。尽管英特尔在这一领域仍落后于英伟达，但它仍受益于该行业的势头。第三季度，人工智能和数据中心芯片是唯一实现大幅增长的领域，增长 9%，收入 33 亿美元。与此同时，英特尔的计算部门和其新的芯片制造（代工）业务的收入分别下降了 7% 和 8%。
该公司在很大程度上错过了数据中心高性能人工智能芯片投资的热潮，这一投资热潮是由生成式人工智能技术的商业应用不断增加推动的，该市场由英伟达主导，而 AMD 是其强有力的竞争对手。
作为最大的个人电脑芯片制造商之一，英特尔受益于个人电脑需求的复苏，得益于设备上人工智能功能的推出和长期低迷后新的 Windows 更新周期，帮助该公司超出了华尔街的温和预期。分析师还预计，随着投资转向人工智能芯片，英特尔传统服务器芯片（其主要的数据中心半导体产品）的需求将在经历几个季度的疲软后于下半年复苏。然而，英特尔在个人电脑和服务器 CPU 领域的市场份额仍然受到 AMD 的压力，AMD 的市值现已超过英特尔，并且是人工智能图形处理器领域市场领导者 Nvidia 最接近的竞争对手。英特尔CFO David Zinsner在接受采访时表示，公司计划2025年的资本支出为120亿至140亿美元。8 月份令人失望的季度报告引发了人们对首席执行官帕特·基辛格重振这家陷入困境的芯片制造商的战略的怀疑。罗森布拉特证券分析师汉斯·莫斯曼指出，英特尔投资者有两个主要问题：“能修复吗？”和“谁来修复？” 2021 年上任的基辛格实施了裁员、暂停派息，并与亚马逊达成了一项新的芯片生产协议——这是涉及英特尔最新 18A 技术的首批重大协议之一。尽管做出了这些努力，但英特尔股价今年已下跌逾 50%，市值已跌破 1000 亿美元。虽然一些投资者正在寻求英特尔在建立其先进的 18A 制造技术方面的最新进展，该技术定于 2025 年推出，但其他人则主张剥离该公司的制造部门，这将使英特尔专注于芯片设计。“许多人欢迎英特尔出售其代工业务，”Synovus Trust 的投资组合经理 Daniel Morgan 说，该公司持有英特尔和 AMD 的股份。本周，英特尔在以色列裁员数百人，此前该公司在美国也进行了裁员。以色列的裁员包括关闭 Granulate，该公司是英特尔不到三年前以 6.5 亿美元收购的，裁员 100 人。英特尔裁员的第一阶段于 8 月宣布，公布了一项 100 亿美元的成本削减计划，包括裁员 15,000 人（占员工总数的 15%），并采取了取消租赁计划和减少员工福利等有针对性的措施。第二阶段于上个月宣布，英特尔的代工部门（为其他公司制造芯片的业务）将成为一家独立的子公司，拥有自己的董事会。作为诺基亚的老板，拉吉夫·苏里 (Rajeev Suri) 主持了电信行业有史以来最灾难性的赌注之一，当时这家芬兰套件供应商把所有筹码都押在了输掉的赌注上。在苏里的领导下，诺基亚在 2020 年由佩卡·伦德马克 (Pekka Lundmark) 接任，诺基亚将其首批 5G 无线接入网络 (RAN) 产品建立在英特尔的芯片上。随后，所需的 10 纳米芯片的开发遭遇了延迟。因此在电信领域，诺基亚是突出的受害者。从那时起，诺基亚就重新回到了 5G 竞争中，逐步淘汰昂贵的现场可编程门阵列 (FPGA)，这种技术在英特尔失败后起到了权宜之计。但两家公司之间的关系受到了不可挽回的损害。诺基亚的直接反应是从英特尔转向 Marvell Technology，以获得专用于第 1 层的基带片上系统 (SoC) 技术，这是 RAN 软件中计算要求最高、最依赖硬件的部分。苏里在 2020 年 2 月提到了这一变动，几个月后，诺基亚将射频 (RF) 芯片开发商博通 (Broadcom) 确定为 5G 组件的第三家供应商。他当时表示：“变化在于，我们不再只与一家供应商合作，而是与另外两家 SoC 合作伙伴合作，为我们在移动网络中制造定制硅片，它们都拥有一些独特的资产，无论是在 RF 还是基带方面。”虽然英特尔似乎永久性地失去了一些业务，但该公司仍保留了作为其他 RAN 软件芯片供应商的地位。但据多位消息人士称，在诺基亚最新推出的以各种猛禽命名的 5G 产品系列中，英特尔已被淘汰。相反，诺基亚正在使用部分基于 Arm 蓝图的芯片，Arm 是一家英国设计公司，为英特尔的 x86 平台提供了一种架构替代方案。
在不断萎缩的 5G 市场中，失去诺基亚作为 RAN 客户对英特尔来说是一个重大挫折，截至本文发表时，该公司尚未回应置评请求。其整体业务陷入危机。英特尔的市场份额已被其 x86 竞争对手 AMD 蚕食，而且在多个领域都受到基于 Arm 的竞争对手的威胁。到目前为止，该公司还没有应对英伟达在快速增长的人工智能 (AI) 芯片市场的崛起。同时，打造成功的代工业务的努力也消耗了大量资源。英特尔在去年实现 15 亿美元利润后，在最近的第二季度净亏损 16 亿美元。作为回应，英特尔裁员约 15%，根据最近一个财年的数据，这一数字将意味着超过 18,000 名员工。几乎每周都有关于将资产出售给其他硅片方的报道和猜测。高通以提供用于手机的调制解调器和处理器而闻名，据称将收购整个业务。本周，苹果被传出是最新的潜在买家。出于各种原因，如此大规模的收购似乎仍然不太可能，但据悉，英特尔曾与其他公司接洽，希望出售其非核心业务，包括部分网络资产。候选公司包括 Marvell，但据信该公司拒绝了收购要约。上个月，据报道，这家竞争对手芯片制造商是英特尔 FPGA 制造子公司 Altera 的“潜在竞购者”。但出售用于 5G 基站的专用芯片也是可能的，诺基亚在欧洲的主要竞争对手爱立信被视为潜在的收购者。就在诺基亚退出英特尔 RAN 芯片市场之际，爱立信似乎也越来越纠缠于英特尔。这将使这家瑞典供应商对收购资产以保障供应产生战略兴趣。诺基亚转向其他芯片供应商无意中扫清了爱立信收购的一大障碍。RAN 市场的结构使得英特尔严重依赖爱立信作为其专用芯片的客户。尽管一些电信公司努力培育替代套件制造商，但当今的 RAN 市场仍由少数几家大型供应商主导。Omdia 的数据显示，华为、爱立信和诺基亚这三大供应商在 2023 年占据了全球整个市场的 75.1%，比 2022 年的数据增加了 0.2 个百分点。中兴通讯和三星分别是第四大和第五大供应商，占据了另外 20% 的份额。如今，美国政府的制裁将阻止英特尔满足华为的 5G 需求。但即使在这些制裁生效之前，华为也在使用其全资子公司海思半导体生产的基站芯片。如果从这个等式中减去华为和诺基亚，英特尔的潜在市场将占 RAN 产品总销售额的不到 50%。此外，尽管英特尔早在 2020 年就将中兴通讯确定为基站芯片客户，但在当前的地缘政治环境下，与中国公司签订的任何合同似乎都容易受到进一步制裁收紧的影响。而排名第五的三星在其专用 5G 芯片中严重依赖 Marvell，而不是英特尔。显然，英特尔的 5G 业务远远低于其最初的预期。2020 年 10 月，这家芯片制造商瞄准了 5G 芯片市场，预计到 2023 年其价值将达到 250 亿美元。然而，根据 Omdia 的数据，去年整个 RAN 产品市场的收入仅为 400 亿美元，销售额下降了 11%。今年，预计销售额将再下降 7% 至 9%。与此同时，英特尔网络和边缘集团的总销售额（涵盖范围远不止 5G）去年暴跌 31%，至 58 亿美元。该部门还录得 5 亿美元的营业亏损，而 2022 年的利润为 10 亿美元，其中电信业务部分拖累了今年迄今为止的业绩。英特尔首席财务官 David Zinsner 表示，如果不计入该业务，上半年的网络和边缘销售额将同比增长十分之一。事实上，收入下降了 7%，降至约 27 亿美元。一位不愿透露姓名的消息人士估计，无线部门每季度亏损约 3 亿美元。爱立信表示不对谣言和猜测发表评论，一直以来都对与英特尔的关系保持相对谨慎的态度。但这种关系可能会在几个领域暴露出来。在第 1 层 (L1) 中，诺基亚依赖 Marvell，而 Marvell 又使用台湾的台积电作为代工厂。爱立信长期以来一直声称所有设计工作都在内部进行。对于计划中的产品，英特尔只负责制造。这家瑞典公司此前通过电子邮件告诉 Light Reading：“爱立信为其 RAN 计算产品（包括 L1 处理）设计爱立信硅片 SoC，爱立信使用英特尔作为这些 SoC 的制造商。”然而，对于 RAN 软件堆栈的其他部分，爱立信承认其更依赖英特尔产品，这些产品最初代号为 Snow Ridge，随后以 Atom 品牌发布。爱立信强调，Snow Ridge 是由英特尔设计和制造的，尽管这家瑞典供应商也参与其中。爱立信去年 8 月表示：“在爱立信 RAN 计算产品中，它为 L3 控制平面。看似问题较少的是爱立信在云或虚拟 RAN 这一小众市场对英特尔的依赖，尽管这是业界讨论的焦点。爱立信开发了一个单独的软件堆栈，主要可以在英特尔通用 Xeon 品牌的中央处理器 (CPU) 上运行。对于一项要求特别高的 L1 任务，即前向纠错 (FEC)，爱立信还依赖于英特尔“加速器”，这是一种更加定制化的芯片。英特尔提供 FEC 代码以及必要的硬件。毫无疑问，英特尔原本预计虚拟 RAN 市场的收入份额将比实际高得多。而且由于英特尔是全球主要的 CPU 供应商，虚拟 RAN 的推出可能有助于英特尔实现更高的收入目标。但除了几个绿地项目外，Verizon 仍然是唯一一家在虚拟 RAN 上进行大量投资的棕地电信公司。其供应商三星也有一个双轨软件战略，在这个市场上使用英特尔的 CPU，同时使用 Marvell 开发专用 5G。然而，虚拟 RAN 对 Verizon 的好处远非显而易见。独立监测机构 Opensignal 给出的 5G 可用性指标显示，Verizon 落后于 T-Mobile 和 AT&T，而且与竞争对手相比，Verizon 似乎没有明显的成本优势。最近第三季度，Verizon 报告的营业利润率为 21%。如果不考虑有线业务的巨额减值费用，AT&T 的利润率大致相同。8 月，Omdia 的 Remy Pascal估计虚拟 RAN 占市场份额的 3%，占基带子领域的 10%。他预测到 2028 年，这一份额将翻一番。但这并不能保证英特尔能有生意。Arm 和 Nvidia 将其图形处理单元 (GPU) 推销为英特尔 CPU 的通用继任者，可能会在未来的部署中占据重要地位。毕竟，电信公司可能更希望市场不被一家苦苦挣扎的芯片制造商所主导。虽然爱立信可能对这些虚拟 RAN 资产兴趣不大，但其对专用硅片产品的潜在收购显然会面临障碍。由于爱立信不太可能向第三方提供芯片，因此商用硅片的一个选择将不复存在。爱立信转向代工厂的可能性更小。如果爱立信像其他公司一样担心英特尔的未来，那么一个战略选择就是寻找另一家制造商和不同的芯片供应商，以生产对计算要求较低且与硬件无关的 RAN 软件。诺基亚已经证明了这是可能的
