无脑躺赚40年

财富   财经   2025-01-22 22:00   陕西  

今日复盘

A股三大指数今日集体调整,截至收盘,沪指跌0.89%,深成指跌0.77%,创业板指跌0.54%,北证50指数跌4.08%。全市场成交额11477亿元,较上日缩量698亿元。全市场超4200只个股飘绿。

行情不好,正是学习的好时候。

分享一个无脑躺赚的投资方法,抄顶级投资大师作业,学会了,少走十年弯路!

1. 投资大师的顿悟

故事要从1971年说起。

那年8月15日晚上,美国总统尼克松在电视上突然扔下一颗金融‘核弹’——美元不再兑换黄金!

这消息一出,全球市场炸锅了!

当时,华尔街年轻的办事员瑞·达利欧(Ray Dalio),盯着电视屏幕,心想:“完了,市场明天肯定大跌。”

第二天一早,他冲进交易大厅,准备迎接腥风血雨。结果——股市大涨4%,黄金飙升!

达利欧一脸懵:“市场不讲武德啊?”

这一刻,他突然意识到:

市场不会按我们想的来走,真正决定价格的,不是消息本身,而是“现实 vs 预期”的落差。

从那时起,他决定不再靠预测,而是去找一种“无论市场如何变化,都能赚钱”的方法。

四年后,达利欧创立了桥水投资公司,逐步成长为全球顶级对冲基金,到2017年管理资产高达1600亿美元。

他的著作《原则》很多人应该都听过。他开创的全天候投资策略如今已经成为全球资本市场的“圣杯”之一,被无数机构和个人争相模仿。

2. 全天候投资策略

达利欧和他的团队,经过漫长的研究后发现,市场无非两件事:经济好不好,通胀高不高。

这两点组合起来,市场大致会经历四种情况:

  • 繁荣 + 通胀 → 黄金、大宗商品涨
  • 繁荣 + 通缩 → 股票、债券表现好
  • 衰退 + 通胀 → 黄金、抗通胀债券避险
  • 衰退 + 通缩 → 现金为王,国债兜底

达利欧发现,无论经济繁荣还是衰退,通胀上升还是下降,总有资产在赚钱。

所以,他索性雨露均沾,配置所有资产,保证自己一直能赢。

全天候投资策略就此诞生。

核心思路:别猜市场,配置好资产,静待花开。

全天候策略的经典配置:

  • 30% 股票:经济向好时赚大钱
  • 40% 长期国债:经济衰退时保值
  • 15% 中期国债:稳定收益,降低波动
  • 7.5% 黄金:抗通胀,稳如泰山
  • 7.5% 大宗商品:对冲通胀,分享全球红利

这个组合的好处?低相关性、风险分散、收益稳健。

不管市场怎么折腾,总有资产在赚钱,组合整体稳步向前。

来看看实战成绩:

  • 2008年金融危机,全球股市崩盘40%,全天候组合竟然还能盈利!
  • 2020年疫情暴跌,全天候策略迅速回血,比普通投资组合波动小得多。
  • 过去40年,回测美股市场,平均年化收益9.5%,最大回撤仅14.59%,比股市的50%回撤低太多。

经历了欧佩克石油禁运、伊朗石油禁运、拉美债务危机、海湾战争危机、互联网泡沫、次贷危机……全天候策略始终屹立不倒。

它不是赚最快的钱,但能让你长命百岁,稳稳赚钱。

3. 国内版本

咱们A股风云诡谲,那全天候策略行不行?

我用国内的场外指数基金做了回测,配置方向是长债+中债+黄金+美股+红利低波,数据相当亮眼:

  • 回测区间:2018-04-26 至 2025-01-16
  • 累计收益:94.52%
  • 最大回撤:6.78%(几乎没啥大亏)
  • 年化收益率:10.40%(比沪深300强多了)

尽管2018年起点是熊市大跌前的次高点,仍然取得了非常稳健的收益,而且每年都能赚钱,真正实现稳稳的幸福!

直接上图:

持有1年,盈利概率99.21%,持有2年,盈利概率100%——真正的“躺着赚钱”。

4. 国内怎么买?

我调研了国内市场的全天候组合,很多机构都是挂羊头卖狗肉,只是起了一个全天候的名字,配置思路和瑞·达利欧的思路完全不搭噶。

最近,国内终于引入可跟投的纯正配置思路的全天候组合了,华宝证券提供投顾服务,京东金融代销,投顾费0.5%。

组合名叫「四维轮动」,启四的四。

底层标的以低费率被动指数基金为主,不择时,不追热点,调仓频率低。

什么时候买入?随时!

什么时候卖出?退休!

不过它也有缺点,就是因为底层配置了美股QDII基金,所以时常会限购,但为了享受到纯正的收益,也不得不接受这样的缺点。

若有朝一日,大家厌倦了大A的尔虞我诈,想躺着赚钱,不妨猛戳下方二维码跟投。

若扫不了码,可以去「京东金融APP」搜「四维轮动」。


转债方面:

普利转债,公告了下修结果,新转股价值57.26元。当前价格58.8元,预估合理价值56-60元附近,我的拉黑债,已触发退市条款。

恩捷转债,提议下修。无主动下修记录。

当前价格112.466元,转股价值45.13元。剩余年限1.055年,十大持有人占比42.95%,主动提议下修的目的大概率是提升转股价值,促进强赎。

如果下修到底,预估转股价值为97-99元,预估合理价值为114-116元。

今日操作

1、轮动策略,今日未调仓。今日收益率-0.30%,今年累计收益率+0.51%。2023年累计收益率+29.98%。2024年累计收益率+18.92%。

转债行情

可转债等权指数,今天涨幅-0.17%,中位数119.800元,位于二星级估值区,成交额473.51亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

✦今日涨停转债/正股:

新中港、福莱新材、ST中装

✦今日跌停转债/正股:

✦今日龙虎榜转债/正股:

ST中装(4.89%)、东峰集团(-2.07%)、永创智能(5.92%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息:

成银转债:强赎 2025-01-23最后交易

大秦转债:强赎 2025-02-05最后交易

尚荣转债:到期 2025-02-11最后交易

迪贝转债:强赎 2025-02-13最后交易

今飞转债:到期 2025-02-25最后交易

中信转债:到期 2025-02-26最后交易

贵广转债:到期 2025-02-27最后交易

苏行转债:强赎 2025-03-03最后交易

✦强赎倒计时:

锋龙转债:⾄少还需4天,溢价率4.73%

九洲转2:⾄少还需5天,溢价率23.61%

超达转债:⾄少还需6天,溢价率1.12%

博23转债:⾄少还需7天,溢价率6.24%

耐普转债:⾄少还需7天,溢价率1.62%

欧通转债:⾄少还需7天,溢价率-2.02%

泰福转债:⾄少还需7天,溢价率15.05%

中宠转2:⾄少还需9天,溢价率0.67%

濮耐转债:⾄少还需9天,溢价率10.27%

✦重点关注配债股池:

股票名称:发行规模,流通规模,百元含权,所需股数

浩瀚深度:3.54亿,1.71亿,11.96,448股

恒帅股份:3.28亿,0.94亿,4.35,244股

清源股份:5.0亿,2.42亿,15.03,548股

志邦家居:6.7亿,3.95亿,13.82,652股

金达威:18.01亿,8.39亿,20.69,339股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%,已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值,代表每百元股票含的可转债权利,越大越好

✧流通规模小于2亿,容易炒妖

✧转债发行流程:董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债:

转债名称:下修大会日期,预估到底转股价值,现价

塞力转债:2025-02-06,93.75,100.196

道恩转债:2025-02-07,98.61,121.99

联创转债:2025-02-10,99.13,125.729

永02转债:2025-02-13,102.64,124.558

宏图转债:2025-02-13,93.71,97.443

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启四说
可转债是当前少有的,低风险高收益投资品种。目标年化收益26%,三年翻一倍。
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