巴菲特今年都94岁了,不知道还能参加多少次股东大会,巴菲特自己也承认,每天只能投入2个小时工作了。去年芒果去世,估计是越发的感觉到生命所剩不多了。
网上关于伯克希尔股东大会的全文内容都挺多的,精选内容也有,我倒是更关心巴菲特言外之意,或者说巴菲特有一些没有说出来的话。
所以以下内容纯属个人猜测:
1、谈减持苹果:减持是出于税收原因,而非对其长期前景判断;除非有重大变化,否则苹果仍将是公司最大投资。
税收政策的变化影响不会是一家公司,减持可能一方面是长期价值已经体现了,一方面是苹果的投资占伯克希尔的投资组合权重太高了,综合考虑下来,还是减持为好。
苹果公司是伯克希尔哈撒韦的第一大重仓股,市值高的时候应该在1800亿美金左右,持仓占比高达50%。最近两个季度持续减持,估计占比要低一些了。
巴菲特的投资逻辑里,一旦减持,往往都只是开始。不过,减持之后,现金是越来越多了,下一步投资什么呢?
2、谈现金储备:现金持有量将在6月底达到2000亿美元;现在没有足够有吸引力的投资标的。
美国的利率还在5%以上,所以巴菲特目前一直是大量的现金储备,应该大量的都是美国国债之类的,基本没什么风险,符合巴菲特的风格。
3、谈海外投资:主要投资将永远在美国,下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资。
谈印度投资:相信有很多机会,问题是公司在这些业务上是否有优势或洞察力,这取决于下一任管理层。
谈加拿大投资:正在评估一个可能的投资机会,但未透露这笔投资是什么,也没说是公开 投资还是私人投资。
巴菲特其实说的算比较委婉的,翻译一下应该是,还是继续投资美国,加拿大也算是和美国比较相似的市场。看得懂风险是老爷子核心关注的问题点,海外投资可能就是继续找机会加仓日本。
投资美国,加拿大,日本,至于印度、中国等国的投资,估计是不会投的了。
4、巴菲特遗产投资建议:建议将遗产的10%投入短期政府债券,而剩余的90%则应分配给低成本的标准普尔500指数基金。
还是保守为主,比较最近这些年巴菲特自己也没能战胜标普指数基金,勉强算和指数打平吧。
所以就不指望子孙后代们还有巴菲特的投资能力了,那还不如踏踏实实投资指数基金,当然得是美国的标普500。
不瞎折腾,就能守住财富。