图文版|近五年私募基金行业数据概览(2020年-2024年)

财富   其他   2025-01-09 18:26   上海  


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文:元年金服

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前 言 /

在过去五年中,私募基金行业经历了飞速的发展阶段,管理人数量从激增到逐渐稳定,监管体系也逐步完善。管理人数量的增减变化揭示了行业的兴衰波动,而提高的准入门槛确保新登记的管理人必须拥有更专业的技能和丰富的经验,这无疑为私募行业带来了新的活力和推动力。本文根据私募行业近五年的相关数据以及2024年新登记和注销管理人的数据分析相关趋势。



01

私募基金行业五年数据

(以下数据均为每年年末数据)


1、存量管理人数量

(包含私募股权、创业投资基金管理人、私募证券投资基金管理人、私募资产配置类管理人、其他私募投资基金管理人
从2021年到2024年,存量管理人数量呈现逐年下降的趋势,其中2022年和2023年的下降幅度较大,分别减少943家2042家。存量私募基金管理人数据在2022年2月达到峰值24683家后,持续减少,截至2024年12月31日,存量私募基金管理人为20294家,相较于峰值减少了4389家,减少约17.78%。

2、管理人数量

(为便于统计,本文部分数据仅对比股权类&证券类管理人相关数据)

股权类管理人:逐年减少,特别是在2022年和2023年,下降趋势更加明显。

证券类管理人:从2021年开始逐年减少,其中2022年和2023年的减少幅度较大,截至2024年末,证券类管理人数量相较于2021年末减少1069家,减少约11.78%

3、当年度新登记管理人数量(以下数据不包含当年度登记并且当年度注销的管理人)

2020年到2022年,新登记的两类管理人数量相对稳定,略有波动。从2023年登记备案办法实施后开始,新登记的两类管理人数量显著下降,尤其在2024年分别下降至116家49家。这一现象说明《私募投资基金登记备案办法》的实施对管理人登记的影响极大。

4、每年注销管理人数量

2020年和2021年的注销数量相对较低,也比较稳定。从2022年开始,两类管理人的注销数量均大幅增加,达到1406家555家,并在2023年继续上升至1725家730家。这一趋势的背后,很大程度上归因于2022年中基协发布的《关于加强经营异常机构自律管理相关事项的通知》。在中基协升级对存量管理人的日常监督手段后,一部分无法持续满足管理人标准的机构要么被注销,要么选择主动注销。不能持续符合管理人要求的管理人或被注销或主动注销。

5、产品数量

股权类产品数量:股权产品数量整体呈现增长趋势,尤其是在2021年,增长率达到了13.07%

证券类产品数量:证券类产品数量在2021年有显著增长,但在2022年和2023年增长率有所下降,到2024年出现了负增长。

6、产品规模

股权类产品规模:2020年的股权产品规模为11.64万亿,到2023年增加到14.28万亿。从2020年到2023年,股权类产品规模整体呈现上升趋势。在2021年有显著增长,之后增长放缓,到2023年增长率降至0%。

证券产品规模:从2020年的4.32万亿增加到2023年的5.57万亿。证券类产品规模在2021年大幅增长后,从2022年开始出现下降趋势。

7、行业集中度

股权类管理人行业集中度:从2020年到2023年,股权类管理人中行业前20%的管理人所管理的规模占比呈现逐年下降的趋势,从90.31%下降到88.67%。行业内的管理规模相较于2020年更为分散,尽管如此,头部私募所占的管理规模依然占据着相当大的比重。

证券类管理人行业集中度:与股权类管理人类似,证券类管理人中行业前20%的管理人所管理的规模占比也呈现逐年下降的趋势,从95.13%下降到93.1%。这同样表明证券类管理人的行业集中度在逐年降低,行业集中度稍有分散。


02

2024年度新登记管理人数据


1、月度登记数据

管理人登记在2024年11月达到最高峰,共有21家通过登记。其次是2024年8月、12月,各有20家通过登记。其他月份的登记数量相对较少,其中2024年2月的登记数量最少,仅有6家

2、从成立到登记完成耗时

大部分管理人从成立到登记完成的耗时在301天以上,其次是101-200天和201-300天,耗时在0-100天的管理人数量最少。这表明大多数管理人在成立后较长时间才完成登记。

3、注册地和办公地
注册地和办公地主要集中在经济较发达的省份,如广东省、上海市、江苏省、北京市和浙江省。上海在办公地省份中占据首位,而广东省在注册地省份中数量最多。这表明管理人的注册地和办公地往往选择在经济活跃和发达的地区。

4、注册资本和实缴资本

(↑认缴金额)
(↑实缴金额)
认缴金额和实缴金额的分布较为集中,大多数管理人的认缴金额和实缴金额在1000万元左右,分别为116家123家

5、企业性质

大多数管理人属于内资企业,共有154家。外商独资企业和中外合资企业的数量较少,分别为9家3家

6、机构类型

本年度新登记通过的管理人中,大多数管理人属于私募股权、创业投资基金管理人,共有117家。私募证券投资基金管理人的数量较少,仅有49家

7、全职员工人数和取得基金从业人数

全职员工人数分布:

大多数管理人的全职员工人数为5人或6人,分别有45家56家

全职员工人数为7人和8人的管理人数量也较多,分别为21家21家
仅有一家全职员工人数为4人,低于法律法规规定的5人,建议全职员工少于5人的机构尽快补充全职员工,以免影响管理人正常展业。
取得基金从业人数分布:

大多数管理人的取得基金从业人数5人,共有50家

取得基金从业人数为6人的管理人数量也较多,共有41家

管理人中最少持有基金从业2人,共4家,主要在法定代表人与投资负责人为同一人的情况下。
全职员工人数和取得基金从业人数的分布较为集中,大多数管理人的全职员工人数和取得基金从业人数在4到6人之间。这表明管理人的团队规模相对较小,且取得基金从业资格的人数占全职员工人数的比例较高。

8、实控人性质

大多数管理人的实控人为自然人,共有108家。国有企业是第二大类别,共有34家。上市公司、境外金融机构、机关单位和事业单位的实控人数量较少,分别为6家6家6家3家。除此之外自然人(外籍)的实控人数量也为3家

在管理人中,自然人作为实控人的情况最为普遍,国有企业次之,而其他类型的实控人,如上市公司、境外金融机构、机关单位、事业单位和自然人(外籍)的比例都相对较小。



03

2024年度注销管理人数据


1、总体注销情况(含资产配置、其他类管理人)

2024年底共注销1501家管理人,相当于2023年末管理人数量的6.94%。

主动注销:571家主动注销,占总体注销数量的38.04%。这可能是由于管理人自身战略调整,例如业务转型、经营不善或者预见到未来监管环境不利于自身发展等原因而做出的决策。

其他注销情况:

  • 12个月无在管:157家因12个月无在管而被注销。这些管理人在一段时间内没有实际管理的基金产品,处于业务停滞状态,无法满足正常运营的要求。

  • 依公告注销:16家依公告注销,这一类管理人属于新登记通过后12个月内未能成功发行备案产品的情况。

  • 协会注销:757家由协会注销,占比较大,属于因为管理人不符合相关规定而被协会注销的情况。

2、协会注销的具体原因分析

失联被注销:14家因达到公示期满一个月且未主动联系协会并提供有效证明的注销条件,协会注销其私募基金管理人登记。管理人需要及时更新ambers系统的信息填报负责人、主要联系人人员及其联系方式,避免出现失联的情况。

异常经营被注销:85家因异常经营被注销。注销依据主要是协会在2018年3月27日,中国证券投资基金业协会(以下简称协会)发布《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》(中基协发〔2018〕2号,以下简称《公告》)。《公告》规定,“私募基金管理人未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书的,协会将按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的有关规定予以注销,注销后不得重新登记。”异常经营可能涉及严重违法违规等多方面问题。

已注销工商登记或被吊销营业执照:19家由于自身主体资格丧失的问题而被注销。

经营异常被注销:有567家《关于加强经营异常机构自律管理相关事项的通知》(中基协字〔202237号)等要求注销私募基金管理人登记。

被协会采取纪律处分措施注销:66家因被协会采取纪律处分措施而注销。管理人在经营过程中违反了协会的相关规定,如信息披露不充分、内幕交易等违规行为严重的情况下,中基协可出具撤销其管理人登记的纪律处分。

不符合协会规定注销:5家因不符合协会《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定而注销。

除此之外还有一家管理人比较特殊,属于依据《私募投资基金监督管理条例》第四十二条的相关规定,协会决定注销该机构的私募基金管理人登记的情况。根据第四十二条的相关规定,该管理人属于违法经营或者出现重大风险,严重危害市场秩序、损害投资者利益的情况。



END

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