全球顶级技术打造的性能强全尺寸通用人形机器人惊艳亮相；机构预计明年服务器资本支出将增长22%；AI端侧应用爆发，这类核心部件有望量价齐升；航空产业投资入股中军翼无人机科技，2029年中国无人机市场规模或突破6000亿。
作者 | 朱华雷
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国际要闻：
1、美股低开低走，三大指数集体收跌，纳指跌1.49%，周累涨0.76%；标普500指数跌1.11%，上周累涨0.67%，终结周线2连跌；道指跌0.77%，终结日线五连涨，上周累涨0.35%，终结周线3连跌。
2、美国财长耶伦就债务上限问题致信美国国会领导层，要求国会采取行动保护美国政府的信誉。耶伦预计将于1月14日至23日启动非常措施，并表示，财政部可能在1月14-23日达到新的债务上限。
3、国际原油期货结算价涨超1%。WTI 2月原油期货收涨0.98美元，涨幅1.41%，报70.6美元/桶；上周累涨约1.65%。布伦特2月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.24%，报74.17美元/桶；上周累涨约1.68%。
4、美国国债收盘涨跌互见，2s10s收益率曲线为2022年以来最陡。
5、白宫国家安全委员会战略沟通协调员约翰·柯比表示，美国将在未来几天宣布另一项对乌克兰的安全援助计划。
国内要闻：
1、中核集团所属核工业理化工程研究院通过数年集智攻关，首次制备出克量级丰度超过99%的镍-64同位素，标志着我国在新型稳定同位素研究领域达到世界领先水平。目前只有极少数国家掌握了该技术，因此镍-64的价格十分昂贵，约是同等重量黄金的数百倍。
2、国内目前最先进的第四代自升自航式风电安装船——“铁建风电2000”风电安装船在烟台交付，我国海上风场开发再添重器。“铁建风电2000”船长136米，宽53米，航速约8节，搭载DP-2动力定位系统，能够灵活应对水深80米以下的海上风电施工挑战。“铁建风电2000”风电安装船拥有3个侧推、3个全回转艉推，取证无限航区，可自行航行到全球任意指定作业地点。
3、近期，长光卫星技术股份有限公司（简称：长光卫星）使用自主研制的车载激光通信地面站，与“吉林一号”平台02A02星星载激光终端开展了国内首次星地激光100Gbps超高速高分辨遥感影像传输试验并取得成功。该项试验是长光卫星继星地10Gbps、星间100Gbps激光数传试验成功后的又一项重大突破，标志着我国在星间/星地融合构建超高速光网传输领域迈出重要一步。
4、从中国电子信息产业集团有限公司获悉，中国电子飞腾系列国产CPU总销量近日突破1000万片，广泛应用于国家重点工程和关键行业，为从端到云的各型设备提供核心算力支撑。
5、日前，国务院关税税则委员会发布《2025年关税调整方案》。为增强国内国际两个市场两种资源联动效应，2025年对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。
重大事件
全球顶级技术打造的性能强全尺寸通用人形机器人惊艳亮相
2024年12月26日，国内现唯一来自世界顶级人工智能与人形机器人科技巨头精英团队的初创企业，上海矩阵超智集成系统有限公司正式发布其自主研发的全球性能最强全尺寸通用人形机器人原型机MATRIX-1，计划明年量产。
点评：据首届中国人形机器人产业大会发布的报告预测，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，2030年有望成长为千亿元市场。作为未来产业的标志性产品和重要方向，人形机器人正凭借其巨大的市场潜力吸引着越来越多的关注和投资。华安证券分析师张志邦认为，可投资价值量高且有技术壁垒的人形机器人关键零部件环节。2025年人形机器人行业进入量产阶段，获得头部厂商定点和技术认可的企业有望取得超额表现。可结合产业链进度投资价值量高且有技术壁垒的关键零部件，如执行器、灵巧手、行星滚柱丝杠、六维力传感器等。此外可前瞻布局灵巧手、触觉皮肤和peek轻量化材料有技术进步可能性的环节。
步科股份面向协作机器人、人形机器人领域，公司推出了第三代无框力矩电机产品。
002***可为服务类机器人、工业类机器人、具身智能机器人等各类机器人行业客户提供集合了无线通信\端侧计算\端侧AIGC能力的模组及解决方案产品，已逐步与机器人行业相关客户开展技术和产品合作。
机构预计明年服务器资本支出将增长22%
Omdia称，2025年将是数据中心行业，尤其是服务器市场的又一个强劲增长年，这得益于云服务提供商和企业的下一阶段AI基础设施部署。Omdia预测服务器资本支出将增长22%，明年将超过2800亿美元。预计这种强劲增长将持续整个十年，预计到2028年服务器市场将达3800亿美元，到2030年将接近5000亿美元。
点评：2024年，我国AI服务器行业也将高速发展，预计出货量同比增长18.92%至42.1万台，市场规模将同比增长14.29%至560亿元。国海证券刘熹认为，大模型训推带动AI算力需求增长，算力产业链中的AI芯片、服务器整机及零组件、光模块、IDC等环节有望持续受益。
景嘉微研发的GPU芯片是具有自主知识产权的图形处理芯片。目前公司产品已适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商。公司景宏系列高性能智算模块及整机产品可面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域。
603***表示，公司及主要参控股公司全方位覆盖了从上游芯片、服务器硬件到中游云计算平台、大数据平台、算力服务平台以及下游云服务提供商的完整IT产业链。
AI端侧应用爆发，这类核心部件有望量价齐升
机构指出，以豆包视觉理解模型为代表的交互型多模态大模型迭代过程中成本不断降低，将极大拓展大模型应用的场景边界，有望带来AI眼镜、AI耳机、AI玩具等端侧AI应用的爆发。AI SoC在提供高效本地计算方面发挥关键作用，重要性日益凸显。
点评：AI终端放量+技术升级，带动AI SOC量价齐升。根据MarketsandMarkets，SoC市场规模受益AI和机器学习等需求，预计将从24年1384.6亿美元增长到29年2059.7亿美元，预计CAGR达到8.3%。以RayBanMeta为例，根据WellsennXR数据，RayBanMeta成本总计174美元，其中主板芯片成本约为99.1美元，成本占比超过一半；相较于前一代RayBanStories主板芯片成本增加28.7%，随着技术创新的带动，主板芯片价值量有望持续增长。天风证券认为随着AI应用落地终端，有望开启AIOT需求快速增长，其中SOC作为核心芯片，科技创新+AI需求有望带动AISOC量价齐升。
炬芯科技表示，前三季度公司营收增速较快的是蓝牙音箱SoC芯片、低延迟高音质无线音频SoC芯片和端侧AI处理器芯片产品。在端侧AI处理器市场，公司突出在低功耗下提供大算力的特点，为客户提供优秀的解决方案，产品出货量实现了倍数提升。
300***：SoC芯片主要为智能终端产品提供多媒体编解码与算力的支持，广泛应用于智能图像、智能语音交互等场景终端产品领域。
航空产业投资入股中军翼无人机科技，2029年中国无人机市场规模或突破6000亿
近日，工商变更信息显示，法库中军翼无人机科技有限公司（简称：中军翼无人机科技）完成A轮股权融资，新增投资方为航空产业投资。中军翼无人机科技是一家共轴双旋翼无人机公司，生产拥有自主研发的“全贝尔希拉小翼”旋翼力学结构的无人直升机，并自主研发制造发动机。
点评：机构预计到2029年，中国无人机市场规模将突破6000亿元，2024~2029年的复合年增长率达到25.6%。中信建投表示，随着我国无人装备智能化水平加速建设，叠加低空经济各地积极推进，无人机在军民两端应用前景广阔，系列化、体系化发展大势所趋。
国光电器全资子公司国光电子主要产品运用于无线耳机、移动音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。
002***具有自主知识产权的发动机供应给以色列、印度、韩国、日本等国家的部分无人机。
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今创集团：拟4亿元出售明昕公司100%股权
一拖股份：2024年销售拖拉机7.43万台 同比增长2.71%
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